Ny SEC -advokat betalt av Citi og Citadel

Frisk fra stillingen som generaladvokat i Commodities Futures Trading Commission (CFTC), samtidig som Gary Gensler var styreleder fra 2009 til 2013, Berkovitz gikk på jobb for de samme enhetene han tidligere hadde tilsyn med.

Han ble partner i WilmerHale i fem år frem til 2018 hvor han mottok en lang rekke betalinger fra banker, hedgefond og andre finansinstitusjoner.

Hans egen avsløring sier at han mottok nesten 1.2 millioner dollar i inntekt fra WilmerHale, med betalinger på over $ 5,000 mottatt av slike som Citadel, JP Morgan, Barclays, Citigroup, Bloomberg, Morgan Stanley og andre.

Det angir ikke hvor mye han mottok fra noen av bankene, med Berkovitz som tilsynelatende kjørte sin egen arbeidsbelastning under paraplyen til WilmerHale mottok dermed betaling direkte fra disse finansinstitusjonene.

Han mottok også en partnerskapsandel på $ 500,000 1 til $ XNUMX million, og står til å motta pensjon fra WilmerHale på $ 100,000 250,000 til $ XNUMX XNUMX, som han sier er "vedlikeholdt av et uavhengig amerikansk meglerfirma."

Etter å ha fetet lommene med en sum på 2.5 millioner dollar, gikk han tilbake til CFTC, men ble ikke der lenge, fra den 1. november skal han slutte seg til sin tidligere sjef og tidligere Goldman Sachs -partner ved SEC i en ganske avgjørende tid for byrået.

SECs leder Gary Gensler lovet en rapport om GME innen slutten av sommeren. Sommeren har gått, og det er fortsatt ingen rapport.

Citadellet er tiltalte i et gruppesøksmål av GME -handelsmenn om å presse Robinhood til å fryse GME -aksjekjøp i løpet av den korte klemmen i januar.

SEC har ikke uttalt at de vil undersøke slike påstander, med Gensler i stedet om å snakke om "gameification" av aksjeinvestering.

Vennen hans, Berkovitz, vil nå kanskje hjelpe ham ytterligere med det fokuset på "gameification" etter å ha fått sjekker fra Citadel, men om rapporten vil eller ikke vil ta opp de avgjørende påstandene, gjenstår å se.

Den klare interessekonflikten hvor Berkovitz er imidlertid bekymret, viser en forbløffende uttalelse han kom med i juni da han sa i en tale:

"Et terskelspørsmål er om publikum vil tjene på å forstyrre det nåværende finansielle systemet som i stor grad er avhengig av finansielle mellommenn."

Han snakket om desentralisert finans (defi), med en slags evolusjon fra bitcoins oppfinnelse av digital finans i kjølvannet av bankkollapsen i 2008.

CFTC og SEC ble begge anklaget da de sov ved rattet. Nå forstår vi hvorfor, spesielt som Berkovitz fortsetter å si:

“Mellomledere som banker, børser, futures -provisjonshandlere, betalingsklareringsfasiliteter og kapitalforvaltere - som mange av dere på denne konferansen - har utviklet seg i løpet av de siste to eller tre hundre årene med moderne bank og finans for pålitelig å levere kritiske finansielle tjenester å støtte finansmarkedene og det investerende publikum. 

Mellommenn gir informasjon, analyser og råd til publikum som søker tilgang til finansmarkeder. ”

Mellommenn betalte også sjekkene sine, manipulerte prisen på seg selv i Libor, deltok utbredt innsidehandel, rigget prisen på alt fra gull til brød, og gjorde USA konkurs som ga dem en halv billion skattebetalere penger og fortsetter å trykke den dag i dag mens barna må betale 100,000 XNUMX dollar for universitetet.

Som alle videre vet, kan mellommenn gjøre alt dette fordi forskrifter ikke helt gjelder dem, ettersom de i verste fall får en bot som vanligvis utgjør mindre enn 1% av fortjenesten, en kostnad for virksomheten på sitt beste.

Det er også de mellomleddene som frøs publikum fra å handle aksjer, som tilfeldigvis hadde stor fordel Berkovitz tidligere klient, med defi som beskytter publikum fullt ut mot disse overgrepene og manipulasjonene, ettersom alle som kan lese koden kan være sikre på at forskriftene i koden ikke kan undergraves med noen få sjekker eller små bøter.

Offentligheten har dermed gjort det klart at de ønsker en slik forstyrrelse av finansene fordi de strømmer til det, men som noen betalt av Citidel og store banker, at han tilsynelatende tror han er plassert til å svare på det terskelspørsmålet mens han ikke er valgt og ikke er ansvarlig. kanskje ikke overraskende.

Men til syvende og sist er det offentligheten som bestemmer, og for å hjelpe offentligheten i sin beslutning publiserer vi i sin helhet Berkovitz finansielle opplysning for 2018 til CFTC.