Det handler om penger (bevegelse): Forenkling av grenseoverskridende betalinger

Mens Elon Musk jobber med å ta mennesker til Mars, har måten folk og bedrifter flytter penger på internasjonalt ikke endret seg på flere tiår. Mens vi nå kan bruke kredittkortene våre for å betale for innenlandske varer og tjenester, er det fortsatt et ineffektivt og tungvint system å gjøre en grenseoverskridende betaling. Dette er fordi på sitt mest grunnleggende nivå kommer internasjonale betalinger fortsatt ned til to ting: faktisk flytte pengene, og deretter sende pengene gjennom overholdelse og arbeidsflyter – som begge har sine egne komplikasjoner. 

For bedre å forstå dette, se for deg en bank i Mexico og en bank i USA som begge har kunder som ønsker å sende betalinger til hverandre. Fordi disse bankene ikke utnytter de samme lokale betalingsnettverkene, kan disse bankene ikke betale hverandre direkte. I stedet, for å fullføre transaksjonen, er bankene avhengige av korrespondentbank og må sette sammen en delt hovedbok mellom ulike bank- og betalingsnettverk.

Denne delte hovedboken resulterer i Nostro-kontoer, kontoen til Bank A sine penger som holdes i Bank B, og Vostro-kontoer, mengden av Bank Bs penger som holdes av Bank A. Disse kontoene stemmer overens med debet og kreditering mellom korrespondentbanker. Derfor i stedet for å faktisk "flytte" penger fra land til land, bruker sentralbanker lokale betalingsskinner for å gjøre opp hva som skylder mellom partene. Alt dette er knyttet sammen av SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), det sikre meldingssystemet som hjelper disse interessentene å kommunisere. Disse to aspektene - penger som faktisk ikke "flytter seg" og SWIFT faktisk ikke sender penger noe sted - er vanlige misoppfatninger når det kommer til globale betalinger. 

Så hvis penger aldri beveger seg, hvorfor tar grenseoverskridende transaksjoner så lang tid og koster så mye å fullføre? Som du kanskje gjetter, har den distribuerte globale hovedboken skylden.

For det første, for å fullføre en transaksjon, må opprinnelige institusjoner («betalere») manuelt fullføre en rekke oppgaver for å sikre at de samler inn riktig dokumentasjon og følger overholdelsesmetodene til den mottakende banken. Siden det er få måter å dele denne innsamlede informasjonen på pålitelig (SWIFTs enkle meldinger kan for eksempel ikke), har mottakende banker ofte mindre informasjon om transaksjoner enn de ønsker. Dette utsetter dem for ulike regulatoriske risikoer og potensielt tap av deres Nostro Vostro-konto. 

Hver transaksjon krever også interoperabilitet for betalingsnettverk og mange mellomledd for å fullføre hver transaksjon. Dette fører til at transaksjoner tar 2 til 30+ dager å avklare, noe som bremser både finansinstitusjoner og kunder. Videre antar disse forsinkelsene at transaksjonen til og med er mulig. Ettersom Nostro Vostro krever bankkontoer, har enkeltpersoner uten bank ofte liten regress når de ønsker å flytte penger over landegrensene. 

Men hva om noen kunne skape en annen måte å flytte penger på ved å opprette et nytt nettverk utenfor Nostro Vostro? 

La oss bryte ned denne ideen. Ethvert nytt nettverk vil introdusere et klassisk tosidig markedsplassproblem som vil kreve betydelig skala og balanse både når det gjelder opprinnelse og mottak. Ved forfall kan en ny nettverksvirksomhet samle nok endepunkter til å gjenskape en intern versjon av Nostro Vostro som lever utenfor tradisjonelle systemer. Ved å gjøre det, vil det eliminere visse kostnader og forkorte tiden for å overføre midler, i fravær av noen mellommenn.

Mens vårt porteføljeselskap Wise har bygget dette vakkert ut for forbruker- og småbedriftsapplikasjoner, har vi også sett bedrifter gruppere seg rundt tre hovedkiler for å lage andre typer forretningsbetalinger. Mest bemerkelsesverdig ser vi enorm innovasjon på infrastruktursiden for både etablerte banker og fintechs. For banker har vi sett programvareleverandører som jobber med å koble opprinnelige institusjoner (betalere) direkte til clearinginstitusjoner (mottakere) ved å starte i onboarding- og compliance-lagene. For fintechs, som på mange måter løser de samme problemene, har vi sett selskaper opprette nye digitale ramper til eksisterende globale korrespondentbanknettverk, som igjen kan skape sine egne interne betalingsnettverk. I tillegg har vi også sett B2B-neobanker bygges for visse typer internasjonale virksomheter (som høyvolumeksportører) der det er behov for bransjespesifikk programvare og høye individuelle transaksjonsbeløp.

 Nedenfor vil vi dykke litt dypere inn i hvordan disse tre kilene kan utvikle seg i løpet av de kommende årene og skape flotte virksomheter som vil forbedre den eksisterende arbeidsflyten (uavhengig av utfallet av eventuelle nye nettverk). 

Gjør det mulig for tradisjonelle FIer å betjene kundene sine bedre

Mens grenseoverskridende betalinger økte betydelig fra 2011-2019, antall aktive korrespondenter falt dramatisk på tvers av både utviklede og utviklingsøkonomier. Siden det store flertallet av betalingsvolumet vil fortsette å komme fra tradisjonelle metoder i overskuelig fremtid, er det en enorm mulighet til å hjelpe tradisjonelle finansinstitusjoner (FIer) med å modernisere måten de flytter penger på internasjonalt. Dette er fordi disse FI-ene ikke bare taper gebyrer knyttet til internasjonal pengebevegelse; de mister også kunder til andre FIer som kan hjelpe bedrifter med å flytte penger internasjonalt. Derfor er å løse dette problemet en stor prioritet for FIer, spesielt med hensyn til både overholdelse og inntekter. 

Disse bankene må nemlig finne ut hvordan de kan holde seg i samsvar med ulike regulatorer, identifisere og stoppe økonomisk kriminalitet og identifisere og stoppe bedragerske aktører. Å gjøre dette krever en moderne compliance og arbeidsflytstabel, og vi ser at selskaper som Payall løser dette problemet ved å øke KYC/KYB-overvåkingen (og dermed glede regulatorer) samtidig som de reduserer friksjonen og kostnadene forbundet med transaksjonen (og dermed gleder bankene). 

Hvis et selskap kan skape en ny måte for opphavsmenn og mottakere å kommunisere nedstrøms på, er det svært sannsynlig at et selskap også kan hjelpe til med å orkestrere disse transaksjonene på begge sider av nettverket og i sin tur redusere kostnadene og forbedre pengestrømmene.

Forbedring av vertikalisert grenseoverskridende neobankvirksomhet

Mens størstedelen av grenseoverskridende volum i nær fremtid kan fortsette å komme fra eksisterende finansinstitusjoner, kan visse (ofte underbetjente eller ignorerte) kunder være bedre tjent med en helt ny bankopplevelse. Wise, for eksempel, har løst dette problemet horisontalt med Wise Business, som gjør det mulig for små internasjonale bedrifter å betale leverandører og ansatte mens de administrerer utgifter.

Men selv om Wise fortsetter å utvide tilbudene sine, kan horisontale løsninger ofte ikke hjelpe alle, og visse internasjonale selskaper kan ha unike bank- og programvarebehov som kan bli bedre tjent med mer vertikalspesifikke verktøy. Ta en avsender med svært høyt volum, for eksempel en eksportør som både må administrere virksomheten sin og flytte store mengder penger. Denne typen selskap kan skape unike overholdelseshodepine for tradisjonelle banker, så å bygge compliance-arbeidsflytverktøy og KYC-prosesser designet spesielt for dette kan hjelpe flere virksomheter som tradisjonelt kan bli avvist av banker. Selskaper som Silverbird og Kapapa bygger i dette eksportørsentriske markedet, mens andre som Levro jobber med lignende løsninger, men for oppstart. 

Disse typene internasjonale virksomheter handler ofte med hverandre – en leverandør i Asia kan jobbe med en produsent i Europa – og ved å skape denne nye vertikaliserte opplevelsen kan en ny aktør skape et nytt nettverk. 

Hjelper startups med en global betalingsinfrastruktur 

En hovedårsak til at vi har sett en økning i B2B neobank-aktivitet er på grunn av den raske fremgangen til plukke-og-spade-selskapene som muliggjør disse virksomhetene. Mens en ny neobank tidligere måtte bygge ut sitt eget integrerte nettverk av finansinstitusjoner for å drive den grenseoverskridende opplevelsen, kan selskaper nå henvende seg til leverandører som Stripe, Airwallex og CurrencyCloud for globale nettverk av finansinstitusjoner fra og med dagen. 0. Disse leverandørene, kombinert med bank som tjenestepartnere, har dramatisk redusert tiden til markedet for nye globale neobanking-løsninger, og de har skapt den finansielle infrastrukturen som trengs for å begynne å aggregere tilbud og etterspørsel.

Selv om disse infrastrukturleverandørene ikke nødvendigvis opererer på applikasjonsnivå, samler de fortsatt kunder på begge sider av transaksjonen. I motsetning til nye B2B-neobanker som kan være fokusert på en bestemt type kunder, kan disse leverandørene være mer horisontalt fokuserte, noe som kan skape muligheter for skalaøkningene som trengs for å bygge et nytt globalt nettverk. 

Disse tre kategoriene utgjør noen få måter en bedrift kan adressere kompleksiteten knyttet til betalinger på tvers av landegrensene, særlig gjennom å adressere compliance og KYC/KYB-problemer. Ved å løse disse vanskelige problemene kan en bedrift tjene retten til å gå inn i og tjene penger på den grenseoverskridende pengestrømmen, uavhengig av om den noen gang oppretter et nytt nettverk eller ikke. 

Vi har skrevet om hvordan selskaper vil flytte penger i det 21. århundre og hvordan disse virksomhetene vil være standard global, og bank- og betalingsløsninger må forbedres for å støtte den fremtiden. Vi er glade for å støtte kategoridefinerende virksomheter som muliggjør enklere pengebevegelser over landegrensene.

***

Synspunktene som uttrykkes her er de fra individuelle AH Capital Management, LLC (“a16z”) personell som er sitert og er ikke synspunktene til a16z eller dets tilknyttede selskaper. Visse opplysninger her er innhentet fra tredjepartskilder, inkludert fra porteføljeselskaper av fond forvaltet av a16z. Selv om a16z er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, har ikke a16z uavhengig verifisert slik informasjon og gir ingen representasjoner om den varige nøyaktigheten til informasjonen eller dens hensiktsmessighet for en gitt situasjon. I tillegg kan dette innholdet inkludere tredjepartsannonser; aXNUMXz har ikke vurdert slike annonser og støtter ikke noe reklameinnhold som finnes deri.

 Dette innholdet er kun gitt for informasjonsformål, og bør ikke stoles på som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med dine egne rådgivere om disse sakene. Referanser til verdipapirer eller digitale eiendeler er kun for illustrasjonsformål, og utgjør ikke en investeringsanbefaling eller tilbud om å tilby investeringsrådgivningstjenester. Videre er dette innholdet ikke rettet mot eller ment for bruk av noen investorer eller potensielle investorer, og kan ikke under noen omstendigheter stoles på når du tar en beslutning om å investere i et fond som forvaltes av a16z. (Et tilbud om å investere i et a16z-fond vil kun gis av det private emisjonsmemorandumet, tegningsavtalen og annen relevant dokumentasjon for et slikt fond og bør leses i sin helhet.) Eventuelle investeringer eller porteføljeselskaper nevnt, referert til, eller beskrevet er ikke representative for alle investeringer i kjøretøy forvaltet av a16z, og det kan ikke gis noen garanti for at investeringene vil være lønnsomme eller at andre investeringer som gjøres i fremtiden vil ha lignende egenskaper eller resultater. En liste over investeringer foretatt av fond forvaltet av Andreessen Horowitz (unntatt investeringer som utstederen ikke har gitt tillatelse til at a16z kan offentliggjøre så vel som uanmeldte investeringer i børsnoterte digitale eiendeler) er tilgjengelig på https://a16z.com/investments /.

Diagrammer og grafer gitt i er kun for informasjonsformål og bør ikke stoles på når du tar investeringsbeslutninger. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Innholdet taler kun fra den angitte datoen. Eventuelle anslag, estimater, prognoser, mål, prospekter og/eller meninger uttrykt i dette materialet kan endres uten varsel og kan avvike eller være i strid med meninger uttrykt av andre. Vennligst se https://a16z.com/disclosures for ytterligere viktig informasjon.