Przedstawiamy Cointime Economics, nowe ramy analizy gospodarki Bitcoin. Wiąże koncepcje czasu i podaży w celu uzyskania dynamicznych wskaźników aktywności gospodarczej Bitcoinów, które uwzględniają zarówno siły podaży, jak i popytu.
W rozległym świecie danych przesyłanych w sieci zrozumienie zawiłej dynamiki ekonomicznej Bitcoina może być trudnym zadaniem. Tradycyjne metody łańcuchowe skupiają się na obserwacjach odnoszących się do UTXO (niewydane wyniki transakcji), które wymagają założeń i heurystyki w celu ustalenia, czy moneta jest aktywna, uśpiona czy zagubiona.
W tym miejscu przedstawiamy nową strukturę, Cointime Economics, która naszym zdaniem zmienia zasady gry, oferując świeże spojrzenie na stan gospodarczy Bitcoina. Cointime Economics powstało w wyniku wspólnej współpracy ARK Invest (Część I) i Glassnode (Część II).
Zagłębmy się w to nowe i nowatorskie podejście.
Świeża perspektywa: ponowna ocena zrealizowanej wartości
Sercem analizy w łańcuchu jest znakowanie cen i znaczników czasu UTXO. Jest to metoda, w której każdemu UTXO przypisuje się cenę w USD i znacznik czasu w momencie tworzenia i niszczenia. Świetnym przykładem jest cena zrealizowana, jeden z najważniejszych modeli cen pochodnych UTXO. Ta metryka przedstawia obraz średniej ceny nabycia (podstawy kosztu) dla inwestorów, mierzonej podczas ostatniej transakcji każdą monetą w łańcuchu. Chociaż podejście to ma swoje zalety, wiąże się z trzema kluczowymi wyzwaniami:
- Nie każda moneta dokonała transakcji po sensownej cenie, jednak uwzględniamy je wszystkie w obliczeniach (realizowana kapitalizacja podzielona przez podaż w obiegu).
- Wiele monet zostaje utraconych i dlatego nigdy więcej nie dokonają transakcji. Tym samym kalkulacje ekonomiczne uznające je za „aktywne” będą odbiegać od realiów gospodarczych.
- Ogromny niezrealizowany zysk przechowywany w tych utraconych monetach może zrównoważyć niezrealizowane straty poniesione przez bardziej aktywną bazę inwestorów, maskując realia gospodarcze.
Istota ekonomii monet
Cointime Economics wprowadza uproszczone ramy, aby skutecznie dyskontować wpływ utraconej podaży i wzmacniać wpływ ekonomiczny na naprawdę aktywną podaż. Zamiast stosować zastrzeżone heurystyki i założenia dotyczące stanu UTXO, Cointime Economics wykorzystuje proste i łatwe do zmierzenia dane wejściowe, aby podzielić podaż na regiony aktywne i skarbcowane.
Niezmienne metryki wejściowe, takie jak wysokość bloku, zniszczone i utworzone bloki monet oraz zniszczone bloki monet, stają się punktami centralnymi. Rezultatem jest solidna i wydajna obliczeniowo metoda analizy gospodarki Bitcoin oraz zapewnia spójne wyniki dla wszystkich dostawców danych.
UTXO kontra Cointime: spojrzenie porównawcze
Podczas gdy analiza oparta na UTXO skupia się na wynikach poszczególnych transakcji i wymaga obszernych zbiorów danych, analiza Cointime podąża inną drogą. Wykorzystując nowatorski sposób pomiaru czasu jako podstawową jednostkę rozliczeniową – blok monet – uzyskujemy jasną makroperspektywę dynamiki gospodarczej Bitcoina.
Ramy te pozwalają na dokładniejszą analizę wpływu osłabienia podaży i zachowań inwestorów, osiągniętą poprzez dyskontowanie wpływu monet nieekonomicznych, zagubionych lub długo uśpionych.
Dekodowanie prymitywów
W Cointime Economics bloki monet mogą przechodzić między trzema stanami: Utworzone, Zniszczone lub Przechowywane. Każdy nowy blok dodany do gospodarki Bitcoin generuje dodatkowe bloki monet, zwane Coinblocks Created (CBC). Z drugiej strony, wydawanie zgromadzonych bloków monet w UTXO prowadzi do ich zniszczenia, trafnie nazwanego Coinblocks Destroyed (CBD). W skali makro zagregowany stan sieci jest definiowany przez żywotność i sklepienie, opisując odpowiednio względną aktywność i brak aktywności podaży.
Rzut oka na dynamikę dostaw
Dzieląc sieć na binarne komponenty aktywne ekonomicznie i nieaktywne, wprowadzamy regiony Active i Vaulted Supply. Wskaźniki te stają się idealnymi punktami odniesienia do obliczeń ekonomicznych. Przykładowo jest mało prawdopodobne, aby nowa emisja spowodowała rozwodnienie utraconych monet, ale tak będzie w przypadku monet posiadanych przez aktywnych inwestorów. To z kolei otwiera możliwości opracowania lepszych miar aktywności gospodarczej, takich jak stopa inflacji, stopa wzrostu i stosunki zapasów do przepływów, które uwzględniają zarówno podaż, jak i popyt.
Poszukiwanie centrum – prawdziwa podstawa kosztów Bitcoina
W dziedzinie analizy on-chain powszechnie uważa się, że cena zrealizowana to średnia cena nabycia Bitcoina. Przez pryzmat Cointime Economics pokazujemy, że zrealizowana cena w rzeczywistości nie docenia tego poziomu.
Wynika to z ogromnych niezrealizowanych zysków utrzymywanych w ramach utraconej i bezwładnej podaży, która kompensuje straty ponoszone przez aktywnych inwestorów. Proponujemy nowy zestaw modeli cenowych, z których jeden ma długoterminową średnią i medianę bardzo bliską jedności. Sugeruje to, że jest to idealny kandydat do pomiaru podstawy średniego kosztu inwestora i odwrócenia średniej rynkowej.
Wnioski w
Cointime Economics to nie tylko kolejne narzędzie analityczne; jest to zmiana paradygmatu w rozumieniu krajobrazu gospodarczego Bitcoina. Koncentrując się na blokach monet i ich zawiłym tańcu pomiędzy tworzeniem, niszczeniem i przechowywaniem, ten framework oferuje bezcenny wgląd w serce ekosystemu Bitcoin.
W miarę ewolucji świata Bitcoina Cointime Economics wyróżnia się jako latarnia morska, prowadząca zarówno entuzjastów, jak i ekspertów przez zawiły labirynt dynamiki gospodarczej Bitcoina.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Motoryzacja / pojazdy elektryczne, Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- ChartPrime. Podnieś poziom swojej gry handlowej dzięki ChartPrime. Dostęp tutaj.
- Przesunięcia bloków. Modernizacja własności offsetu środowiskowego. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- :ma
- :Jest
- :nie
- :Gdzie
- $W GÓRĘ
- 20
- 2000
- a
- O nas
- Konto
- Zgromadzone
- dokładny
- osiągnięty
- nabycie
- w poprzek
- działać
- aktywny
- działalność
- faktycznie
- w dodatku
- Dodatkowy
- ponownie
- przed
- agregat
- zarówno
- Wszystkie kategorie
- pozwala
- an
- Analizować
- analiza
- Analityczny
- i
- Inne
- Stosowanie
- podejście
- SĄ
- Arka
- arka invest
- AS
- przydzielony
- Założenia
- At
- średni
- baza
- na podstawie
- podstawa
- BE
- oświetlać
- stają się
- zachowanie
- uwierzyć
- Uważa
- pomiędzy
- Bitcoin
- Świat Bitcoina
- Bitcoins
- Blokować
- obie
- Przełamując
- ale
- by
- Obliczenia
- CAN
- kandydat
- czapka z daszkiem
- prowadzone
- CBD
- Centrum
- wyzwania
- obiegowy
- jasny
- Zamknij
- Moneta
- Monety
- współpraca
- byliśmy spójni, od początku
- składniki
- Koncepcje
- wobec
- zgodny
- ciągły
- Koszty:
- podstawa kosztowa
- stworzony
- tworzenie
- taniec
- dane
- zbiory danych
- głęboko
- zdefiniowane
- Kreowanie
- wykazać
- Pochodny
- zniszczony
- Ustalać
- rozwijać
- rozwinięty
- różne
- roztwór
- Zniżka
- podzielony
- do
- na dół
- z powodu
- dynamiczny
- dynamika
- każdy
- łatwo
- Gospodarczy
- skutki ekonomiczne
- ekonomia
- gospodarka
- Ekosystem
- wydajny
- skutecznie
- zapewnia
- Miłośnicy
- istota
- Każdy
- ewoluuje
- przykład
- eksperci
- rozległy
- pole
- Skupiać
- skupienie
- W razie zamówieenia projektu
- Dla inwestorów
- Siły
- Framework
- świeży
- od
- game-changer
- generuje
- Glassnode
- Dojrzeć
- wspaniały
- ręka
- Serce
- Trzymany
- Jednak
- HTTPS
- idealny
- Rezultat
- Oddziaływania
- ważny
- in
- nieaktywny
- zawierać
- indywidualny
- inflacja
- Stopy inflacji
- wpływ
- wkład
- Wejścia
- spostrzeżenia
- najnowszych
- przedstawiać
- Przedstawia
- wprowadzenie
- nieoceniony
- Inwestuj
- inwestor
- podstawa kosztowa inwestora
- Inwestorzy
- wydanie
- IT
- JEGO
- połączenie
- jpg
- właśnie
- Klawisz
- krajobraz
- Nazwisko
- Wyprowadzenia
- poziom
- leży
- lubić
- relacja na żywo
- żywość
- długo
- straty
- stracił
- Macro
- rynek
- oznaczać
- Oznaczać nawrót
- wymowny
- zmierzyć
- pomiary
- środków
- zmierzenie
- zasługi
- metoda
- metody
- metryczny
- Metryka
- modele
- jeszcze
- większość
- O imieniu
- sieć
- nigdy
- Nowości
- powieść
- of
- oferuje
- Oferty
- offset
- przesunięcia
- on
- Na łańcuchu
- Analiza łańcuchowa
- dane w łańcuchu
- ONE
- otwiera
- Szanse
- or
- Inne
- na zewnątrz
- paradygmat
- perspektywa
- obraz
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- punkt
- zwrotnica
- Cena
- wycena
- pierwotny
- Zysk
- zyski
- zaproponować
- własność
- dostawców
- ceny
- raczej
- realizowany
- cena zrealizowana
- regiony
- względny
- wymagać
- Wymaga
- odpowiednio
- Efekt
- krzepki
- Trasa
- s
- Skala
- przesunięcie
- Prosty
- uproszczony
- Spędzanie
- stojaki
- Stan
- Zjednoczone
- przechowywanie
- przechowywany
- Wskazuje
- apartament
- przełożony
- Dostawa
- Podaż i popyt
- trwa
- Zadanie
- semestr
- niż
- że
- Połączenia
- Państwo
- ich
- Im
- w związku z tym
- Te
- to
- trzy
- Przez
- A zatem
- czas
- znak czasu
- do
- narzędzie
- tradycyjny
- przeprowadzać transakcję
- transakcja
- przejście
- ogromny
- prawdziwy
- Prawdziwy koszt
- naprawdę
- SKRĘCAĆ
- zrozumienie
- jednostka
- mało prawdopodobne,
- niezrealizowane straty
- USD
- zastosowania
- za pomocą
- Naprawiono
- początku.
- vs
- była
- Droga..
- we
- czy
- który
- Podczas
- szeroko
- będzie
- w ciągu
- świat
- zefirnet