SEC hevder fintech og 'market maker'-firmaer manipulerte kryptomarkedet i token-ordningen

United States Securities and Exchange Commission, eller SEC, har annonsert siktelser mot Hydrogen Technology Corporation og dets markedsmarkør Moonwalkers Trading Limited relatert til angivelig å ha utført et opplegg for å manipulere handelsvolumet og prisen på Hydro-tokens.

I en kunngjøring 28. september sa SEC sa tidligere Hydrogen-sjef Michael Ross Kane hyret inn Moonwalkers og dets administrerende direktør Tyler Ostern "for å skape det falske utseendet til robust markedsaktivitet" etter distribusjonen av Hydro-tokens gjennom en airdrop, dusørprogrammer og direktesalg i 2018. Kane hadde deretter Moonwalkers selge tokens i det "kunstig oppblåste markedet" for mer enn 2 millioner dollar i overskudd på vegne av Hydrogen.

"Som vi hevder, tjente de tiltalte på manipulasjonen ved å skape et misvisende bilde av Hydros markedsaktivitet," sa Joseph Sansone, sjef for SEC Enforcement Divisions enhet for markedsmisbruk. "SEC er forpliktet til å sikre rettferdige markeder for alle typer verdipapirer og vil fortsette å avsløre og holde markedsmanipulatorer ansvarlige."

I følge SEC utgjorde Kanes, Osterns og selskapenes handlinger manipulasjon av kryptomarkedet, brudd på bestemmelser i amerikanske verdipapirlover. Regulatoren rapporterte at Ostern hadde samtykket til å betale mer enn 40,000 XNUMX dollar i disgorgement og renter, med forbehold om godkjenning av en føderal domstol i New York "med sivile pengestraff som skal fastsettes på et senere tidspunkt." SECs klage søkte lignende handlinger mot Kane, i tillegg til at den tidligere administrerende direktøren ble utestengt fra å ha offisers- og direktørstillinger.

Mange i kryptorommet kritiserte SEC-klagen som et eksempel på regulering ved håndhevelse - i dette tilfellet hevdet at regulatoren utvidet luftdropp til sitt område.

"De sier at airdrops oppfyller Howey-testens "investering av penger", selv om ingen gjør en investering og ingen penger bytter hender," sa Jake Chervinsky, leder for politikk i krypto-advokatgruppen Blockchain Association. "SEC snakker mye om airdrops, men ser bare ut til å argumentere for at distribusjoner via direktesalg, dusørprogrammer og ansattes kompensasjon er verdipapirtransaksjoner."

Andre antydet at selv om SECs handlinger kan ha vært tilsynelatende på linje med kurset på kryptohåndhevelse, kan de ikke nødvendigvis ha vært rettet mot token airdrops:

For å være rettferdig ser det ut til at klagen antyder at "premiene" der brukere ble belønnet med tokens for en salgsfremmende handling, teller for den klausulen. Ikke den generiske airdrop.

Jeg tror fortsatt ikke det burde fortjene en "investering av penger", men det er uten tvil mer presedens.

— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) September 28, 2022

Relatert: Binance nekter anklager om markedsmanipulasjon

Selv om SEC har forfulgte mange håndhevingshandlinger mot innledende mynttilbud blant kryptofirmaer, er regulatorens holdning til airdrops' rolle i påståtte token-ordninger uklar. Kommissær Hester Peirce sa i en tale fra februar 2020 at SEC har antydet at en token airdrop "kan utgjøre et tilbud av verdipapirer."

"Siden SEC har funnet ut at noen tokens kan være verdipapirer, hvis du vurderer å bruke en airdrop token-distribusjon, vær advart om at selv å gi bort tokens ikke nødvendigvis er fri for gransking i henhold til verdipapirlovgivningen," sa kryptolobbygruppen Coin Centers forskningsdirektør Peter Van Valkenburgh i en blogg fra 2017.