Modele PlanB S2F/S2FX są naukowo nieważne i mają fundamentalne problemy, które mogą sprowadzić inwestorów na manowce.
W marcu 2019 roku anonimowa osoba o pseudonimie „PlanB” zadziwiła inwestorów, gdy opublikowała „Modelowanie wartości bitcoinów z rzadkością” i przedstawił swój słynny obecnie model Stock-to-Flow (S2F). Model przewidywał wykładniczy wzrost wartości rynku bitcoinów, korzystając z rzekomo wiarygodnych metod naukowych. Rok później wprowadził model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), który uwzględnia dane dotyczące złota, srebra, diamentów i nieruchomości. Jak zobaczymy poniżej, modele PlanB są nieprawdziwe z naukowego punktu widzenia i nie mają takiego poziomu pewności, jak twierdzi.
Jak podaje jego strona internetowa, PlanB to „były inwestor instytucjonalny z 25-letnim doświadczeniem na rynkach finansowych. Ma wiedzę z zakresu prawa i finansów ilościowych i zawsze fascynowało go modelowanie ryzyka i zwrotu.” Należy zauważyć, że nie twierdzi on, że ma wiedzę w zakresie modelowania ryzyka i zwrotu. Stanie się to istotne już wkrótce, gdyż szybko przekonamy się, że modele S2F/S2FX nie mogły zostać sformułowane przez nikogo posiadającego głęboką wiedzę z zakresu modelowania statystycznego.
Według artykułu PlanB z marca 2019 r.:
„Funkcja regresji liniowej: ln(wartość rynkowa) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. można zapisać jako funkcję potęgową: wartość rynkowa = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Możliwość zastosowania prawa potęgowego z 95% R2 powyżej 8 rzędów wielkości dodaje pewności, że główny czynnik wpływający na wartość bitcoina jest poprawnie uchwycony za pomocą SF.”
Choć może to brzmieć imponująco, PlanB popełnił tutaj błąd naprawczy. Zwróć uwagę, że funkcja mówi, że „wartość rynkowa” jest równa funkcji zapasów do przepływu? Jest to tautologia, a zatem statystycznie niepoprawny model z prostego powodu, że „wartość rynkowa” rozkłada się na „Zapasy * Cena”, podczas gdy „Zapasy / Przepływ” znajdują się po drugiej stronie równania.
Mówiąc laikiem, PlanB zasadniczo twierdzi, że „Zapasy są funkcją Zapasów”. Tautologia to trywialne stwierdzenie, które jest prawdziwe w każdych okolicznościach. To jakby powiedzieć, że banan to rodzaj banana. Oczywiście Zapasy są funkcją Zapasów. Dlatego dane pasują, ale są bezwartościowe z naukowego punktu widzenia. Tautologie są prawdziwe, ale nie mówią nam niczego użytecznego. Są raczej prawdziwe ze względu na znaczenie tych terminów.
Oznacza to, że model jest autokorelowany (tj. nieprawidłowy). Po dostosowaniu wartość R-kwadrat (R2) wynosi zero. Zatem z naukowego punktu widzenia metoda Stock-to-Flow jest bezsensowna i nie można jej używać do modelowania ceny.
„Wykazuje wysoką korelację, [ponieważ] używa tego samego terminu na każdej osi (stanach), a kiedy weźmiesz log dwóch terminów z tą samą zmienną, DODAJESZ go. Kiedy jeden (akcje) jest znacznie bardziej zmienny, dominuje. Model jest autokorelowany. W ogóle nie potrzebuje S2F. Tylko cena vs czas.” —Cory'ego Klippstena
Co więcej, architektura jego modeli pokazuje brak zrozumienia modelowania statystycznego, nieważne, że model nie uwzględnia nawet popytu. Aby modele były ważne, musiałby usunąć trend z szeregów czasowych. Ich innowacje, małe niespójności, powinny zawierać informację o drugiej stronie równania. Bez detrendowania uzyskuje się fałszywe wyniki. Samo cofnięcie dwóch nachylonych linii względem siebie stwarza pozory korelacji, której po prostu nie ma.
Model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) PlanB zawiera ten sam podstawowy błąd i dodatkowe problemy. Plan B twierdzi, że model S2FX pomija czas dla bitcoinów, ale jest to fałszywe, ponieważ jego fazy Bitcoin są funkcją czasu, klastry są równe okresom połowicznym i można już narysuj kolejne fazy na osi X. Pozostałe aktywa są zbierane wiśniami a nawet wartości tych aktywów są wybierane w sposób wiśniowy.
Aby uzyskać bardziej szczegółowy opis błędnej matematyki PlanB, przeczytaj btconometrics Bitcoin i zapasy do przepływu krytyka, w której pokazuje błędne statystyki stojące za modelami PlanB i ilustruje błędne statystyki wprowadzające w błąd. To jest argumentum verbosium - inaczej znany jako dowód przez gadatliwość lub dowód przez zastraszenie.
„W tym artykule pokażę, dlaczego przepływ zapasów to nic innego jak lot fantazji – bajka lub fantazja wzmocniona wsparciem emocjonalnym ze strony irracjonalnych aktorów, brakiem szeroko zakrojonej wiedzy matematycznej i dowodem gadatliwości”. (btkonometria)
PlanB odrzucił uzasadnioną krytykę dotyczącą modelu można powtórzyć za pomocą ceny przy użyciu zupełnie innych parametrów, które pozwalają uniknąć tautologii. Jednak te alternatywne parametry są po prostu dowolne liczby, które od czasu do czasu zmienia. Aby zrozumieć, dlaczego jest to problem, możemy porównać go do słynnego Bitcoin Rainbow Wykres. Tęczowy Wykres został stworzony przez Übera Holgera i ma bardzo widoczne zastrzeżenie, które mówi:
„Pasy kolorów podlegają regresji logarytmicznej (wprowadzonej przez Użytkownik Bitcointalk trolololo w 2014 r), ale poza tym są całkowicie arbitralne i pozbawione podstaw naukowych. Nigdy ich jednak nie zmieniamy. Innymi słowy: będzie to poprawne tylko do pewnego dnia, kiedy już tak nie będzie.”
Holger jest całkowicie szczery i przejrzysty w kwestii Rainbow Chart. Nie ma to być nic więcej niż dzikie domysły. Nie udaje, że jest naukowy.
Porównajmy to z PlanB, który zrobił wszystko, co w jego mocy, aby w swoich pismach i na innych stronach fałszywie powoływać się na naukowe podstawy dla swoich modeli. dziesiątki programów podcastowych. W tych programach twierdzi, że chętnie przyjmuje krytykę, ale jego konto na Twitterze opowiada inną historię – każdy, kto wskaże wadę, potencjalny problem, ma uzasadnione pytanie lub nawet „polubi” uzasadnione zapytanie dotyczące zasadności jego twierdzeń jest zablokowane.
PlanB twierdzi, że blokuje ludzi z powodu „kontrola hałasu”, ale zapewnia swoich zwolenników, że on z zadowoleniem przyjmuje wartościową debatę i krytykę. Jednak jego działania na Twitterze opowiadają inną historię. Osoby, które w dobrej wierze krytykują modele PlanB są blokowane przez PlanB. Dociekliwy dlaczego fazy S2FX są wyrównane z halvingami, i dlatego wyglądają, jakby były szeregiem czasowym, szybko kończy się blokiem. PlanB blokuje tych, którzy twierdzą przeciwstawne opinie. On blokuje osoby, które „polubią” tweety z autentyczną krytyką. Obserwujący zostali zablokowani z powodu wysyłając mu prywatną wiadomość z poważnym pytaniem. Nawet to zrobił zablokował osoby, które dla żartu zmieniają nazwę na Twitterze na PlanC.
Nie jest to zachowanie, jakiego można by oczekiwać od osoby posiadającej prawdziwą wiedzę w zakresie finansów ilościowych lub szanującej metodę naukową. Jeśli PlanB chce uczciwie twierdzić, że jego modele mają naukową wartość R2 w latach 90., to nie może blokować i cenzurować uzasadnionej krytyki, która pokazuje inaczej.
Co to znaczy być „użytecznym” modelem
PlanB często powtarza stwierdzenie George’a Boxa, że „wszystkie modele są błędne, ale niektóre są przydatne”. Źle użył cytatu. Box odnosił się do modeli naukowych oferujących sprawdzalne hipotezy, a nie tautologie. W artykuł na ten temat dla Nature, Alexander J. Stewart wyjaśnia:
„Ale celem modelu jest zawsze wyjaśnienie naszego zrozumienia tego, co badamy. Brzmi to prosto, ale tak nie jest, ponieważ jasność zrozumienia można ocenić jedynie z perspektywy czasu. Model musi pomóc nam w formułowaniu sprawdzalnych hipotez w sposób, który posuwa naprzód dziedzinę, być może wskazując nam nową ideę, która znajdzie poparcie empiryczne, pozwalając nam odrzucić starą koncepcję lub dokonując bardziej precyzyjnych przewidywań ilościowych. […] Złe modele nie są błędne, są tautologiczne”
Zagorzali zwolennicy PlanB często ripostują: „Ale Einstein i Newton popełnili błędy! Jego model będzie działał, dopóki nie przestanie.” To mija się z prawdą i jest obraźliwe dla naukowców takich jak Einstein i Newton. Tak, to prawda, że Newton i Einstein był omylny, ale jako zwolennicy metody naukowej przyjęli krytykę i przyznali się do błędów. PlanB pozwala uniknąć obu.
Rewolucyjne modele Einsteina i Newtona były przełomowymi hipotezami, które wyjaśniły nasze rozumienie wszechświata. Żaden z nich nie jest znany z postulowania tautologii. Newton powiedział, że siły działają na materię. Einstein powiedział, że materia jest energią, a energia jest materią. PlanB wysunął bezsensowne twierdzenie, że zapasy są funkcją zapasów. To nie jest użyteczna hipoteza ani model. Bitcoinowcy, którzy twierdzą, że walczą ze sprzedażą oleju wężowego i shitcoinerem, powinni żądać czegoś lepszego.
Opowiedz mi dobrą nowinę
Teraz, gdy wiemy, że modele S2F/S2FX to tylko linie na wykresie bez podstaw naukowych, możemy odłożyć te modele na bok i przejść dalej i skupić naszą energię na lepszych hipotezach, które można przetestować i potencjalnie zmienić sposób, w jaki myślimy o bitcoinie . Nie musimy wiązać naszych oczekiwań z arbitralnym cennikiem PlanB.
Ci, którzy dali się nabrać na argumentum verbosium PlanB, mogą pójść dalej i zyskać prawdziwe przekonanie o Bitcoinie, poznając jego właściwości, efekty sieciowe i to, co odróżnia go od wszystkich innych projektów. Bitcoin ma przed sobą świetlaną przyszłość i im szybciej odejdziemy od złych modeli, tym szybciej będziemy mogli zbliżyć się do jego zrozumienia.
To jest gościnny post napisany przez Level39. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Magazyn Bitcoin.
Źródło: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- O nas
- Konto
- działać
- działania
- Dodatkowy
- Wszystkie kategorie
- Pozwalać
- architektura
- Archiwum
- artykuł
- kapitał
- Aktywa
- podstawa
- Bitcoin
- bitcoinery
- Pudełko
- BTC
- BTC Inc
- zmiana
- roszczenia
- bliższy
- pewność siebie
- mógłby
- dane
- dzień
- debata
- różne
- Nie
- kierowca
- energia
- majątek
- doświadczenie
- ekspertyza
- FANTAZJA
- finansować
- budżetowy
- znajduje
- wada
- lot
- pływ
- Skupiać
- obserwuj
- Naprzód
- funkcjonować
- przyszłość
- George
- Złoto
- dobry
- Wzrost
- Gość
- Guest Post
- Połowów
- pomoc
- tutaj
- Wysoki
- wysoko
- W jaki sposób
- HTTPS
- pomysł
- ważny
- Informacja
- instytucjonalny
- inwestor instytucjonalny
- inwestor
- Inwestorzy
- problemy
- IT
- wiedza
- znany
- Prawo
- prowadzić
- nauka
- Regulamin
- poziom
- Dokonywanie
- March
- rynek
- rynki
- matematyka
- Materia
- średni
- wiadomości
- model
- modele
- ruch
- Natura
- sieć
- z naszej
- oferta
- Olej
- Opinie
- Zlecenia
- Inne
- Inaczej
- Ludzie
- może
- Podcast
- power
- przepowiednia
- Cena
- Problem
- projektowanie
- dowód
- ilościowy
- pytanie
- nieruchomość
- Efekt
- Ryzyko
- Powiedział
- Naukowcy
- Serie
- zestaw
- Srebro
- Prosty
- Stan
- Zestawienie sprzedaży
- statystyka
- stany magazynowe
- wsparcie
- mówi
- czas
- i twitterze
- us
- wartość
- Strona internetowa
- Co
- KIM
- Wikipedia
- bez
- słowa
- Praca
- rok
- lat
- zero