Wietnamski rynek VC dojrzewa, gdy inwestycje osiągają rekordowe poziomy

Rok 2021 był rekordowym rokiem pod względem inwestycji typu venture capital (VC) w Wietnamie, napędzany przez dojrzewający ekosystem start-upów technologicznych, rosnącą liczbę inwestycji na późniejszych etapach oraz rosnący udział zarówno lokalnych, jak i zagranicznych inwestorów pragnących wykorzystać rozwijającą się wietnamską gospodarkę cyfrową, a nowy raport Silverhorna mówią.

W nowej notatce Silverhorn Perspective, opublikowanej w październiku 2022 r., firma inwestycyjna przygląda się jednej z nowych tygrysich gospodarek Azji Południowo-Wschodniej, zagłębiając się w dynamicznie rozwijający się wietnamski krajobraz inwestycji VC.

Według raportu finansowanie VC w Wietnamie osiągnęło rekordową kwotę 1.4 miliarda USD w 2021 roku, co stanowi 60% wzrost w stosunku do poprzedniego rekordu z 2019 roku, który wyniósł 874 miliony USD. Liczba transakcji również wzrosła, skacząc o 57% ze 2020 transakcji w 105 r. do 165 w 2021 r.

Wzrost ten opiera się na latach udanego pozyskiwania funduszy przez młode i szybko rozwijające się startupy. Spółki te przechodzą obecnie z fazy zalążkowej i wczesnej do fazy wzrostowej i późniejszej, przyciągając większe rundy po wyższych wycenach.

W 2021 r. łączna kwota transakcji przekraczających 10 mln USD przekroczyła 1.2 mld USD, co oznacza wzrost o 255% rok do roku (r/r). Sugeruje to, że lokalny rynek VC dojrzewa, czytamy w raporcie.

Zauważa, że ​​Wietnam jest teraz domem dla pięciu jednorożców, oprócz dużej liczby przedsiębiorstw wspieranych przez VC i private equity, takich jak Masan Group, VNG, MoMo, Tiki, Seedcom, Scommerce, Galaxy, VNPay i Golden Gate Group.

Dynamiczny rynek VC

Rosnący entuzjazm inwestorów w Wietnamie przejawia się również w rosnącej liczbie stosunkowo nowych, rodzimych firm VC. Firmy takie jak Do Ventures i Ascend Vietnam Ventures rozpoczęły działalność w ciągu ostatnich dwóch lat po pomyślnym pozyskaniu kapitału instytucjonalnego dla strategii inwestycyjnych skoncentrowanych na Wietnamie.

Do Ventures to fundusz VC o wartości 50 mln USD na wczesnym etapie, uruchomiony w 2020 r poparła przez kilku najbardziej znanych azjatyckich inwestorów instytucjonalnych, w tym południowokoreańskiego giganta internetowego Naver i singapurski konglomerat technologiczny Sea.

Ascend Vietnam Ventures właśnie zamknął w zeszłym miesiącu swój flagowy fundusz VC z kwotą 64 mln USD, którą zamierza zainwestować w ponad 20 startupów do przyszłego roku. Zwolennicy zawierać International Finance Corp., Emerging Markets Impact Investment Fund, Capria, Blue Future Partners i Orient Growth.

Te nowe fundusze uzupełniają listę istniejących globalnych i regionalnych inwestorów VC, którzy byli aktywni na lokalnej scenie startupowej. Należą do nich singapurskie Golden Gate Ventures i Monk's Hill Ventures, a także czołowi inwestorzy z Doliny Krzemowej, tacy jak Andreessen Horowitz, Y Combinator i 500 Startups.

Według Silverhorn, obecnie w Wietnamie inwestuje ponad 200 firm VC, a Ascend Vietnam Ventures, Do Ventures, VSV Capital, Saison Capital i Wavemaker należą do najbardziej płodnych.

Rośnie liczba wyjść ze start-upów

Dojrzewająca wietnamska scena startupów technologicznych również odnotowuje rosnącą liczbę wyjść. W większości przypadków zagraniczne firmy przejmują krajowe startupy w celu wejścia na rynek lub pogłębienia penetracji rynku, zwiększenia bazy użytkowników i/lub rozszerzenia oferty.

Tak było w przypadku Sea z jego nabycie wietnamskiego lidera branży spożywczej, firmy Foody, w 2017 roku. Rok wcześniej singapurski portal nieruchomości PropertyGuru kupił Batdongsan, największy rynek nieruchomości w Wietnamie, w ramach szerszego planu ekspansji w całym regionie. A w 2020 roku GoJek, indonezyjski operator superaplikacji, nabyty pakiet kontrolny w e-portfelu WePay w Hanoi w celu zabezpieczenia lokalnej licencji.

W ostatnich latach wzrosła również liczba lokalnych konglomeratów i rodzimych startupów realizujących strategie fuzji i przejęć (M&A), co jeszcze bardziej zdynamizowało rynek. Aktywni uczestnicy to Masan Group, która dokonała przejęć, takich jak operator wirtualnej sieci mobilnej Mobicast (2021) oraz Vingroup, która dokonała przejęć, takich jak platforma e-portfela MonPay (2019).

Ostatnie transakcje fuzji i przejęć obejmują przejęcie Nhanh.vn (2022) i Pique AI (2021) przez e-portfel MoMo oraz przejęcie oprogramowania jako usługi (SaaS) Base.vn przez FPT Corp (2021).

Rozwijający się wietnamski rynek VC ewoluuje dzięki szerszym naciskom rządu na wspieranie krajowej sceny start-upów technologicznych. Spółkom technologicznym w określonych sektorach zaoferowano zachęty podatkowe, a przepisy dotyczące własności zostały złagodzone, aby przyciągnąć zagranicznych przedsiębiorców i inwestorów.

W ubiegłym roku rozpoczęto prace nad Narodowym Centrum Innowacji w Hanoi, ogromnym projektem o wartości 32 mln USD, którego celem jest wsparcie lokalnego ekosystemu startupów, promocja inwestycji i przyspieszenie komercjalizacji produktów technologicznych, urzędnicy państwowi powiedziany podczas rozpoczęcia budowy w styczniu 2021 r.

Wietnam chce gospodarka cyfrowa ma stanowić 20% produktu krajowego brutto kraju do 2025 r., w porównaniu z 8.2% w 2021 r., oraz Cele mieć dziesięć jednorożców technologicznych do 2030 r.

Finansowanie Fintech w Wietnamie osiągnęło 720 mln USD w 2021 r., dane z corocznego raportu Fintech ASEAN sporządzonego przez United Overseas Bank (UOB), PwC Singapore i Singapore Fintech Association pokazać.

Liczba ta sprawia, że ​​fintech jest jednym z największych segmentów technologicznych w Wietnamie, stanowiąc ponad połowę wszystkich funduszy VC zabezpieczonych w zeszłym roku.

Wyróżnione źródło obrazu: edytowane z Freepik i Unsplash