Podczas gdy rynek niedźwiedzi utrzymuje się, górnicy publiczni walczą, aby przewyższyć cenę Bitcoina

Od kilku lat publiczne firmy wydobywające bitcoin są niezwykle ważnym elementem rynku kryptowalut, ponieważ inwestorzy, media i organy regulacyjne obserwują ich wzrost finansowy i ekspansję operacyjną. Podczas gdy ceny akcji prawie wszystkich tych firm znacznie przewyższyły bitcoin podczas ostatniego trendu na rynku zwyżkowym, widać wyraźnie odwrotny efekt, ponieważ górnicy publiczni próbują przetrwać trwający cykl niedźwiedzi. W rzeczywistości żadna z tych firm nie zdołała do tej pory przewyższyć bitcoina w 2022 roku.

Ten artykuł analizuje szereg danych istotnych dla wyników publicznych firm wydobywczych, różne strategie tych firm w obecnych warunkach rynkowych oraz dlaczego publiczny rynek wydobywczy ma znaczenie dla szerszej gospodarki bitcoin.

Przegląd danych publicznej firmy wydobywającej bitcoiny

Bitcoin miał do tej pory trudny rok. Ale publiczne firmy wydobywcze miały jeszcze trudniejszy rok. Poniższy wykres słupkowy przedstawia brutalność z rocznymi wypłatami bitcoina wraz z wypłatami dla 15 wiodących publicznych spółek wydobywczych w tym samym okresie.

Nie ma produktywnego powodu do przeceniania wypłat. Liczby mówią same za siebie.

Pięciu najgorszych do tej pory wykonawców, którzy handlują na Nasdaq, to:

1. TeraWulf (-90.9%)
2. Wydobycie bitów (-89.1%)
3. Mawson (-86.6%)
4. Zielonogórze (82.7%)
5. Twierdza (-81%)

Oczywiście tego rodzaju wyniki nie są nieoczekiwane, biorąc pod uwagę obecne otoczenie rynkowe. Pełniejszy obraz porównawczych wyników bitcoinów i firm wydobywczych pokazano na poniższym wykresie liniowym, który zawiera dane cenowe od rekordowego poziomu bitcoina z końca 2021 r. do czasu pisania tego tekstu (koniec lipca 2022 r.). Bitcoin i wszystkie firmy wydobywcze w naturalny sposób zniżkowały razem, ale ani jedna firma wydobywcza nie osiągnęła lepszych wyników (ani nie miała mniej niż) bitcoina.

Warto zauważyć, że nawet w tym dziewięciomiesięcznym okresie zacieśnienie korelacji między wszystkimi zasobami górniczymi jest widoczne po maju 2022 r., w porównaniu z wciąż zbliżonymi, ale zauważalnie słabszymi korelacjami w poprzednich miesiącach.

Jeszcze gorsze niż porównywanie akcji wydobywczych z wypłatą bitcoina jest porównywanie ich z indeksem giełdowym Standard and Poor's 500. Poniższy wykres liniowy pokazuje te dane i widać, że S&P 500 do tej pory pokonał akcje górnicze w 2022 roku.

Czy tego rodzaju słabsze wyniki są niezwykłe? W niedźwiedzich trendach rynkowych nie. Firmy wydobywcze radzą sobie znacznie lepiej niż bitcoin, gdy bitcoin idzie w górę. A kiedy bitcoin spada, firmy wydobywcze upadają jeszcze bardziej. Nie byłoby jednak zaskoczeniem, gdyby jeden lub dwóch górników radziło sobie nieco lepiej niż bitcoin. Ale rynek był brutalny na całym świecie i żaden z nich nie osiągnął lepszych wyników.

Letnia aktualizacja w sektorze wydobycia bitcoin

Odkładając na bok zgubę i przygnębienie artykułu do tego momentu, górnicy nadal dobrze działają pomimo warunków rynkowych. W wielu przypadkach miesięczna produkcja bitcoinów rośnie, pozyskiwane jest nowe finansowanie, a plany ekspansji są kontynuowane.

Na przykład w przypadku miesięcznej produkcji bitcoinów w ciągu ostatnich kilku miesięcy zaobserwowano:

• Iris Energy zwiększa produkcję o 10% maja
• Ula mój nad 278 BTC w czerwcu
• Greenidge zwiększa produkcję o 18% w czerwcu

Niektórzy górnicy publiczni nadal sprzedają większe niż zwykle ilości swojej regularnej produkcji bitcoinów, aby przetrwać bessę. Core Scientific i Argon są tego przykładami. Inni górnicy nadal posiadają wiele lub praktycznie wszystkie wydobywane przez siebie monety, w tym Hut 8, która powiększa swoje zasoby, oraz Maraton, który nie sprzedawał bitcoinów w II kwartale 2 r.

I pomimo bessy wielu publicznych górników nadal planuje projekty ekspansji.

W porównaniu do sytuacji sprzed sześciu miesięcy marże dla górników są nadal znacznie niższe. Cena hashu, cena bitcoina, bla bla. Ale to, co jest prawdopodobnie jednym z najważniejszych sektorów w gospodarce bitcoin, żyje i rozwija się, nawet gdy szerszy rynek jest nieco poobijany i pobity. Core Scientific zabezpieczone $ 100 mln w nowym finansowaniu i podpisany a 75 megawatów (MW) umowa hostingowa. CleanSpark trwa nabywanie zdyskontowany sprzęt górniczy. Compute North i Compass Mining podpisały a 75 MW umowa rozszerzenia. A Maraton zapewnił 200 MW umowa hostingowa.

Cena bitcoina może nadal znacznie odbiegać od szczytów, ale wzrost w sektorze wydobywczym wciąż trwa.

Kto dba o górników publicznych?

W wielu kręgach Bitcoina górnicy na małą skalę i domowi są ulubieńcami, a nie instytucjonalnymi podmiotami wydobywczymi. Mimo że wszystkie typy i rozmiary jednostek wydobywczych mają swoje miejsce w Bitcoinie, niektórzy czytelnicy mogą się zastanawiać, dlaczego publiczny rynek wydobywczy ma w ogóle znaczenie?

Wyniki cen akcji dla firm wydobywczych są dość dobrym wskaźnikiem szerszego zainteresowania inwestorów bitcoinem, poza samą ceną bitcoina. Tak jak bardziej tradycyjni analitycy finansowi zwracając uwagę na rynku wydobywczym coraz bardziej przydatne jest ocenianie ogólnych nastrojów wokół bitcoina.

Firmy wydobywcze są również wehikułem inwestycyjnym o wysokim poziomie beta (lub grą lewarowaną) dla inwestorów bitcoin. Tak więc, jeśli konkretny inwestor jest uparty na bitcoinie i chce osiągnąć lepsze wyniki niż sam bitcoin, może rozważyć zainwestowanie w koszyk akcji górniczych.

Stan największych górników w branży może być również sygnałem o kondycji gospodarki bitcoinów. Górnicy są zawsze bykami ostatniej szansy dla bitcoina. I chociaż kłopoty dla publicznych górników nie zawsze oznaczają kłopoty dla bitcoina, często jest odwrotnie. Dobre czasy dla publicznych firm wydobywczych często sygnalizują dobre czasy dla bitcoina.

Publiczni górnicy bitcoinów trzymają się dalej

Obecny rynek bessy bitcoin był brutalny dla publicznych firm wydobywczych, jak pokazują wykresy w tym artykule. Mimo to większość publicznych firm wydobywczych nadal utrzymuje bitcoiny, zabezpiecza nowe umowy hostingu i finansowania oraz przygotowuje się na kolejną hossę i szybko zbliżającą się imprezę o połowę. To, czy rynek pogorszy się, zanim stanie się lepszy, jest kwestią otwartą. Ale sektor wydobywczy jest daleki od śmierci lub pobicia. Wydobywanie bitcoinów przetrwało bessę tak dobrze, jak każdy mógł się spodziewać.

To jest gościnny post Zacka Voella. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine.