Markedsminuttet: Det er en kjøpers marked for aksjer i private selskaper

Det amerikanske aksjemarkedet har offisielt dykket ned i bjørnemarkedsområde, hovedsakelig drevet av store nedganger for teknologiaksjer i år. Den nedgangen har også gitt ringvirkninger i de private markedene. Et område som er spesielt merkbart: Sekundærmarkedsplattformer, hvor andeler av oppstartsbedrifter handler.

En "stor tilstrømning av selgere" har meldt seg på sekundærmarkedsplattformen Forge Global i år, ifølge selskapets COO Jose Cobos.

Faktisk har Forge aldri hatt så mange selgere på plattformen som nå. Koblingen i tilbud og etterspørsel har resultert i en nedgang på 9 % i prisene til private selskaper som handler på plattformen mellom fjerde kvartal 2021 og første kvartal 2022, ifølge Forge Globals Mai 2022 Private Market Update. 

Det er klart vi ser på en kjøpers marked for aksjer i private selskaper.

Perfekt oppsett for kjøpere

Når børsnoteringsmarkedet står stille, som det stort sett har vært i år, handlingen starter i de private markedene. Mange private selskapers aksjonærer ønsker fortsatt likviditet, og uten børsnotering i sikte vil plattformer som Forge, EquityZen og Nasdaq private marked er spesielt nyttig for oppstartsansatte eller investorer som ønsker å ta ut penger før enn senere.

Når det er sagt, skynder selgere seg inn for å laste ut aksjer, og noen selskaper selger ikke for premiene de var for noen måneder siden.

Hvis du ønsker å kjøpe aksjer i et privat selskap, kan det være på tide. "Det største vi har sett i løpet av første halvår er at markedet virkelig har endret seg fra å være et selgers marked til et kjøpers marked," sa Cobos.

I april så Forge Global en "bratt økning i prosentandelen av kjøpere som søker private aksjer med rabatt," ifølge selskapets siste rapport.

Selskaper på plattformen handler fortsatt til en premie i forhold til deres siste finansieringsrunde. Det betyr at det fortsatt er en viss etterspørsel etter disse aksjene, sa Cobos. Men i løpet av første kvartal 2022 har premien falt fra rundt 58 % sammenlignet med siste runde til rundt 24 %, ifølge Forges mai-rapport.

"Enten du ser på de offentlige markedene eller de private markedene, er dette en kjøpsmulighet," sa Cobos. "Vi har sett prisene synke betydelig. Så lenge du har appetitten og åpenbart den langsiktige investeringstankegangen, er dette en flott tid (å kjøpe).»

Nedgang i verdivurderinger betyr noe

Kursfallet for private selskapsaksjer har blitt ansporet av nedgangen i offentlige selskapsvurderinger. Etter å ha kjørt en rekordboom under pandemien, har særlig aksjer i offentlige teknologiaksjer blitt hamret i år ettersom bekymringer for inflasjon, stigende renter og Russlands invasjon av Ukraina fører til et bredt markedssalg.

Private selskaper har reagert på egenhånd for å tilpasse seg realiteten til offentlige verdivurderinger. Kanskje mest spesielt, Instacart senket sin egen verdivurdering fra rundt 39 milliarder dollar til 24 milliarder dollar.

Flere selskaper ønsker også å gi sine ansatte likviditetsalternativer. Med startups som holder seg private lenger, erkjenner private selskaper at det ikke er rettferdig for en ansatt å jobbe 13 år før de er i stand til å selge noe av stillingen sin, sa Cobos.

"Hvis du ikke gir de ansatte muligheten til å selge og konkurrentene dine gjør det, tror jeg det vil føre til problemer rundt å tiltrekke seg talent og beholde talent," sa han.

Relaterte lesninger:

• Hva er bak den triste tilstanden til Q1-børsnoteringer
• Etter Record Venture Boom er det plutselig et "galt rush å hente kapital"
• Halvveis gjennom 2022, og utsiktene for SPAC og børsnoteringer er ikke gode

illustrasjon: Dom Guzman

lær MER

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/