Indias sentralbank ansporer en digital betalingsboom

Indias sentralbank har digitalisert landets betalingsprosess i rask hastighet. Den digitale betalingsindeksen (DPI), en beregning som brukes av Reserve Bank of India (RBI) for å bestemme veksten av digitale betalinger over hele landet, steg til 349.30 i mars 2022, sammenlignet med 304.06 i september 2021.

Indeksen sto på 153.47 i mars 2019 og 173.49 i september 2019, og demonstrerte aggressiv vekst på bare to år.

Kontanter er ikke konge; digitale kontanter er

Digitaliseringen av betaling ble ytterligere stimulert av landets lansering av Unified Payments Interface (UPI). Dette betalingssystemet lar brukere koble mer enn én bankkonto i en enkelt smarttelefonapp og foreta pengeoverføringer uten å oppgi en Indian Financial System Code (IFSC)-kode eller kontonummer.

Brukere trenger kun en smarttelefon, en aktiv bankkonto, et aktivt mobilnummer som er knyttet til bankkontoen og en internettforbindelse. Betrakt det som en one-stop-løsning for alle i India som ønsker å gjøre en økonomisk transaksjon.

Subrata Panda rapporterte det UPI samlet 6.28 milliarder transaksjoner beløper seg til 1.3 milliarder USD (10.62 billioner Rs) i juli 2022, en rekordhøy for Indias flaggskip for digitale betalingsplattformer siden oppstarten i 2016. Han rapporterte også at UPI behandlet mer enn 46 milliarder transaksjoner på mer enn 1.04 billioner USD (84.17 Rs. billioner), i FY22 og behandlet 22.28 milliarder transaksjoner, som beløper seg til 505.6 milliarder USD (41.03 billioner Rs), i FY21.

Statsminister Narendra Modi sang lovord om UPI og landets fintech-sektor for å ha hjulpet landet til å lede verden innen digitale betalinger.

"I dag har vi mange suksesshistorier å vise til verden – UPI-BHIM, våre digitale betalinger, vår overbevisende posisjon i domene til fintech. I dag, i verden, skjer 40 prosent av sanntids digitale finansielle transaksjoner i mitt land. India har vist innovasjonsevne til verden», sa Modi ved det røde fortet under Indias uavhengighetsdag. 

E-handel leder flokken

Bidrag til akselerasjonen av digital betaling i det syvende største landet og nest mest folkerike i verden kan spores til e-handelsindustrien, blant andre faktorer. JP Morgan rapporterte i sin 2020 E-handel Betalingstrender Rapport: India at e-handelsmarkedet i India har opplevd eksplosiv vekst siden 2017, og hoppet fra en total verdi på 38.5 milliarder dollar til 61.1 milliarder dollar i 2019. 

Investeringsbankselskapet spår at denne veksten vil stabilisere seg til en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 12.1 prosent innen 2023 og skiller ut mobilhandel for å utkonkurrere annen e-handel, og vokse med en sammensatt årlig vekstrate på 20.1 prosent innen 2023 for å bli et marked på USD 54 millioner (4,412 milliarder INR) på det tidspunktet.

Landsdekkende gjennomføring

Regjeringens politikk er også avgjørende for å rulle ut omfattende endringer, spesielt med Indias enorme befolkning. DigiDhan-oppdraget, først kunngjort av departementet for elektronikk og informasjonsteknologi under unionsbudsjettet for 2017-18, målrettet opprinnelig 2,500 crores i digitale transaksjoner i løpet av regnskapsåret. Selv om det kom til kort på bare 2,071 100 crores (som angir ti millioner eller 2018 lakh i det indiske nummersystemet), så tallet i 2021 og 5,554 stige til 2021 XNUMX crores ved utgangen av XNUMX. 

Departementet implementerte også elektronisk betaling ved National Electronic Toll Collection (NETC) aktivert bomstasjon på motorveien uten å stoppe ved bompenger ved hjelp av RFID-teknologi. Antall transaksjoner på NETC vokste mer enn det dobbelte, fra 11,294 19 crores i FY20-22,762 til 20 21 crores i FYXNUMX-XNUMX.

Fintech-innovasjoner som bidrar til saken

Med en uttalelse fra Modi nylig utgitt under Global Fintech Fest 2022, som understreker viktigheten av fintech-industrien i India, har landet blitt et grunnfjell for flere fintechs og startups som et investeringsknutepunkt.

Fortsetter fra UPI-transaksjonene, utføres et flertall av transaksjonene via UPI ikke av banker, men av Fintech-selskaper som PhonePe, Paytm og BharatPe, som rapportert av Iti Mehrotra, markedssjef, Kotak Securities. Mehrotra la også til at over 67 prosent av Indias 2,100+ fintech-selskaper hadde blitt lansert de siste fem årene, noe som illustrerer fintechs meteoriske oppgang og enorme vekst i nyere tid. Blant de nye fintech-innovasjonene er Kjøp nå Betal senere (BNPL) modell, stemmeaktiverte betalinger, EMI-baserte betalingsalternativer og hurtiglånstjenester.

Offisielle språk i India er engelsk og hindi, men det er hjem til flere hundre språk som snakkes mye. Fintech selskaper lokaliserer sine tjenester, og bringer et nytt nivå av inkludering til Indias etniske mangfold. PhonePe er en av dem, med applikasjonen deres som kan varsle betalinger på over ni indiske språk. Paytm og Khatabook følger også etter, og tilbyr henholdsvis ti og tretten språk.

En annen sovende gigant?

Regjeringen har et flaggskipprogram, Digital India, med en visjon om å transformere landet til et "ansiktsløst, papirløst, kontantløst", digitalt bemyndiget samfunn og kunnskapsøkonomi. 

Med Kinas økonomiske vekst de siste årene har India, være på lik linje med Kina når det gjelder størrelse og befolkning, ble også en gang kalt en sovende gigant.

Dets potensielle økonomiske konkurrerer med ethvert land, og å fremme kontantløse transaksjoner mens du konverterer India til et mindre penger samfunn er et skritt i riktig retning. 

Utvalgt bildekreditt: redigert fra Freepik og Unsplash