Lenge på Bitcoin, Ethereum og PolkaDot: Inside Kinas mest vellykkede Crypto Venture Firm

Et av de mest vellykkede kinesiske kryptovirksomhetene - kanskje de mest vellykket — er Fortsett Capital. Med vilje er navnet på selskapet,,, et homonym som høres ut som de kinesiske ordene for "garantert okse", som i oksemarkedet.

Det er et passende navn. Det nylige oksemarkedet har gjort Continue til en massiv suksess. De to grunnleggerne Hongjiang Li som bor i Kinas Shandong-provins, og Xiahong Lin, som bor i California, er blant de største kinesiske veskeholderne av OmiseGo, Zilliqa, Polkadot og ICP. Innsatsen deres var verdt milliarder dollar i løpet av den siste kryptotoppen.

Selv om det ikke er veldig kjent utenfor Kina-kryptosirkelen, har Li 10,000 følgere på seg Weibo-konto, hvor han er bedre kjent med kallenavnet Pima, en referanse til en eldgammel, episk dikt der en gammel mann mimrer om dagene han kjørte på hest og kjempet for sitt land.

Fortsett Capitals filosofi om å være med i Cryptos grunnleggende byggesteiner og holde gjennom bjørnemarkeder har gitt det et solid rykte i Kinas kryptosirkel. Denne uken er da bing prøver å fortelle historien om reisen. Jeg håper du går bort og vet at noe av Kinas kryptosamfunn avler en klasse investorer som investerer og skyver økosystemet fremover.

Den dynamiske duoen

Pima og Lin er begge tidlige Bitcoin-adoptere. Pima kom inn i rommet i 2013, fascinert av de voksende kryptodiskusjonene på Twitter og Bitcointalk. Som mange tidligere OG-er, drev han en gruvegård på balkongen hjemme, mens han hadde en dagjobb hos et av de største eiendomsutviklingsfirmaene i Kina.

Lin, som da var programvareingeniør på Twitter, kom inn i rommet i 2015. Lin er veldig stolt av å bore i detaljene i blockchain og Ethereum-teknologi. Mens han jobbet med Continue, bygde han også Bodhi, et desentralisert spådomsmarked.

Mennene møttes i 2016 og lanserte Continue Capital det året. "Vi to er ekstremt komplementære," fortalte Pima meg. "Lin er lidenskapelig opptatt av den tekniske og tekniske siden til krypto, mens min styrke ligger i risikovurdering og samfunnssamling."

Ingen avtale gikk gjennom fortsatte rørledning uten godkjenning fra begge grunnleggerne. Faktisk jobbet de to så godt sammen de siste 6 årene at de aldri trengte å ta kapital utenfor.

"Man må erobre bjørnen for å høste oksen"

"Vi ønsket aldri å være heltidsinvestorer," sa Pima, "men da vi kom dypere inn i krypto, var det behov for institusjonelle penger til å investere og skyve økosystemet fremover." Lin la til: “Kryptoindustrien presset faktisk us framover. Vi trenger bare å vise vår tro, og resten vil ta vare på seg selv. "

Rundt den tiden duoen gikk inn på krypto, tok Ethereum av. De innså at blokkeringen av krypto som nådde de neste milliardene, var å enten skalere Ethereum eller finne et alternativ.

"De fleste tror at avkastningen vår kommer fra våre nylige investeringer," sa Pima. "Det stemmer ikke. Vi tror at kjernen til vår avhandling og tro kommer fra å studere og undersøke i 2016 og 2017, som fikk oss til å innse at for å vokse økosystemet, må vi satse på løsningen som løser et reelt problem.

Så Continue bestemte oss for å legge tunge spill på Omisgo, en Ethereum-skaleringsløsning, og Polkadot og ICP, begge alternativer til Ethereum.

Disse prosjektene er nå husnavn (i det minste i kryptohusholdninger), men i bjørnemarkedet 2017-2019 våget få mennesker å investere, enn si tungt. Fortsett ikke bare investert i disse Ethereum-skalerings- eller Ethereum-alternativene, de doblet seg ned i dypet av kryptovinter.

For eksempel investerte Fortsett 9000 ETH Polkadot i 2017 da ETH var rundt $ 400 og DOT var $ 0.05. Senere, i 2019, investerte fondet ytterligere $ 5M USD da DOT var $ 0.8. I dag var DOTs topp $ 48. Jeg har ingen anelse om når eller om mennene likviderte noe av sin eierandel, men de kunne ha tjent så mye som $ 3 milliarder på 2017-investeringen og $ 300 millioner på 2019-investeringen.

Hvorfor klarte ikke andre Kina-baserte krypto-VCer seg så bra? De kunne ha hatt de hadde spilt det lange spillet, men de fleste investorer i Kina vil tjene raskt. De styrer unna prosjekter som krever flere års låsing, noe som er de mest solide prosjektene krever.

“Lockups skremmer oss aldri. Hvis vi har overbevisning i et prosjekt, vil vi være på lang sikt, ”sa Lin til meg.

Det er ikke å si at Continue alltid vinner. En av kjære i porteføljen er Liquidity Network, et off-chain betalingsnettverk. Prosjektets Twitter har ikke blitt oppdatert siden august 2020.

Dypt forankret i det kinesiske samfunnet

I disse dager er fortsettelses investeringsoppgave sterkt påvirket av ideen om at DeFi vil fortsette å vokse og være en pådriver i krypto. Lin fortalte meg at firmaet er "venstre hånd L1-protokoller og høyre hånd DeFi." Han og Pima tror at begge sektorene vil ha eksponentiell vekst og bringe krypto til massene.

Åpenbart er både Pima og Lin godt respektert blant det kinesiske kryptosamfunnet. En av hovedårsakene er at begge viet sin tid til å bygge bro over kunnskapskløften mellom porteføljer og lokalsamfunn.

“Vi ønsker å oversette kunnskapen vår til noe som alle kunne forstå. Akkurat nå er det mye informasjonsasymmetri i samfunnet. Detaljhandel forstår ikke kryptomarkedet og er derfor tilbøyelig til å investere i hundemynter. ” Lin fortalte meg

Pima er en av de mest aktive stemmene på crypto Weibo. Han deler ofte forskningsanalyser med det kinesiske samfunnet. Slikt kan være Continue sitt største bidrag til kryptoøkosystemet, for i motsetning til i vestlige land, der kapitalmarkedene er modne og godt regulert, er Kinas kapitalmarked fortsatt det ville vesten.

"Siden Kinas kapitalmarked er mindre modent, ser vi regelmessig pumping og dumping," sa Pima. “Alle jager etter rikdom over natten. I tillegg har mangelen på institusjonell deltakelse i krypto gjort Kinas marked mer ustabilt og reaktivt. ”

Åpenbart kan fortsette ikke endre kryptoscenen av seg selv. Å ha duoen ofte dele investeringsteser og bringe vestlig kunnskap til det østlige samfunnet, har imidlertid inspirert en generasjon av unge kryptoinvestorer.

Den mest minneverdige delen av samtalen min med VCene var at Lin innrømmet at hans virkelige drømmejobb er å være en sanger som vandrer rundt i verden. Det var ikke bare sangen som appellerte til ham, sa han. Det var at et slikt kall ville gi ham friheten til å jage etter de mest fantastiske innovasjonene i verden.

Men det fondet har vist er at i stedet for å vandre fra ett prosjekt til et annet, jager raske flips, har de to sterke, stabile og pålitelige diamanthender. De er overbevist om at krypto er neste paradigmeskifte - og er villige til å holde seg gjennom den tøffeste tiden.

"Når du har nok tro på krypto, vil bransjen presse deg fremover," sa Lin til meg. Det er garantert okse.

Vet du?

“屁股 决定 脑袋” som betyr “din rumpe tenker for hjernen din”, er et populært ordtak blant Kinas kryptosamfunn. Den beskriver mennesker som later til å gjøre ekte kryptoforskning, men bare skiller sine egne poser. Jeg er sikker på at du har sett en haug med dem på Crypto Twitter.

Kilde: https://decrypt.co/74039/long-on-bitcoin-ethereum-and-polkadot-inside-chinas-most-successful-crypto-venture-firm