Investorer pløyer 28 millioner dollar inn i LUSD kyllingobligasjoner

Likviditet øker protokolleid likviditet med nesten $500,000 XNUMX

Ettersom avkastningen på tvers av DeFi fortsetter å skli lavere, øker bruken av en nylig lansert ny mekanisme.

Gå inn i Chicken Bonds, et nytt produkt fra Liquity som tilbyr brukere en forbedret avkastning over en periode i bytte mot å binde LUSD stablecoin. 

I Chicken Bonds enkleste form, setter brukere inn LUSD som påløper en balanse på boostet LUSD (bLUSD). bLUSD er et derivattoken som oppnår et forsterket utbytte utover det som vanligvis er tilgjengelig for innehavere av vanilje LUSD. 

Bindingsprosessen skjer over tid - brukere kan bestemme seg for å "chicken out" når som helst og få LUSD-rektor tilbake, eller "chicken in" og kreve sin påløpte BLUSD - dette valget er en del av en kompleks beslutning basert på flere faktorer, inkludert hvordan dypt inn i bindingsprosessen en bruker er og hva han eller hun tror den fremtidige verdien av BLUSD vil være.

Så langt, av de 203 fullførte kyllingobligasjonene, har 123 slått seg inn og 80 slått ut, ifølge en Dune Analytics dashbord. 

Likviditet, gjeldsprotokollen som utsteder LUSD stablecoin, og teamet bak Chicken Bonds, lansert mekanismen 4. okt.

Målet var å skaffe 10 millioner LUSD i løpet av den første måneden, Claude Donzé, en investor i venturefirmaet Tomahawk, som skrev Liquity's første sjekk, fortalte The Defiant. 

Men Chicken Bonds er i ferd med å tredoble dette tallet med LUSD til en verdi av 28 millioner dollar satt inn per 1. november, ifølge en forespørsel fra Dune Analytics. 

I tillegg, når brukere Chicken In, kjøper Liquity permanent en del av den bundne LUSD. Så langt har Liquity kjøpt 488,000 XNUMX LUSD gjennom Chicken Bonds. Selv om dette ikke er en stor mengde, er det større spørsmålet om selve mekanismen er bærekraftig. 

DeFi 2.0

En av DeFis største manier i fjor var OlympusDAO, en protokoll med en egen bindingsmekanisme som ble brukt til å generere protokolleid likviditet. Dette var en del av et bredere «DeFi 2.0"-bevegelse, som skapte i opposisjon til den inflasjonsdrivende likviditetsutvinningspraksisen til det som kan kalles "DeFi 1.0."

Med Chicken Bonds vekker Liquity ideen om protokolleid likviditet. Målet i Liquitys tilfelle er å utdype LUSD-likviditeten, som er sammenslåtte med tre ledende stablecoins på Curve Finance. Mer likviditet i Curve Pool betyr at LUSD kan byttes med minimal prispåvirkning for USDC, USDT og DAI. 

Protokoller utbetaler ofte symbolske insentiver til brukere som gir likviditet. Ved å eie sin egen likviditet, kan en protokoll øke likviditeten bærekraftig ettersom den kan stå permanent i en pool.

I følge Donzé, siden det amerikanske finansdepartementets kontor for utenlandsk aktivakontroll (OFAC) ilagt sanksjoner mot personvernprotokollen Tornado Cash har LUSD sett økt etterspørsel, som regelmessig har presset verdien over den tiltenkte bindingen på én dollar.

Desentralisert Stablecoin

Siden Liquity bare aksepterer Ether som sikkerhet, har minimal styring og har outsourcet sin front-end-utvikling, har det gjort LUSD til en av de mer desentraliserte stabile myntene, noe markedet har verdsatt enda mer i kjølvannet av Tornado Cash-nedfallet, Donzé sa.

LUSD har uten tvil vært et offer for sin egen suksess – den handles til $1.04 per 1. november. 

Med økt likviditet takket være Chicken Bonds, kan LUSD begynne å handle nærmere $1. 

Chicken Bonds viktigste bruker ser ut til å være DeFi-handler og utvikler 0xSifu, hvis identitet som medgründer av den nedlagte QuadrigaCX-børsen ble offentlig i januar.

DeBank lister Sifu som å ha 16.4 % av de totale innskuddene i Chicken Bonds per 1. november. 

Fremover tror Donzé at kyllingobligasjoner kan bli en nyttig mekanisme for andre protokoller for å eie sin egen likviditet. 

"I fremtiden er det kanskje en måte som [Liquity] kan tilby denne tjenesten til andre protokoller også," sa han.