Co to jest finansowanie silosowe? [SPONSOROWANE]

Jako samoobsługowy protokół pożyczkowy, Silo Finance stanowi kolejny krok ewolucyjny w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Chociaż DeFi oferuje już dziesiątki platform pożyczkowych, Silo przesuwa granice, izolując ryzyko stwarzane przez określone tokeny.

Aby zrozumieć, co sprawia, że ​​Silo Finance jest protokołem pożyczkowym drugiej generacji, w porównaniu z takimi jak Aave i Compound, musimy najpierw zrozumieć niebezpieczeństwa, na jakie narażeni są użytkownicy DeFi.

Korzyści i ryzyko DeFi

Płynąc na fali Bitcoina jako „zdrowego pieniądza”, DeFi rozszerzył wykorzystanie inteligentnych kontraktów, aby odtworzyć kamień węgielny bankowości w formie blockchain – pożyczanie i pożyczanie.

To, co wcześniej było domeną kasjerów bankowych, zostało wyparte przez inteligentne kontrakty, dostępne za pośrednictwem samoobsługowych portfeli. To skutecznie wyeliminowało potrzebę oceny historii kredytowej, czeków i pośredników. W DeFi wystarczy portfel z kapitałem, aby zdeponować zabezpieczenie pożyczki, pozostawiając wszystko inne automatyzacji inteligentnych kontraktów.

Niemniej jednak DeFi to nie tylko słońce i tęcze. Istnieją trzy prawdopodobne zagrożenia, na które użytkownicy mogą być narażeni.

1. Manipulacja wyrocznią

Jako zewnętrzne sieci blockchain, takie jak Chainlink, te wyrocznie przekazują informacje o wartości rzeczywistych aktywów z powrotem do inteligentnych kontraktów. W konsekwencji, jeśli ten kanał zostanie przechwycony i zmanipulowany, wyzyskiwacz może zawyżyć wartość zabezpieczenia pożyczki.

Jeden z pierwszych takich exploitów wyroczni się w 2019 roku, kiedy na giełdzie Synthetix manipulowano ceną stablecoina sUSD. To spowodowało, że wyrocznia zgłosiła zawyżoną cenę za sUSD, co pozwoliło eksploatatorowi kupować i sprzedawać sUSD po zawyżonych cenach, czerpiąc zyski i drenując płynność protokołu.

Cream Finance i Venus również doznały podobnych manipulacji wyrocznią, by wymienić tylko kilka. Te mniejsze protokoły często używają kodu niespełniającego standardów, aby ułatwić informację zwrotną o cenie. W przypadku Cream Finance osoba atakująca pożyczkę błyskawiczną wykorzystała słabo zaimplementowane proxy cen wyroczni jako własną niestandardową wyrocznię protokołu.

2. Brak likwidacji

DeFi czy nie DeFi, zawsze są złe kredyty. Nieuchronnie oznacza to, że zły dług musi zostać zlikwidowany w pewnym momencie. Ale jeśli platforma DeFi nie zlikwiduje szybko długu, może to doprowadzić do katastrofalnej kaskady, która dotknie wszystkich deponentów protokołu (dostawców płynności).

Nawet największy protokół pożyczkowy, Aave, był bardzo bliski niemożności upłynnienia dużych ilości tokenów Curve DAO (CRV) jako nieściągalnych długów, po tym, jak notoryczny złoczyńca kryptograficzny Avraham Eisenberg krótko ściśnięty CRV o wartości 1.6 mln USD.

Brak likwidacji może również nastąpić bez zewnętrznej manipulacji. W 2020 r. DAI na platformie MakerDAO gwałtownie spadł po spadku ceny instrumentu bazowego, ETH. Stworzyło to scenariusz, w którym wartość zabezpieczenia DAI była niewystarczająca do pokrycia całkowitej kwoty stablecoina w obiegu.

Z kolei MakerDAO musiał szybko zainterweniować, aby zaktualizować protokół, aby upewnić się, że wartość zabezpieczenia była wystarczająca do pokrycia wartości stablecoina Dai.

3. Exploity żetonów

Poza manipulowaniem kanałami cenowymi można również manipulować samym inteligentnym kontraktem tokena. Stało się tak w przypadku xSUSHI, służącego jako token zabezpieczenia na Aave. Słaby kod tokena na to pozwalał eksploatowany w taki sposób, aby wybić nieograniczoną ilość xSushis, a następnie odejść z pożyczonymi środkami.

Zespół Aave'a musiał jechać do nadzwyczajne środki aby pożyczyć środki na aktualizację protokołu i wyłączyć pożyczanie oparte na xSUSHI, zanim luka się zmaterializuje. W innym przykładzie Harvest Finance został wykorzystany, gdy atakujący manipulował ceną stablecoina USDT na zdecentralizowanej giełdzie (DEX), którą wykorzystywał do handlu innymi tokenami, a następnie zostawiał z kryptowalutami wartymi miliony.

Mając na uwadze te trzy główne zagrożenia DeFi, w jaki sposób Finanse silosu złagodzić je?

Silo Finance izoluje ryzyko związane z wykorzystaniem tokenów

Kiedy użytkownicy DeFi odwiedzają największe platformy pożyczkowe, takie jak Aave lub Compound, często nie są świadomi, że platformy te działają poprzez współdzielenie puli płynności dla wielu aktywów tokenów. Tworzy to środowisko rynkowe, w którym pojedynczy exploit tokena tworzy efekt domina, zagrażając całej puli płynności.

Zauważyłeś już, jak Aave/Compound radzi sobie z ograniczaniem takiego ryzyka. Skrupulatnie umieszczają na białej liście tokeny, które kwalifikują się do wykorzystania jako zabezpieczenie, pozostawiając pożyczkobiorcom ograniczoną ofertę tokenów.

Silo Finance stosuje inne podejście, Siled. Zamiast łączyć zabezpieczenia tokenów w jeden staw, Silo izoluje każdy token na własnym rynku pożyczkowym. W szczególności każdy token jest sparowany z ETH, jako aktywem pomostowym, oraz z własnym nadmiernie zabezpieczonym stablecoinem Silo o nazwie XAI.

Tak więc użytkownicy Silo Finance są narażeni jedynie na ryzyko ETH i XAI. Oprócz izolowania ryzyka, parowanie tokenów z ETH/XAI ma tę zaletę, że tworzy głębszą płynność protokołu zamiast pękniętego.

Jak działa system silosów?

Powiedzmy, że chcesz pożyczyć token B pod zabezpieczenie tokena A. Aby to zrobić, przenieś zasób pomostowy (ETH) między pulami silosów tokenów. Podczas gdy ETH jest pierwszym aktywem pomostowym, stablecoin XAI jest drugim.

W związku z tym token A nie stwarzałby ryzyka zabezpieczenia, ale sam składnik aktywów pomostowych — ETH. Dzięki mechanice aktywów pomostowych każda pula silosów ma natychmiastowy dostęp do całej płynności protokołu. Jednocześnie wszystkie tokeny służące jako zabezpieczenie są izolowane we własnych pulach Silosu.

W przeciwieństwie do Aave, pozwala to Silo Finance na wykorzystanie dowolnego tokena jako zabezpieczenia, eliminując potrzebę umieszczania na białej liście.

W praktyce oznacza to, że pożyczasz stablecoina ETH lub XAI, wpłacając dowolny token do swojego portfela obsługiwanego przez sieć bazową — Ethereum lub Arbitrum. Pożyczony ETH lub XAI można następnie zdeponować w jednym lub wielu silosach.

Gdybyś użył ApeCoin (APE) jako depozytu do pożyczenia ETH, wykorzystałbyś Silos APE. Podobnie, gdybyś zdeponował ETH, aby pożyczyć CVX, wykorzystałbyś silos CVX.

Niezależnie od pozycji silosu, silosy APE i CVX są odizolowane, więc jeśli któryś z tokenów zostanie wykorzystany, zarówno pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcy pozostają bezpieczni. Jak wyjaśniono w poprzednich przykładach wykorzystania tokenów, inne platformy pożyczkowe nie mają takiego bezpieczeństwa, ponieważ ich tokeny dzielą jedną pulę płynności.

Soft Peg i system nagród XAI

Bez wątpienia upadek Terry, z powodu depegged stablecoin UST, na zawsze zepsuł koncepcję zdecentralizowanych monet stablecoin. Co więc sprawia, że ​​stablecoin XAI firmy Silo jest inny?

Po pierwsze, XAI nie polega na dynamicznym kurczeniu się/ekspansji innej kryptowaluty, takiej jak LUNA, w ramach własnego ekosystemu. Zamiast tego XAI jest nadmiernie zabezpieczonym stablecoinem wykorzystującym zewnętrzne aktywa — ETH lub inne stablecoiny — DAI, USDC, FRAX, LUSD i inne.

W świecie kryptograficznym sprawia to, że XAI jest monetą stabilną z miękkim powiązaniem, w przeciwieństwie do USDC z twardym powiązaniem, które opiera się na utrzymywaniu rezerw gotówkowych/skarbowych w USD w tradycyjnym banku. Niemniej jednak wytrzymałość miękkich kołków XAI jest zautomatyzowana przez SiloDAO.

Jako zdecentralizowana autonomiczna organizacja, SiloDAO albo kontraktuje, albo rozszerza płynność XAI na dowolny token Silo. Warunki bicia XAI, jako drugiego aktywa pomostowego do Silosów, zależą od rodzaju depozytu, przy czym ETH jako jedyny oprocentowany jest stałą stopą procentową.

Ma to na celu zapewnienie, że bardziej ugruntowane aktywa o dużej kapitalizacji rynkowej, takie jak ETH, zapewnią stabilność linii kredytowych XAI. Zazwyczaj USDC jest najczęściej stosowanym zabezpieczeniem pożyczki XAI, dzięki wysoce regulowanym rezerwom przez Coinbase i Circle.

Tak więc miękkie powiązanie XAI z USD jest zaklinowane między przedłużeniem kredytu użytkowników (które tokeny mogą być użyte jako zabezpieczenie wybicia XAI) przeciwko wycofaniu kredytu przez użytkowników (usunięcie XAI z silosów). Inteligentne kontrakty SiloDAO mają dostęp do całości środków krążących w silosach tokenów, więc utrzymuje miękki peg XAI poprzez zwiększanie lub zmniejszanie stóp procentowych.

W przypadku pożyczania XAI na depozyt ETH, stała stopa procentowa wynosiłaby 0.1%, podczas gdy inne silosy narzucałyby bardziej dynamiczne stopy procentowe, aby utrzymać powiązanie. Oczywiście odsetki uzyskane z pożyczonego stablecoina XAI trafiają do skarbca SiloDAO, umożliwiając użytkownikom zbieranie nagród w kilku różnych kombinacjach.

Jest to również miejsce, w którym obstawianie płynności DeFi wchodzi w grę w Silo Finance.

Staking płynności zachęcany przez tokeny SILO

Staking płynności stał się niezwykle popularny i prawdopodobnie będzie się jeszcze rozwijał. Co nie lubić?

Używasz platformy do stakowania swojego ETH w celu zabezpieczenia sieci Proof of Stake Ethereum. Ale zamiast blokowania tych ETH w sieci, niedostępnych do użytku w dApps, platforma stakingowa wystawiłaby ekwiwalent stakowanego ETH.

W przypadku Coinbase emitowałby Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Możesz wtedy dokonać wpłaty cbETH na Silo Finance, obecnie oferując 4.64% rocznej stopy oprocentowania (APR). Otrzymasz również dodatkową zachętę w postaci nagród SILO.

SiloDAO posiada 1.73 mln tokenów SILO, których prostym celem jest zachęcenie do zaciągania i udzielania pożyczek, które zostały uruchomione 13 marca 2023 r. i trwają 60 dni. W ekosystemie Ethereum ludzie są uprawnieni do otrzymywania tokenów SILO, wykonując następujące działania:

---

Zaktualizowany numer, aby odzwierciedlić zachęty dodane wczoraj do rynku ARB.

W Arbitrum ekosystem jest zdominowany przez zdecentralizowaną giełdę opcji Dopex (DPX), obok MAGIC (MAGIC), zdecentralizowanego rynku gier blockchain.

Od początku roku (marzec 2023 r.) cena SILO wynosi +58%, wahając się od 0.03 USD do 0.07 USD za SILO. Wszystkie nagrody SILO są zdobywane pasywnie, bez obstawiania, więc wystarczy je odebrać na pulpicie nawigacyjnym Silo Finance.

W drugiej połowie 2023 roku zespół Silo Finance planuje uruchomienie tokenów veSILO, które zapewnią płynność Balancer i Aura na Ethereum oraz Sushi na Arbitrum. Oczywiście użytkownicy otrzymają hojne RRSO za tę usługę.

Zysk + ograniczanie ryzyka = finansowanie silosów

Przy tak wielu przykładach manipulacji cenami tokenów jest prawdopodobne, że Silo Finance rozpoczyna nowy trend zdeponowanych tokenów mających własne rynki pożyczkowe Siled. Bez poświęcania bezpieczeństwa poprzez protokoły pożyczkowe ze wspólną pulą, Silo Finance zapewnia zachęty SILO i dźwignię XAI w celu maksymalizacji zwrotów.

Z kolei Silo Finance włącza rynki płynnych instrumentów pochodnych (LSD). Dzięki połączeniu puli płynności Siled i automatycznych animatorów rynku (AMM), rynki LSD są tworzone w taki sposób, aby zminimalizować różnicę między oczekiwaną ceną transakcji a rzeczywistą ceną, po której transakcja jest realizowana.

Ta sama zasada dotyczy również udzielania i zaciągania pożyczek, całkowicie polegając na integralności dostarczonego zabezpieczenia. Izolując tokeny we własnych silosach, platforma wzmacnia taką integralność.

Uwaga: to objaśnienie było sponsorowane przez Silo Finance

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/