Aktualizacja rynków na łańcuchach autorstwa Juana Pellicera, IntoTheBlock
Protokoły DeFi, aplikacje i ich monety stabilne to kluczowy obszar całych rynków kryptowalut. Mimo że średnie dzienne wartości handlowe DeFi wynoszą 80 czasy niższe niż w przypadku giełd scentralizowanych, ich inteligentne kontrakty umożliwiają otwarte usługi finansowe, które wpływają na cały rynek, zapewniając kluczowe funkcjonalności, takie jak stabilność cen i płynność. Dzieje się tak dzięki prymitywom, takim jak protokoły pożyczania, pożyczania lub handlu.
Z tego powodu warto przyjrzeć się dostępnym danym, aby określić ilościowo reakcję w obrębie łańcucha bloków, w którym największy udział mają DeFi, Ethereum i niektóre z jego kluczowych protokołów DeFi podczas bardzo niestabilnych epizodów, takich jak te z 6 września.
W tym artykule skupimy się szczególnie na wpływie awarii na opłaty i zablokowaną całkowitą wartość (TVL). Różnice w opłatach mogą wyjaśniać, jak opłacalny jest każdy z tych różnych protokołów DeFi, a nawet Ethereum, podczas tego typu szybkich zmian cen. Ponadto na zmiany TVL, poza tym, że największy wpływ ma cena, można je wykorzystać do oszacowania wpływu na alokację, a tym samym pewności, że inwestorzy dokonają depozytu w protokole DeFi.
W momentach, gdy cały rynek porusza się szybko, inwestorzy mają potrzebę wykorzystania blockchainu do handlu monetami w celu realizacji zysków lub ograniczenia strat, a inteligentne kontrakty zaczynają strumieniować transakcje wśród ruchów cen. Ten wzrost wykorzystania sieci znajduje odzwierciedlenie we wzroście opłat generowanych przez Ethereum. Blockchain Ethereum ma ograniczoną pojemność, a gwałtowny wzrost popytu powoduje nadmierny popyt, w przypadku którego należy uiścić wyższą opłatę, aby móc wygenerować miejsce na transakcję w następnym wyprodukowanym bloku.
Co więcej, decyzja o uiszczeniu dodatkowej opłaty może zachęcić górników do jak najszybszego uwzględnienia transakcji, co może przyspieszyć jej realizację. Może to mieć krytyczne znaczenie w momentach dużej prędkości cen, gdy pojawia się potrzeba zamknięcia pozycji. Jak widać na kolejnych wykresach, opłaty za Ethereum pomiędzy dniem poprzedzającym spadek rynku, 6 września, a dniem spadku, 7 września wzrosły z 48.2 mln dolarów do 75.7 mln dolarów, co stanowi wzrost o 57% w stosunku do Poprzedni dzień:
Wzrost opłat wzrósł w przypadku protokołów udzielania i zaciągania pożyczek, takich jak Compound lub Aave, ze względu na likwidacje. W przypadku Compound, choć w normalny dzień na likwidacjach zarabiają one do 10 tys. dolarów, to 7 września zarobiły 515 tys. dolarów, czyli około 50 razy więcej niż przeciętnie. Protokoły oferujące usługi wymiany monet również skorzystały na wzroście aktywności dzięki możliwościom traderów w zakresie zapewniania płynności i zarabiania na opłatach transakcyjnych:
DEXy takie jak Sushiswap czy Curve zyskały 177% i 106% więcej opłat niż poprzedniego dnia. Zwykle po spadku cen i ustabilizowaniu się zmienności wykorzystanie blockchainu maleje, a opłaty mają tendencję do normalizacji. W tym przypadku łączna kwota opłat spadła z 75.7 mln dolarów 6 września do 56.5 mln dolarów 8 września, co oznacza spadek o 25%. Ogółem w ciągu tych dwóch dni opłaty wzrosły o 20%, czego można było się spodziewać, ponieważ nowe wahania cen powodują potrzebę zrównoważenia pozycji lub pojawiają się możliwości otwarcia nowych pozycji.
Podobnie, zgodnie z oczekiwaniami, dane TVL odbiły się szerokim echem, ponieważ TVL jest denominowana w dolarach, a większość zdeponowanych aktywów to kryptowaluty, których cena jest skorelowana i które nie zostały jeszcze w pełni odzyskane. Ethereum TVL spadł ze 135.8 miliarda dolarów do 123.0 miliarda dolarów, czyli o 12.8 miliarda dolarów mniej, co oznacza spadek o 9.4%. Biorąc pod uwagę, że spadek cen wyniósł 12.7%, niedawny krach nie miał wpływu na DeFi:
Ethereum TVL jest podzielony na niektóre kluczowe protokoły, takie jak Aave, Maker, InstaDApp, Curve lub Compound, i wszystkie z nich przyjęły stosunkowo podobne obniżki TVL, a żaden nie przyniósł straty przekraczającej 1.1 miliarda dolarów. Wniosek jest taki, że ten spadek na rynku nie wpłynął tak bardzo na kluczowe protokoły DeFi, po prostu zmniejszając ich TVL do wartości obserwowanych zaledwie dwa tygodnie temu:
Niemniej jednak nie zawsze protokoły, na które w większym stopniu wpływa spadek TVL, to te, które odpowiadają za większą ilość TVL. Tak jest na przykład w przypadku Sushiswap, który, co ciekawe, stracił 14% swojej TVL, być może z powodu wycofania płynności przez traderów, którzy spodziewali się nietrwałych strat na niektórych pulach po tym okresie zmienności. Zmienność rynku może być pozytywna, tak jest w przypadku dni takich jak 7 września, kiedy te podwyżki opłat oznaczały, że zarówno górnicy zabezpieczający sieć Ethereum, jak i handlowcy zapewniający płynność w protokołach DeFi mogą odnieść ogromne korzyści. Ostatecznie podkreśla to odporność protokołów DeFi, w przypadku których podstawowe elementy, takie jak opłaty i TVL, zdołały ostatecznie wzrosnąć w porównaniu z poważnym załamaniem cen.
Źródło: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- Konto
- Wszystkie kategorie
- przydział
- mobilne i webowe
- POWIERZCHNIA
- na około
- Aktywa
- Najwyższa
- blockchain
- Pożyczanie
- Pojemność
- Wykresy
- Moneta
- Monety
- Mieszanka
- pewność siebie
- umowy
- Crash
- Crypto
- Crypto Markets
- krzywa
- dane
- dzień
- DeFi
- Kreowanie
- dolarów
- Spadek
- ethereum
- sieć ethereum
- wymiana
- Wymiana
- FAST
- Opłaty
- budżetowy
- usługi finansowe
- Skupiać
- Podstawy
- Wysoki
- W jaki sposób
- HTTPS
- Rezultat
- Zwiększać
- IT
- Klawisz
- pożyczanie
- Ograniczony
- likwidacje
- Płynność
- producent
- rynek
- rynki
- Górniczy
- sieć
- oferta
- koncepcja
- Szanse
- Zapłacić
- Baseny
- Cena
- Wytworzony
- reakcja
- Usługi
- mądry
- Inteligentne kontrakty
- Spot
- Stabilność
- Stablecoins
- stawka
- początek
- powstaje
- handel
- Handlowcy
- Handel
- transakcja
- transakcje
- Aktualizacja
- wartość
- Prędkość
- Zmienność
- w ciągu
- wartość