Tydzień przed nami – EBC wstrzyma cykl zaostrzeń, ważny tydzień dla zysków – MarketPulse

US

Teraz, gdy przewodniczący Fed Powell zasygnalizował, że Federalny Komitet Otwartego Rynku utrzyma stopy procentowe na następnym posiedzeniu politycznym, Wall Street będzie przyglądać się, jak wysoki wzrost gospodarczy osiągnie szczyt, zanim nastąpi ochłodzenie gospodarki w IV kwartale. Oczekuje się, że wstępny odczyt PKB za III kwartał wzrośnie z 4% do 3%. Inwestorzy będą także chcieli zobaczyć, czy wrześniowe dane o dochodach i wydatkach pokazują, że konsumenci są nadal w dobrej kondycji, ponieważ oczekuje się, że w obu odczytach miesięczny wzrost wyniesie 2.1%. 

Duże zarobki w tym tygodniu będą pochodzić od 3M, Alphabet, Amazon, Barclays, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, Ford Motor, General Electric, General Motors, Hershey, Intel, International Business Machines, Merck, Meta Platforms, Microsoft, Novartis, PG&E, United Parcel Service, United Rentals, Verizon Communications, Visa i Volkswagen  

Waszyngton pozostanie w centrum uwagi, ponieważ Republikanie w Izbie Reprezentantów będą nadal walczyć o wybór nowego przewodniczącego Izby.  

Strefa euro

Oczekuje się, że w przyszłym tygodniu EBC pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie, zgodnie z komunikatem wydanym po jego ostatnim posiedzeniu we wrześniu. Dla wielu traderów pytanie brzmi, czy bank centralny faktycznie ma już dość, czy też można go skusić na kolejną podwyżkę. Ostatnie zmiany rentowności obligacji sugerują, że inwestorzy coraz częściej skłaniają się ku idei wyższej ceny na dłużej. Ciekawe będzie, czy EBC zajmie się tym problemem lub przyjmie z zadowoleniem ostatnie posunięcia. Wstępne wskaźniki PMI będą także interesujące biorąc pod uwagę ryzyko wystąpienia recesji w przyszłym roku.

UK 

W przyszłym tygodniu w centrum uwagi będą opóźnione dane o bezrobociu i wstępne badania PMI. W Wielkiej Brytanii nadal panuje znaczna niepewność związana z trwałością spadającej inflacji – która według gubernatora Baileya gwałtownie spadnie w październiku – po wysokie płace, słabą sprzedaż detaliczną i potencjalne hamulce gospodarcze. W tym okresie bezrobocie rośnie, co może pocieszyć BoE, że dynamika płac wkrótce się unormuje. Interesujące będą także wystąpienia banków centralnych w dalszej części tygodnia. 

Rosja

Wyższa inflacja utrzymuje presję na rosyjski bank centralny, aby podniósł stopy procentowe, co ma nastąpić ponownie w przyszłym tygodniu, podnosząc główną stopę procentową do 14% z obecnych 13%. Rubel pozostaje wyjątkowo słaby, więc poprawa jego losów i odzyskanie kontroli nad inflacją może wymagać wzrostu o ponad 1%.

RPA

Inflacja osiągnęła we wrześniu nieco powyżej oczekiwań i mimo że nadal mieści się w przedziale docelowym SARB wynoszącym 3–6%, wprawi to decydentów w pewien dyskomfort. W tym kontekście przyszłotygodniowe dane dotyczące PPI będą wypatrywane pod kątem oznak dalszej presji inflacyjnej. 

Turcja

W przyszłym tygodniu uwaga skupi się na decyzji w sprawie stóp procentowych CBRT, przy czym ponownie istnieje szeroki zakres prognoz, ale konsensus oscyluje wokół podwyżki o 5%. Dzieje się tak w obliczu inflacji, która we wrześniu przekroczyła 60%, a lira w dalszym ciągu osiąga rekordowo niski poziom. 

Szwajcaria

W przyszłym tygodniu nie będzie żadnych ważnych publikacji ani wydarzeń ekonomicznych.

Chiny

Spokojny tydzień w kalendarzu gospodarczym, w którym w piątek mamy tylko zyski przemysłowe od początku roku do września. Oczekuje się, że będzie się ona zmniejszać w wolniejszym tempie -9% r/r wobec -11.7% odnotowanych w sierpniu.

W centrum uwagi znajdzie się Country Garden, największy prywatny deweloper w Chinach, który znajduje się obecnie w sytuacji „technicznej niewypłacalności” po tym, jak nie wywiązał się z zaległych płatności kuponowych w wysokości 15.4 mln USD z tytułu zagranicznych obligacji dolarowych po okresie karencji, który upłynął 18 października . Teraz uwaga skupi się na negocjacjach z obligatariuszami w sprawie restrukturyzacji zaległych płatności kuponowych oraz czasu potrzebnego spółce na dostarczenie planu.  

Ponadto zbliża się koniec okresu karencji w przypadku kolejnego zestawu zaległych płatności kuponowych z tytułu obligacji offshore, a jedna z nich przypada na 27 października i wynosi 40 mln USD. Chaotyczna restrukturyzacja zadłużenia Country Garden zwiększa ryzyko systemowe i zagrożenie dla stabilności społecznej w Chinach.

Kilka kluczowych publikacji wyników, na które warto zwrócić uwagę; CNOOC (wtorek), China Life Insurance (czwartek), Sinopec (czwartek), China CITIC Bank (czwartek), Guangzhou Automobile (czwartek), China Construction Bank (czwartek), Agricultural Bank of China (piątek), Bank of China (piątek) ), China Merchants Bank (piątek), Ping An Insurance (piątek).

Indie

Brak publikacji kluczowych danych.

Australia

We wtorek poznamy wstępne dane PMI dla przemysłu i usług za październik.

Dość jastrzębia retoryka w protokołach RBA – w której w jednym zdaniu stwierdzono, że „zarząd ma niską tolerancję na powolny powrót inflacji do celu, niż obecnie oczekiwano” – doprowadziła do wzrostu oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w kolejnej kadencji RBA spotkanie w dniu 7 listopada. Bazując na danych z wyceny 30-dniowych międzybankowych kontraktów terminowych na stopy procentowe ASX z dnia 18 października, istnieje 23% szans (w porównaniu z 3% tydzień temu) na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych (bps), co doprowadzi do oficjalnego stopę gotówkową do 4.35% po czwartej z rzędu przerwie na początku października.

Publikacja w środę danych o inflacji za III kwartał w Australii będzie prawdopodobnie kluczowa dla zmiany oczekiwań co do potencjalnej podwyżki stóp procentowych. W III kw. oczekiwane jest spowolnienie do 3% r/r z 5.3% w poprzednim kwartale. Oczekuje się, że średnia obcięta CPI za III kwartał spadnie do 3% r/r wobec 6% w II kwartale.

Oczekuje się jednak, że mniej opóźniony wskaźnik CPI za wrzesień pokaże kolejny wzrost inflacji do 5.4% w porównaniu z 5.2% w sierpniu. Byłby to drugi z rzędu miesiąc wyższej inflacji, co może przywrócić jastrzębią nastroje na RBA.

Nowa Zelandia

Dane dotyczące zaufania konsumentów ANZ-Roy za październik zostaną opublikowane w piątek i według prognoz spadnie do 82.6 z 86.4 we wrześniu. Byłby to najniższy odczyt od maja 2023 r.

Japonia

Wstępne wskaźniki PMI dla przemysłu i usług za październik zostaną opublikowane we wtorek, przy czym oczekuje się, że ten pierwszy nieznacznie poprawi się do 49 z 48.5 we wrześniu, podczas gdy wzrost drugiego nieznacznie spadnie do 52.9 z 53.8.

Oczekuje się, że w piątek wiodące dane o inflacji bazowej dla obszaru Tokio za październik pokażą bazowy CPI utrzymujący się na poziomie 2.5% r/r, ale wzrost bazowego CPI (z wyłączeniem świeżej żywności i energii) spadnie nieznacznie do 2.2% r/r z 2.4% . Byłby to najwolniejszy wzrost inflacji bazowej w Tokio od marca 2023 r.

Singapur

Seria kluczowych publikacji danych makroekonomicznych rozpocznie się w poniedziałek wraz z raportem CPI za wrzesień. Oczekuje się, że stopa inflacji zasadniczej nieznacznie wzrośnie do 4.2% r/r z 4% w sierpniu, natomiast oczekiwana stopa inflacji bazowej spadnie do 3.1% r/r z 3.4%; tendencja spadkowa utrzymująca się od maja 2023 r.

Produkcja przemysłowa za wrzesień zostanie opublikowana w czwartek i oczekuje się mniejszego spadku o -2.6% r/r z -12.1% w sierpniu. Byłaby to znacząca poprawa po tym, jak poprzednio odnotowała najostrzejszy spadek od listopada 2019 r.

W piątek poznamy wstępną stopę bezrobocia za III kwartał, która ma utrzymać się na poziomie 3%. Oczekuje się, że PPI (ceny bram produkcyjnych) ponownie spadną we wrześniu w tempie 1.9% r/r, czyli prawie w takim samym tempie jak -3.0% w sierpniu i najsłabszym od stycznia 3.7 r.

Kalendarz ekonomiczny

Niedziela, 22 października

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Wybory federalne w Szwajcarii

Poniedziałek, październik 23

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Zaufanie konsumentów strefy euro

Wskaźnik CPI w Singapurze

Stopa bezrobocia na Tajwanie, produkcja przemysłowa

Handel celny w Tajlandii

Ministrowie spraw zagranicznych UE spotykają się w Luksemburgu

Premier Japonii Kishida wygłasza przemówienie polityczne na sesji Sejmu

Międzynarodowy Tydzień Energii w Singapurze potrwa do piątku

Premier Australii Albanese składa w środę wizytę w USA i spotyka się z prezydentem Bidenem

Wtorek, październik 24

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Stany Zjednoczone Flash PMI 

Europejskie wskaźniki PMI Flash: strefa euro, Niemcy, Francja i Wielka Brytania

Żądania bezrobotnych w Wielkiej Brytanii, bezrobocie

Rezerwy międzynarodowe w Meksyku

Zarobki technologiczne Megacap od Microsoft i Alphabet

Rada Bezpieczeństwa ONZ spodziewała się omówić sytuację na Bliskim Wschodzie

Oczekiwano, że Unia Europejska przedstawi plany dotyczące energetyki wiatrowej

Gubernator RBA Bullock przemawia na dorocznej konferencji Commonwealth Bank w Sydney

Badanie akcji kredytowej banków w strefie euro

Międzynarodowa Agencja Energetyczna publikuje roczny raport World Energy Outlook

Środa, październik 25

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Sprzedaż nowych domów w USA

CPI w Australii

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie: oczekuje się utrzymania stóp na niezmienionym poziomie 5.00%

Klimat biznesowy IFO w Niemczech

Rosja produkcja przemysłowa

Dyrektor naczelny Hongkongu Lee wygłasza swoje drugie przemówienie polityczne

Czwartek, październik 26

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Decyzja EBC w sprawie stóp procentowych: oczekuje się utrzymania głównej stopy refinansowania na poziomie 4.50%

PKB za trzeci kwartał w USA z wyprzedzeniem, kw./kw.: 3% w porównaniu z 4.3% wcześniej, konsumpcja osobista 2.1% w porównaniu z 3.7% wcześniej, zapasy hurtowe we wrześniu, dobra trwałego użytku we wrześniu, cotygodniowe początkowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych

Handel w Hongkongu

Bezrobocie w Meksyku

Singapur produkcja przemysłowa, bezrobocie

PKB Korei Południowej

Decyzja w sprawie stóp procentowych w Turcji: oczekuje się podwyżki stóp o 500 punktów bazowych do 35.00%

Zarobki od Intela i Amazona

Szczyt przywódców UE w Brukseli

Odchodzący Cunliffe z BOE wypowiada się w Waszyngtonie na temat płatności transgranicznych

Piątek, październik 27

Dane ekonomiczne/zdarzenia

Wydatki i dochody osobiste w USA, nastroje konsumentów na Uniwersytecie Michigan, PCE Core Deflator

Zyski przemysłowe Chin

Wskaźnik CPI w Tokio w Japonii

handel w Meksyku

Decyzja w sprawie stóp procentowych Rosji: Decydenci będą dyskutować o możliwości dalszej podwyżki stóp z obecnego poziomu 13%

Ceny domów w Singapurze

PKB Hiszpanii

Zarobki Exxona

Aktualizacje ratingów suwerennych

Francja (Fitch)

Szwecja (Fitch)

Finlandia (S&P)

Szwecja (S&P)

Belgia (Moody's)

EFSF (Moody's)

ESM (Moody's)

Włochy (DBRS)

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.