Møt Sivo, vinner av PitchIt USA 2022

På finalen av keynote-fasen i NYC, vant gjeld-som-en-tjeneste-firmaet Sivo PitchIt-konkurransen, en firmabyggende 'rakettdrivstoff' for långivere.

Inviterer CMO Alec Randall på scenen for å samle et trofé, var Todd Anderson glad for å kunngjøre den Y Combinator-støttede «Stripe for debt».

Randall sa at det var flott å være tilbake personlig på et LendIt-arrangement igjen, en tidligere LendingClub og Consesys fintech-ekspert.

«Sivo er et kjærlighetsarbeid; Hele oppdraget vårt er å gi rakettdrivstoff for å finansiere innovative utlånsprogrammer globalt som gir større tilgang,” sa han og tok imot prisen.

"Sivo kommer fra incluso fordi vi ønsker å jevne konkurransevilkårene i finansielle tjenester for alle mennesker globalt."

Lån penger uten å ta opp gjeld

I henhold til deres pitch tilbyr Sivo gjeld som en tjeneste, en API-risikoprotokoll som gjør det mulig for fintech, neo-banker og spilleplattformer å låne penger til brukerne sine uten å ta opp gjeld. Randall sa at den San Francisco-baserte oppstarten streiker avtaler med gjeld og sørger for gigantiske kredittlinjer som den deler opp for kundene.

Randall sa at oppstart av utlån må vente i to år for å etablere 750-siders låneavtaler med gjeldsleverandører, ved å bruke balansen mens de tilbyr produkter. Alternativet Sivo gir spesialbygget gjeld som en tjeneste betjent.

"Det er et åpenbart problem, der det er tonnevis av nye långivere med innovative utlånsprogrammer som jevner ut konkurransevilkårene eller øker tilgangen til kreditt generelt. De må heve og bruke balansen for å bringe produktet ut på markedet, og så forhåpentligvis få en gjeldspartner før de kan gå bort fra kapitalintensiv til kapital-light, sa Randall.

«Sivo ser dette og nærmer seg markedet, samarbeider tidlig og satser på långivere. Vi lykkes ikke med mindre långivere lykkes.»

Han sa at JP Morgan eller en hvilken som helst annen betydelig gjeldsleverandør gir Sivo en lavere kapitalkostnadsavtaler, hver med sine krav til å oppfylle i området 25-200 millioner dollar.

Noen forhold er hyperspesifikke, som "ingen automatisk utlån, småbedriftsfinansiering bare med disse pengene." Ved å bruke disse gjeldspoolene og legge dem i hendene på fintechs og oppstartslångivere, fungerer Sivo som en gjeldshåndverker fra sak til sak, og skriver to-siders term sheets.

Nedtur på vei

Når det gjelder fintech-nedturen i sommer og nedturer, sa Randall at noen kunder som flyttet til andre finansieringskilder for det han kalte merkevaregjenkjenning var på vei tilbake. Vilkårene endres for finansiering i fintech-området, og marginene blir tynnere, sa han, og gjeldsfinansiering hjelper både gjeldsleverandører og kunder med å diversifisere.

"Spesielt banker, banker tar kredittbeslutninger på et kategorinivå, som "vi kommer ikke til å finansiere "småbedrifter i denne sektoren i USA," sa Randall.

«Mens vi gjør due diligence i sanntid, er vi i stand til å ta avgjørelser på opphavsmannnivå, utlånernivå, ikke kategorinivå. Og så, helt ærlig, kan vi gå ned til kredittproduktet og få dem til å ta beslutninger på kredittproduktnivå.»

Han sa også at med stigende renter og inflasjon som senker kjøpekraften, er finansieringskapitulasjon på vei, akkurat som da den pandemiske nedstengningen kredittsjekket utlånsområdet på nettet, kommer overlevelse ned til en god garanti.

"Standardrentene vil gå opp hvis garantien din ikke er solid, og det er mange late långivere der ute. Det er ganske enkelt å tjene penger i et eksklusivt marked når kapitalen er billig, sa han.

"Men når prisene går opp, vil marginene komprimeres fordi standardverdiene er oppe; vi vet det, men ikke alle vi jobber med gjør det. Vi møter opphavsmennene våre månedlig og diskuterer hvordan de kan redusere risikoen for programmet sitt for å håndtere denne misligholdsraten.»

Teamet som leder en gjeldsoppstart

Randall sa at flid er den eneste nøkkelen til utlån, og i Sivos tilfelle kommer teamet bak firmaets underwriting fra en utmerket merittliste. Firmaet har kjørt gjeldsprogrammer i bare ni måneder og allerede med $2 milliarder pluss i signerte term sheets, med en estimert årlig tilbakevendende inntekt på mer enn $6m

"Ravi Sattuluri er vår nye administrerende direktør, og han er den perfekte fyren til å lede oss akkurat nå," sa Randall. «Han bygget opp en utlånsvirksomhet fra 0 til 300 milliarder dollar i opprinnelse; Jeg tror det var årlig opprinnelse rundt 1.7 millioner dollar da han dro.»

Randall berømmet medgründeren Kate Hiscox, en seriegründer som fungerer som CPO.

"Dette er hennes sjette oppstart, hun tok ett selskap offentlig, så hun er bare en seriebygger," sa han. "Hun sier stadig at hun håper det er hennes siste oppstart, men jeg tror aldri du vil få henne til å slutte."

Vinne YC 'gullbilletten'

Han beskrev opprinnelseshistorien og sa at Hiscox og medgründer Dani Conejo vant lotteriet med deres forbrukerfokuserte utlånsoppstart og kom inn i Y Combinator. Mens de var i kohorten møtte de dusinvis av firmaer som mer enn noe annet trengte spesialisert gjeld.

"Mens de er i YC, så de seg rundt og så 70 andre fintechs hver enkelt av dem, nesten alle hadde en utlånsstrategi som måtte skaffe seg gjeldskapital. På det tidspunktet bestemte de seg for, 'vi vil bevege oss lenger bort fra kunden vi brenner for, men vi vil være i stand til å gi rakettdrivstoff til alle innovative långivere.'» sa han.

Relatert:

• Økende gjeld vil flytte fintechs til kommersielt gjeldssalg

De samlet inn et frø på $5 millioner på slutten av vinteren 2021-kohorten; resten er komparativ historie.

"På det tidspunktet fikk de tillatelse til å pivotere. Og så det var et stort trekk. Og med det fikk de den største verdsettelsen av partiet deres til $100 millioner.»

Oppdra nye fintech-talenter

I sitt syvende år hos Fintech Nexus USA, har Pitchit blitt en av de ledende oppstartsbegivenhetene i verden, Todd Anderson, Chief Content Officer hos Fintech Nexus, sa.

Han designet plattformen for å pleie nye talenter innen fintech, og ga utvalgte finalister uovertruffen tilgang til bransjeeksperter og uvurderlig eksponering og merkevarebygging på arrangementet.

Randall inntok scenen i innovasjonssonen på USAs showgulv, flankert av syv andre sultne fintech-startups.

PitchIt-finalistene:

• Koble til jorden
• Skorstein
• Netswitch
• Rakettdollar
• Skeps
• Sila
• Grå
• Upswot

Hver av dem tok på sin side pallen for en sjanse til å endre fremtiden sin og ta hjem anerkjennelsen til syv VC-dommere, inkludert:

• Rakefet Russak-AminoachManaging Partner @ Team8
• Jesse Podell Seniordirektør @ Ally
• Keira MoonPrincipal @ TransLink Capital
• George RavichPresident @ Ravco Marketing, LLC
• Hillel Olivestone Leder for bedriftsutvikling @ Cross River
• Jeffrey MeyersInvestor @ Citi
• Andrew SteeleInvestment Partner @ Activant Capital

Innlegget Møt Sivo, vinner av PitchIt USA 2022 dukket først på Nyheter.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://news.fintechnexus.com/meet-sivo-winner-of-pitchit-usa-2022/