Hva er 0x-protokollen?

Ethereum posisjonerer seg som åpen kildekode-infrastruktur for digitale eiendeler. 

Smarte kontrakter som automatiserer lån, NFT-handel, spill for å tjene penger, børser er bare noen av tilbudene designet for å transformere tradisjonell finans til desentralisert finans (DeFi).

0x, et peer-to-peer programvarerammeverk, er bygget på toppen av Ethereums infrastruktur. 0x, en åpen kildekode-protokoll, bruker Ethereum til å tokenisere eiendeler i den virkelige verden og eliminere mellomledd.

Speilvendte eiendeler

Praktisk talt alle eiendeler er tokeniserbare. 0x gjør tradisjonelle eiendeler tilgjengelig på Ethereum blockchain. Enten de er selskapsaksjer, obligasjoner eller eiendom, kan 0x speile dem på Ethereum som tokens.

Nærmere bestemt oppretter 0x desentraliserte børser der disse speilvendte eiendelene handles. Med 0x Launch Kit kan utviklere bygge sine egne DEX-er og tilpasse dem.

[Innebygd innhold]

Med andre ord, 0x er DeFi-verdenens Lego, og tilbyr komponenter for å bygge kryptomarkeder:

• Over-the-counter (OTC) handelsbord
• Etsy-lignende markedsplasser for digitale eiendeler
• Arbitrage-handelsroboter
• Desentraliserte børser for bytte av digitale eiendeler

0x støtter alle sine smarte kontraktsstandarder, fra ERC-20 for vanlige tokens til ERC-721 og ERC-1155 for ikke-fungible tokens (NFT). 

En av 0x sine store fordeler er API (Application Programming Interface), som utviklere kan bruke til å koble 0x til sine egne eksisterende dApps.

For eksempel kan 0x utdype likviditetspoolen for utlån og DEX dApps ved å samle likviditet fra både kjedenettverk og nettverk utenfor kjeden. 

I tillegg til Ethereum har 0x utvidet sin API-likviditetsaggregator, kalt Matcha, til Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC) og Optimism.

0x Opprinnelse

I 2016 grunnla Will Warren og Amir Bandeali ZeroEx for å utvikle 0x-protokollen. Warren har en BS-grad i maskinteknikk fra UC San Diego.

Før han forpliktet seg til 0x, var Warren teknisk rådgiver for Basic Attention Token (BAT), og vant Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali har en grad i finans fra University of Illinois i Urbana-Champaign, og fungerte som ZeroEx co-CEO og CTO. Han har tidligere jobbet i Chopper Trading. I juli 2017 arrangerte de to medgründerne en ICO for 0X og samlet inn $24M ved å selge ZRX-tokens.

Totalt har 0x samlet inn 109 millioner dollar over 9 finansieringsrunder, ledet av Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, for å nevne noen. Coinbase-medgründer Fred Ehrsam tjener 0x i en rådgivende rolle.

Hvordan fungerer DEX-er?

0x-protokollen har en dobbel rolle: tokeniser eiendeler utenfor kjeden og forenkler handelen med disse tokeniserte eiendelene. 

For å få et bedre grep om hvordan 0x-protokollen fungerer, er det nyttig å forstå hvordan desentraliserte utvekslinger fungerer.

I motsetning til sentraliserte børser som NYSE eller Binance, har ikke DEX-er sentraleide market makers for å gi likviditet. Disse markedsskaperne gjør handel rask og effektiv fordi de dekker for spør/bud-spreader på hver side av handelsligningen.

DEX-er, drevet av smarte kontrakter, er avhengige av at brukerne sørger for likviditet. For eksempel består Uniswap DEX av smarte kontrakter som samler tokens fra likviditetsleverandører. Traders som ønsker å bytte tokens, kan deretter benytte seg av disse likviditetspoolene, noe som gir likviditetsleverandører et lite kutt.

DEX-likviditet er avhengig av antall likviditetsleverandører og deres fokus på spesifikke token-par-pooler, som ETH/USDC, som de gir likviditet til. Dette kan bli problematisk når man ønsker å bytte ut mindre vanlige tokens, eller når det er stor etterspørsel.

Hvordan fungerer 0x?

0x-protokollen bruker en hybrid off-chain/on-chain oppgjørsprotokoll. Mens typiske DEX-er utelukkende opererer i kjeden, kan 0x utnytte likviditet utover kjedenettverk. Det er fordi 0x lagrer handelsordrer utenfor kjeden, utfører handelsoppgjør på kjeden.

Under dette hybridsystemet er 0x gassavgifter kostnadseffektive. Denne prosessen utføres med to 0x-protokollaktører:

• Makers: de gir likviditet ved å opprette 0x bestillinger i ordreboken. Når produsenter legger inn bestillinger, detaljerer de de involverte tokenene og bytteprisen deres. Deretter venter de på at prisen skal matches.

• Takers: de henter likviditet fra ordreboken ved å legge inn bestillinger som matches uten forsinkelse. 

Hvis en produsent allerede er kjent med en spesifikk mottaker, kan de sende bestillingen direkte til dem via over-the-counter (OTC) handelsbord eller generelle meldingsapper. Men i de fleste tilfeller kjenner ikke beslutningstakere.

Dette er når bestillingen først sendes til 0x relayer, via 0x Mesh, som er et peer-to-peer (P2P) nettverk for deling av bestillinger i 0x meldingsformat. På sin side er 0x-reléet Matcha, som letter opprettelsen og matchingen av bestillinger.

I stedet for å ha sentraliserte mellommenn, opprettholder 0x relayer ordreboken utenfor kjeden, inkludert innkreving av transaksjonsgebyrer. Når ordren er videresendt til en blokkjede, verifiserer 0x-oppgjørsprotokollen produsentens signatur og utfører token-byttet. Det er viktig å merke seg at reléer ikke holder tokens i varetekt på noe tidspunkt.

ZRX Tokenomics

Som med alle innfødte protokolltokener, er ZRX både et verktøy og et styringstoken for 0x. ZRX-tokenholdere kan bruke oppbevaringene sine til å stemme på 0x Improvement Proposals (ZEIPs), akkurat som ETH-tokenholdere gjør det samme for Ethereum Improvement Proposals (EIPs). 

Når det gjelder 0x, strekker denne ZRX-stemmevekten seg til og med forslag utenfor kjeden, på grunn av dens hybride natur.

Stemmevekt

Hvert ZRX-token teller som én stemme, så stemmevekten er proporsjonal. 

Markedsskapere kan satse deres ZRX-token for å motta belønninger for å gi likviditet på hver 0x-handel. Disse avgiftene er ETH-denominert og automatisk samlet inn i smarte kontrakter for innsats. Mens ZRX-tokens er låst i en fast tidsperiode, kalt epoke, samler skaperne dem fra innsatsbassenget etter at hver epoke er over.

Når det gjelder 0x innsatsbelønninger, er de i endring, avhengig av handelsvolumet og fastsatte protokollavgifter. Både staking og stemmegivning håndteres 0x nettsted. ZRX-tokenholdere kan også sette inn midlene sine i 0x DAO-skattkammer. 

Ikke bare brukes disse midlene til å bygge partnerskap for å styrke 0x-økosystemet, men ZRX-tokenholdere kan selv sende inn finansieringstilskudd.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikkelen er kun ment for generell veiledning og informasjonsformål for nybegynnere som deltar i kryptovalutaer og DeFi. Innholdet i denne artikkelen skal ikke tolkes som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med rådgiverne dine for alle juridiske, forretningsmessige, investerings- og skattemessige implikasjoner og råd. The Defiant er ikke ansvarlig for tapte midler. Bruk din beste dømmekraft og utfør due diligence før du samhandler med smarte kontrakter.