Bitcoin zastąpi SWIFT, zanim zastąpi Visa

To jest opinia redakcyjna Shinobi, samouka w przestrzeni Bitcoin i zorientowanego na technologię gospodarza podcastów Bitcoin.

Wraz z nadejściem Lightning Network pojęcie bitcoina jako środka wymiany zaczęło ponownie pojawiać się w ostatnich latach pod względem dominujących narracji w tej przestrzeni. Ostatecznie jest to niezbędny składnik czegoś, co ma stać się pieniędzmi. Przechowywanie wartości jest bez znaczenia w kontekście pieniędzy bez możliwości ich łatwej wymiany, a Lightning jest w tym momencie najbardziej obiecującym narzędziem, które pozwala naprawdę skalować zdolność do robienia tego.

Koncepcyjnie jednak większość środków wymiany jako funkcjonalności skupiała się na konsumentach — zaspokajaniu potrzeb przeciętnej osoby i jej codziennych potrzeb w zakresie zakupów artykułów spożywczych, zakupów online, płatności za usługi itp. To nie jedyne skala wymiany w gospodarce. Firmy płacą dostawcom, muszą również płacić za wykonawców lub usługi, międzynarodowe firmy żeglugowe muszą otrzymywać pieniądze z całego świata od swoich klientów — z których większość to nie konsumenci, ale firmy. Import odbywa się na całym świecie na masową skalę i musi radzić sobie ze złożonością wymiany walut obcych między wieloma różnymi walutami krajowymi.

Środek wymiany to nie tylko ludzie płacący za kawę, cała funkcja środka wymiany ma miejsce na każdym poziomie i skali gospodarki w przypadku zakupów o znacznie większej wartości niż codzienne latte Starbucks.

To tutaj bitcoin zacznie naprawdę błyszczeć na dużą skalę jako środek wymiany, a nie Joe codziennie kupujący kawę. Procesy SWIFT wokół $ 5 biliona dolarów płatności każdego dnia, około 1.25 biliarda dolarów rocznie. Nie trzeba szukać dalej, niż istnieją liczne rosyjskie banki odciąć z systemu SWIFT, aby zobaczyć potencjalne ryzyko związane z poleganiem na nim w celu rozliczania płatności międzynarodowych. Ten podąża za zakrzywionym rozkładem gdzie 5% całości przetwarzanych płatności stanowi 95% wartości, a zdecydowana większość płatności dotyczy znacznie niższych kwot (średnia płatności to ~400,000 5000 USD, a mediana ~ 2010 USD w październiku XNUMX r.). Tak więc płatności o bardzo dużej wartości stanowią ogromną większość wartości przesyłanej przez sieć, ale ten pozostały niewielki procent wartości jest rozdzielany na dużą liczbę indywidualnych podmiotów dokonujących niewielkich płatności, które nadal są w wielkim systemie, a nie małą sumę pieniędzy. Ta dystrybucja faktycznie pokazuje, dlaczego SWIFT jest gotowy do zakłócenia przez Bitcoin w tej drugiej kategorii.

Jak wychowałem się w to artykuł w marcu omawiający ten sam temat w kontekście jawnego unikania sankcji, kluczowym czynnikiem ograniczającym wykorzystanie Bitcoin do przetwarzania konwencjonalnych płatności denominowanych w walutach fiducjarnych jest płynność. Złamałem, jak nawet jeśli 100% hashrate wydobywczego w Iranie, który stanowi 5% sieci, było całkowicie własnością rządu i zatrzymaliby 100% wpływów, mogliby pozyskać Bitcoin o wartości 700 milionów dolarów rocznie zapłacić za import. To jest w wielkim schemacie niewiele. importowane z Iranu $ 38 miliard dolarów towarów w 2020 roku — 700 milionów dolarów to tylko ułamek tego.

Ta dynamika zmienia się, gdy zaczynasz rozważać kraj z dobrze prosperującym rynkiem fiducjarnym dla Bitcoina. Sytuacja z Iranem polegała na tym, że rozważali spalanie ropy zamiast możliwości jej bezpośredniego eksportu na sprzedaż i wykorzystanie kopania bitcoinów do wypełnienia tej luki. Problem polega na tym, że jest ograniczony przez to, ile sprzętu górniczego mogą dostać w swoje ręce. Weźmy pod uwagę kraj, który nie jest tak surowo sankcjonowany, ale potencjalnie jest nim zagrożony, który nadal może eksportować rzeczy i ma kwitnący rynek Bitcoin/fiat o wartości ~10 milionów dolarów dziennie. Gdyby ludzie z całego świata byli gotowi płacić za eksport z tego kraju za pomocą Bitcoina, istnieje rynek o wartości 10 milionów dolarów dziennie, który każdego dnia mógłby zamienić to na fiat. To potencjalnie 10 milionów dolarów pieniędzy przychodzących do kraju każdego dnia, aby zapłacić za eksport (wiem… to jest zbyt uproszczona analiza, ignorująca zmiany warunków rynkowych, jak to wpłynie na płynność rynku, spójność popytu na Bitcoin itp. — ale trzymaj się uproszczonej analizy tylko po to, aby wziąć pod uwagę punkt). To ~3.6 miliarda dolarów rocznie. A teraz wyobraź sobie rynkowy wolumen 100 milionów dolarów dziennie, to jest ~36 miliardów dolarów dziennie. To prawie roczny import Iranu od 2020 roku.

Teraz wyobraź sobie, że ostatnie 5% wartości przetwarzane przez SWIFT stanowi 95% wszystkich indywidualnych transakcji. Wyobraź sobie wszystkie różne firmy i osoby fizyczne dokonujące płatności międzynarodowych, które mieszczą się w tym koszyku płatności. Dopóki kraj źródłowy ma płynność na rynku fiat/bitcoin, aby umożliwić osobie dokonującej płatności jej zakup, a kraj docelowy ma wystarczającą płynność, aby odbiorca mógł go sprzedać, Bitcoin jest idealnym narzędziem do przetwarzania tej międzynarodowej płatności za pomocą minimalny poślizg/opłaty i rozliczanie go w ciągu kilku bloków. Dodaj Lightning Network do obrazu i możesz to naprawić w ciągu kilku sekund.

Im bardziej spekulacyjna płynność otaczająca Bitcoin, tym więcej wartości można przetworzyć w takim systemie między różnymi jurysdykcjami, aby ułatwić handel międzynarodowy. Nie musisz nawet być sankcjonowanym krajem podmiotu, aby zobaczyć w tym wartość. Rozliczenie może być dosłownie natychmiastowe. SWIFT może potrwać kilka dni, a czasem nawet tygodni, w zależności od tego, gdzie przepływają pieniądze i jakie czeki, które SWIFT realizuje dla płatności. Bitcoin usuwa to opóźnienie i eliminuje możliwość powstrzymania płatności przez stronę trzecią. Sprowadza się to tylko do dwóch punktów wymiany między fiat i Bitcoin w odpowiednich jurysdykcjach pod względem ryzyka kontrahenta, na które narażeni są dwaj partnerzy.

Nawet to jednak można usunąć, po prostu osobiście nadzorując i kontrolując Bitcoin. Jedynym ryzykiem w tym momencie jest zmienność samego Bitcoina. Z tym też można sobie poradzić. Na najprostszym poziomie niewielka część Bitcoina, który posiada firma, może zostać zdeponowana na giełdzie z produktami futures, a za pomocą dźwigni może zostać wykorzystana do krótkiej ceny Bitcoina w celu zabezpieczenia się przed zmiennością. 10-krotna dźwignia oznacza, że ​​wystarczy umieścić 10% swojego Bitcoina na takiej platformie, aby zabezpieczyć tę ekspozycję. Jeśli cena Bitcoina wzrośnie, a Twoja pozycja krótka zostanie zlikwidowana, aprecjacja ceny Bitcoina zrekompensuje to i pozostawi Cię z taką samą wartością fiducjarną. Jeśli jego wartość spadnie, pieniądze, które zarobisz na krótkiej pozycji, zrekompensują słabnącą wartość Bitcoina, a Ty nadal będziesz miał taką samą wartość fiducjarną.

Dyskretne umowy na dzienniki (DLC) oferują nawet możliwość zabezpieczenia się przed zmiennością cen Bitcoin natywnie w samej sieci za pośrednictwem inteligentnej umowy. Pozwala to na bezpośrednią kontrolę nad Bitcoinem, umożliwia rozliczanie kontraktów z powrotem pod Twoją kontrolą po jego zamknięciu, a nawet pozwala na korzystanie z wiele wyroczni cen aby nie pokładano zaufania w jednym, który uczciwie zgłasza cenę Bitcoina.

Ludzie zachowują się tak, jakby Bitcoin musiał osiągnąć punkt hiperbitcoinizacji, aby stać się głównym filarem przetwarzania płatności na świecie lub stać się systemem tak ważnym dla gospodarki jak SWIFT. To nie. Wolumen rynku na określonym poziomie oznacza, że ta ilość bitcoinów jest aktywnie kupowana i sprzedawana. Oznacza to, że istnieje zapotrzebowanie na regularne przetwarzanie zakupów i sprzedaży bitcoinów w tym zakresie wartości w dowolnym okresie, który analizujesz. To samo dotyczy rynków kontraktów terminowych, bez względu na obecny wolumen jest dostępny dla osób, które chcą same przejąć Bitcoin, zamiast narażać się na ryzyko kontrahenta, aby zabezpieczyć się przed tą zmiennością i nie dopuścić do zrujnowania ich działalności, jeśli cena Bitcoin nagle spadnie w ogromnym stopniu.

Bitcoinerzy tak bardzo skupili się na pojęciu oddolnej adopcji – co samo w sobie nie jest złe, ponieważ jest to absolutnie niezbędny aspekt adopcji Bitcoin, aby naprawdę stać się prawdziwymi pieniędzmi – ale zaczęli tracić z oczu drugą stronę tego moneta. Duzi gracze, osada o dużej wartości. Bitcoin dojrzał do masowych zakłóceń systemów takich jak SWIFT, a w miarę jak świat staje się niestabilny politycznie i ekonomicznie, myślę, że czas nadejdzie raczej prędzej niż później.

Myślę, że Bitcoin i Lightning zaczną dostrzegać powszechne przyjęcie przez firmy jako alternatywę dla SWIFT i innych systemów rozliczeniowych, zanim dostrzegą powszechne przyjęcie jako środek płatności konsumenckich. Po prostu łatwiej jest przekonać kilka tysięcy firm o wartości dodanej i użyteczności i wykonać pracę związaną z integracją, niż przekonać setki milionów ludzi o wartości dodanej i wykonać pracę nad integracją. Prawdopodobnie ułatwiłoby to również zadanie tego drugiego, gdyby to pierwsze zostało wykonane jako pierwsze, ponieważ większość ludzi podąża śladami rzeczy, które wydają się wiarygodne.

Co może dodać większej wiarygodności w umysłach przeciętnej osoby niż ciągłe słyszenie, w jaki sposób Bitcoin jest wykorzystywany do rozliczania międzynarodowych płatności biznesowych i odciągania biznesu od konwencjonalnych systemów rozliczeniowych?

To jest gościnny post Shinobi. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine.