Czarna skrzynka Binance: ocena rezerw i zobowiązań

Poniżej znajduje się fragment ostatniego wydania magazynu Bitcoin Magazine Pro, Magazyn Bitcoin biuletyn rynków premium. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Binance: FUD czy uzasadnione pytania?

Zdecydowanie jednym z największych zwycięzców w następstwie upadku FTX wydaje się – na pierwszy rzut oka – być Binance. Po zaledwie 7.82% udziale w rynku podaży bitcoinów na giełdach w 2018 r., ich udział wynosi obecnie 27.50%, pomimo znacznie szerszego trendu opuszczania podaży bitcoinów z giełd. Saldo bitcoinów na Binance wynosi obecnie 595,864 3.1 BTC, co stanowi 10.58% pozostałej podaży o wartości XNUMX miliarda dolarów. Ten bitcoin należy do ich klientów i odzwierciedla rosnący trend udziału w rynku w ciągu ostatnich kilku lat, który uczynił Binance największą giełdą bitcoinów i kryptowalut na świecie.

Binance kontroluje teraz ok 60% wolumenu spot i instrumentów pochodnych na całym rynku. Trudno sobie wyobrazić, jak jakakolwiek giełda w kosmosie może być „zwycięzcą” w obecnych warunkach rynkowych, ale można postawić na Binance, z rosnącą siłą giełdy w zdziesiątkowanej branży. Co więcej, token Binance BNB, natywna waluta własnego blockchaina warstwy 1 Binance, konkurującego z Ethereum, jest nadal jednym z lepiej działających tokenów, jeśli chodzi o wycenę w bitcoinach w tym roku.

Czy jednak ta niedawna „siła” jest wszystkim, czym się wydaje, czy też jest tylko fasadą? W ciągu ostatniego miesiąca dowiedzieliśmy się, że żadna firma w tej branży nie jest obecnie bezpieczna (zwłaszcza giełdy) i narastają pytania dotyczące praktyk Binance, wypłacalności, wartości tokena BNB i ogólnego stanu ich działalności w ciągu ostatnich kilku tygodni. Czy to FUD czy legit? Spróbujmy rozbić niektóre z nich, odnosząc się do obaw przez obiektywny i sceptyczny obiektyw.

Przepływy Binance

Widzieliśmy znaczące odpływy z Binance w różnych tokenach i bitcoinach, patrząc na oba Nansena i śledzenie Glassnode. Binance widział tokeny ETH i ERC20 $ 3 mld opuszczając giełdę w największym jednodniowym odpływie od czerwca. W całym śledzeniu portfela Nansen, wszystkie salda Binance szacuje się na 62.5 miliarda dolarów, z czego około 50% w stablecoinach w BUSD i USDT. 

Według Glassnode, całkowite saldo wymiany bitcoinów na Binance spadło o około 6-7% w ciągu ostatniego dnia, po osiągnięciu szczytu 1 grudnia. w tym roku jest to znaczący ruch dla odpływów w ciągu zaledwie 500,000 godzin. Dla ogólnego porównania, trend sald wymiany bitcoinów był zupełnie inną historią dla FTX, której saldo mocno spadało od czerwca. Odpływy z Binance w ciągu ostatnich kilku dni są nieco niepokojące i rodzą pytania: czy to jednorazowe wydarzenie i zwykły biznes, czy może to początek czegoś więcej? 

Czytelnicy mogą bezpłatnie śledzić adresy w łańcuchu dostarczane przez Binance tutaj. 

Głównym powodem do niepokoju nie jest to, czy Binance ma jakieś bitcoiny/krypto, czy nie. Widzimy wyraźnie, że firma kontroluje aktywa kryptograficzne o wartości dziesiątek miliardów. To, co nie jest do końca jasne, podobnie jak w przypadku FTX, to to, czy firma mieszała fundusze użytkowników lub czy firma ma jakieś zaległe zobowiązania wobec aktywów użytkowników.

Dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao (CZ), powiedział, że firma nie ma żadnych zobowiązań wobec innych firm, ale jak pokazały ostatnie miesiące, słowa nie znaczą tak wiele. Chociaż nie twierdzimy, że CZ kłamie opinii publicznej na temat stanu finansów Binance, nie mamy możliwości udowodnienia, że ​​jest inaczej.

Odpowiedź CZ na pytanie, czy firma zamierza skontrolować zobowiązania względem aktywów użytkowników, brzmiała: „Tak, ale zobowiązania są trudniejsze. Nie jesteśmy nikomu winni żadnych pożyczek. Możesz zapytać w okolicy.

Niestety, „zapytaj” nie jest wystarczająco satysfakcjonującą odpowiedzią dla ekosystemu rzekomo zbudowanego wokół etosu „nie ufaj, weryfikuj”.

Chociaż nie ma wątpliwości, że Binance jest gigantem branżowym w branży kryptowalutowych instrumentów pochodnych, skąd wiemy, że firma nie robi podobnych rzeczy jak dawni aktorzy w odniesieniu do handlu przeciwko klientom przy użyciu funduszy użytkowników i/lub zastrzeżonych danych. Rzeczy takie jak były dyrektor prawny Coinbase odszedł z Binance US zeszłego lata po zaledwie trzech miesiącach gdy dyrektor generalny pozostawia jednego z wieloma pytaniami.

Aby dodać do naszego sceptycyzmu, cena tokena BNB giełdy Binance jest bliska wszech czasów w odniesieniu do bitcoinów, osiągając zdumiewające 828% w stosunku do bitcoina w ciągu ostatnich 785 dni kalendarzowych. 

Nadchodzące tygodnie będą pełne nagłówków dotyczących stanu globalnych regulacji kryptowalut w świecie post-FTX. W ciągu 48 godzin Reuters opublikował wiadomość stwierdzającą, że Departament Sprawiedliwości USA jest podzielony w sprawie pobierania opłat od Binance, wypłaty z Binance dla bitcoinów i zagregowanych par stablecoin osiągnęły rekordowy poziom, a token giełdy BNB spadł o 10% w stosunku do bitcoina.

Ze względu na dużą ostrożność będziemy nadal zachęcać czytelników działających na dowolnej scentralizowanej giełdzie — do której z całą pewnością należy Binance — do przyjrzenia się rozwiązaniom dotyczącym samodzielnej opieki. Było zbyt wiele przypadków niekompetencji i/lub niewłaściwego postępowania na giełdach.

Nie chodzi o to, że nie ufamy CZ ani Binance, chodzi o to nie ufamy nikomu.

Cały sens bitcoina polega na tym, że mamy teraz aktywa, które naprawdę nie są odpowiedzialnością nikogo. Zweryfikuj własność otwartej sieci rozproszonej za pomocą kryptografii; nie ufaj uprawnionym IOU. Z mieszanką obaw regulacyjnych dotyczących globalnej branży kryptowalutowych instrumentów pochodnych, wątpliwego tokena giełdowego o niewiarygodnych względnych wynikach w ciągu ostatnich dwóch lat i chwiejnego zaświadczenia o rezerwach – błędnie uznano to za audyt i dyrektorzy generalni branży unieśli brwi — uważamy za konieczne zachęcenie naszych czytelników do oceny ryzyka kontrahenta. 

Odpowiednie artykuły z przeszłości: