Złoto techniczne: potencjalne niewielkie korekcyjne wycofanie się w obliczu zbliżającego się FOMC – MarketPulse

• Notowania złota (XAU/USD) w ciągu ostatnich dwóch tygodni wahały się w wąskim przedziale 2%, po tym jak 2,195 marca osiągnęły nowy rekord wszech czasów na poziomie 8 dolarów.
• Największym ryzykownym wydarzeniem na dziś będzie najnowsza projekcja punktowa Fed FOMC dotycząca trajektorii stopy funduszy Fed; nie można wykluczyć redukcji do dwóch cięć z trzech cięć na 2024 r.
• Analiza techniczna sugeruje potencjalną krótkoterminową słabość złota (XAU/USD).
• Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 2,180 USD na złocie (XAU/USD).

Jest to kontynuacja analizy naszego poprzedniego raportu, „Techniczne złoto: u progu potencjalnego, dużego byczego wybicia” opublikowano 4 marca 2024 r. Kliknij tutaj dla podsumowania.

Akcje cenowe złota (XAU/USD) spowodowały oczekiwane zwyżkowe wybicie i wzrosły o +7.4%, aby 2,195 marca osiągnąć nowy, świeży najwyższy poziom w historii na poziomie 8 USD.

W ciągu ostatnich dwóch tygodni akcje cenowe złota (XAU/USD) zaczęły się konsolidować przed dzisiejszym najważniejszym wydarzeniem związanym z ryzykiem, decyzją banku centralnego USA, wynikiem decyzji w sprawie polityki pieniężnej FOMC, najnowszymi „projekcjami punktowymi” oraz prasą prezesa Fed Powella konferencja.

Wynik polityki pieniężnej w USA prawdopodobnie nie będzie przypadkowy, ponieważ uczestnicy rynku „kierują się” najnowszymi wypowiedziami Fed Speak, a także niezbyt łagodnym trendem inflacyjnym (lutowe dane CPI i PCE) w USA w celu wyceniania przy niezmienionej stopie funduszy Fed na poziomie 5.25–5.50% dla 6^th kolejne spotkanie wskazane przez narzędzie CME FedWatch z 99% prawdopodobieństwem takiego wyniku.

Kontrakty terminowe na stopy funduszy Fed nadal wyceniają łącznie trzy obniżki na rok 2024

Rys. 1: Prawdopodobieństwo posiedzenia Fed FOMC na dzień 20 marca 2024 r. (Źródło: CME FedWatch Tool, kliknij, aby powiększyć wykres)

Największym ryzykiem będzie zmiana prognozy punktowej prognozowanej trajektorii stopy funduszy Fed na 2024 rok; na poprzednim wykresie punktowym opublikowanym podczas posiedzenia FOMC w grudniu 2023 r. nakreślono trzy obniżki, które są obecnie zgodne z oczekiwaniami uczestników rynku wycenionymi przez narzędzie CME FedWatch Tool. Obecnie odzwierciedla jedynie trzy obniżki stóp procentowych dokonane przez Fed przed końcem 2024 r., w porównaniu z sześcioma obniżkami na początku 2024 r.

Jeśli najnowsza mediana projekcji urzędników Fed dotycząca trajektorii stopy funduszy Fed na rok 2024 wskaże redukcję do dwóch obniżek z trzech (poniżej oczekiwań rynkowych), co z kolei może wywołać dalsze potencjalne odbicie rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych do poziomu przekraczającego poziomie 4.3%.

Scenariusz ten prawdopodobnie będzie szkodliwy dla złota, przynajmniej w perspektywie krótkoterminowej, ponieważ koszty alternatywne utrzymywania złota rosną, ponieważ jest to „aktywo przynoszące zerową stopę zwrotu”.

W przypadku złota może nastąpić niewielkie korekcyjne cofnięcie  

Rys. 2: Główny trend złota (XAU/USD) na dzień 20 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Rys. 3: Krótkoterminowy trend złota (XAU/USD) na dzień 20 marca 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Technicznie rzecz biorąc, zmiany cen złota (XAU/USD) nadal ewoluują w ramach głównej fazy trendu wzrostowego trwającego od najniższego poziomu 28 USD z 2022 września 1,615 r., wspieranego przez wzrostową trajektorię stosunku złota do miedzi (zob. rys. 2).

W świetle analizy technicznej akcje cenowe wysoce płynnych instrumentów zbywalnych nie poruszają się pionowo w górę lub w dół, ale oscylują w fazie trendu.

W perspektywie krótkoterminowej złoto (XAU/USD) zaczęło tracić na wartości po gwałtownym wzroście od 23 lutego do 8 marca, a ruchy cenowe zostały ograniczone przez niewielką spadkową linię trendu w zeszłym tygodniu.

Ponadto godzinowy wskaźnik dynamiki RSI właśnie zaobserwował przebicie niedźwiedziego pędu z równoległego rosnącego wsparcia na poziomie 43, co przekłada się na dalsze potencjalne osłabienie akcji cenowych (patrz rys. 3).

Obserwuj krótkoterminowy kluczowy opór dla złota (XAU/USD) na poziomie 2,180 USD; przełamanie poniżej krótkoterminowego wsparcia na poziomie 2,146 USD może spowodować dalsze osłabienie i odsłonięcie kolejnych pośrednich podpór na poziomie 2,125 USD i 2,110 USD (także rosnąco 20 jednodniowa średnia krocząca).

Z drugiej strony wybicie powyżej 2,180 USD unieważnia scenariusz korekcyjnego wycofania, który zapoczątkowuje kolejną zwyżkową sekwencję impulsów, w wyniku której kolejny pośredni opór osiągnie w pierwszym kroku poziom 2,200/210 USD.

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.