StashAways privatmarkedsprodukt vinner frem

StashAways privatmarkedsprodukt vinner frem

Tidsstempel: 10. august 2023 kl.6: 19
StashAways privatmarkedsprodukt får frem PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

StashAway har offentlig landet et flerfamiliekontor som bruker det til å hente en rekke aktivaklasser, inkludert private equity og venturekapital.

Avtalen med Aument Capital Partners, et nytt Singapore-basert flerfamiliekontor med nesten 500 millioner dollar i klientaktiva under forvaltning, viser hvordan formuesteknologibedrifter ekspanderer utover sin opprinnelse som roborådgivere som dekker middelklassens behov.

I fjor lanserte StashAway en tjeneste rettet mot personer med høy nettoverdi (HNWI) i Singapore, kalt Reserve. Det gir tilgang til private markedsfond, angel invests og krypto, sammen med en relasjonsadministratortjeneste.

Den private markedssiden er den største delen: "Det er et skjønnsmessig mandat i private markeder, med en lav minimumsbillett," sa Michele Ferrario, administrerende direktør og medgründer av StashAway (bildet til venstre).

Han ville ikke gi detaljer om formuesteknologiens nåværende aktiva under forvaltning, som oversteg 1 milliard dollar tidlig i 2021. Ferrario sier at HNWI står for omtrent en tredjedel av AUM. Målet hans er å få dem til å allokere opptil 10 prosent av totale eiendeler til private equity og VC.

Automatisering av familierikdom

Dominic Schacher, administrerende direktør i Aument, sier at han ble tiltrukket av StashAways plattform på grunn av dens enkle tilgang til private markeder, så vel som fordi det er fintech (bildet, til høyre).

Han sier at han lanserte Aument i fjor utelukkende for å betjene yngre teknologigründere. "Det er mangel på åpenhet rundt finansielle produkter, men vi vet hva de bør koste, og hvilke leverandører vi skal bruke," sa han.

Aument er uvanlig ved at det insisterer på å håndtere alle aspekter av et familiekontors behov, fra concierge-tjenester til investeringer. Det er normalt, spesielt i Asia, for velstående familier å spre investeringene sine mellom flere private banker, men Schacher sier at yngre arvinger og grunnleggere er mer villige til å samarbeide med noen som kan forenkle deres saker. Familiene i virksomheten hans (inkludert hans egen) kan fortsette å ha flere økonomiske forhold, men Aument fører tilsyn med disse.

Den gjennomsnittlige klienten har eiendeler på 50 til 70 millioner dollar, sier han. Familier med en nettoformue over 150 millioner dollar er store nok til å drive sitt eget kontor, mens flerfamiliekontorer har dukket opp for å sosialisere kostnadene ved å drive en fullverdig investeringsbedrift.

Han er ivrig etter å jobbe med partnere som er svært automatiserte for å forenkle prosesser – noe som kan være vanskelig å betjene familiekontorer, som er særegne i forhold til hva eierne ønsker og hvordan de gjør ting.

"Vi er tiltrukket av at StashAway er et teknologiselskap, fordi de eneste måtene å skalere på er enten gjennom standardisering, eller ved å være teknologiaktivert og automatisere alt, fra rapportering til å administrere kapitalanrop," sa Schacher.

Fra robo til private markeder

Hovedattraksjonen er imidlertid PE/VC-plattformen. StashAway finner ikke opp noe nytt: iCapital og Moonfare er andre fintechs som tilbyr lavbilletttilgang til private midler. PE- og VC-forvaltere, som tradisjonelt betjener store institusjonelle investorer, er ivrige etter å bruke den enorme mengden familiepenger.

Vanligvis vil en KKR, Silvergate eller Khosla Ventures kreve at en institusjon legger opp $5 millioner til $10 millioner for å få tilgang til et fond. Familiekontorer kan ikke møte det. Den andre måten å få tilgang til private markeder på er via private banker, men også de vil kreve et høyt beløp, vanligvis minimum $250,000 XNUMX, som vil bli investert i bare ett fond. Selv om familiekontoret har råd til slike summer, vil det ikke ha en diversifisert eksponering mot private eiendeler.

StashAway gjør det mulig for sine akkrediterte investorer å skrive billetter så lave som $50,000 XNUMX. Det driver et system med flere forvaltere, som samler sine HNWI-kunder slik at det kan foreta store forpliktelser på tvers av en rekke private fondsforvaltere (inkludert de som er nevnt ovenfor).

Det tar et gebyr på toppen av det de underliggende forvalterne tar.

"Kunder gir oss et årlig budsjett på $50,000 25, og vi forplikter oss til seks eller syv forpliktelser per år. Etter fire år vil du ha rundt XNUMX ledere over hele verden, på tvers av venture, vekst og buyout.»

Teknikken kommer inn for å administrere driften av dette, spesielt kapitalanrop. Et fond vil typisk kreve at investorer setter inn penger to ganger i året. "På tvers av 25 ledere er det en kapitalsamtale hver uke, noe som ville vært et mareritt," sa Ferrario. StashAway administrerer det slik at hver Reserve-klient bare har et halvårlig kapitaloppkall. Det krever at kundene legger opp en del av kapitalen på forhånd for å sikre at den administreres jevnt.

Det tekniske aspektet er imidlertid enkelt. Det er en frontend for RM-tjenesten, men bakenden er stort sett bare en hovedbok for å holde styr på forpliktelser og samtaler blant klientellet. Teknologien for StashAways kjernehandelsvirksomhet er mer komplisert, siden den må håndtere transaksjoner og rebalansering av porteføljen.

Schacher sier at tjenesten utfyller hans eget syn på kapitalforvaltning, som er å sette kjerneporteføljen i passive investeringer med lav avgift. "Det er ikke mye der ute, bare private banker og noen formuesforvaltere, og de er ofte middelmådige," sa han. "Nå er det også StashAway."

Tidstempel:

Mer fra DigFin