É um bom momento para comprar ações digitais da Marathon?

A mineradora de bitcoin de capital aberto Marathon Digital viu o preço de suas ações cair junto com o bitcoin. Então, isso faz com que seja uma boa compra?

O preço do Bitcoin caiu desde os máximos históricos atingidos em 10 de novembro de 2021, e muitas das ações de mineração de bitcoin negociadas publicamente viram seus preços cair junto com ele. A Marathon Digital Holdings (MARA) não foi exceção a esta regra.

Crescimento Corporativo

Seus dois últimos relatórios de lucros não foram os mais fortes, mas a Marathon teve um ano forte em 2021 no geral. Em 3 de janeiro de 2022, Maratona lançada seu ano completo de 2021 e atualizações de dezembro, incluindo estes destaques notáveis:

• Acumulou 3,197 bitcoins autominerados no ano fiscal de 2021 (aumento de 846% ano após ano)
• Aumentou o total de participações de bitcoin para aproximadamente 8,133 BTC
• Atingiu um total de caixa disponível de aproximadamente US$ 268.5 milhões
• Adicionados 72,495 mineradores ASIC em 2021 (a frota de mineração atual consiste em 32,350 mineradores ativos produzindo aproximadamente 3.5 exahashes por segundo [EH/s]) 

Acima está um gráfico de barras da taxa de hash de Marthon, sua porcentagem da taxa de hash global e suas previsões para 2022 e 2023. O declínio na porcentagem de Marathon da taxa de hash global enquanto aumentava sua própria taxa de hash sugere que seus concorrentes estavam se expandindo de forma mais agressiva do que foi nessa época. Enquanto a Maratona continua recebendo mineiros de seu acordo com a Bitmain, poderá ter de ser mais agressivo nos seus esforços de expansão.

Maratona com sucesso construiu uma nova instalação de mineração em Hardin, Montana, o que levou a um aumento em sua taxa de hash de 0.2 EH/s em janeiro de 2021 para 3.5 EH/s em dezembro de 2021. Sua próxima instalação de mineração, definido para o oeste do Texas, estará pronto para operar no primeiro trimestre de 1. Se toda a construção seguir o cronograma, a Marathon implantará todos os mineradores adquiridos no início de 2022; a operação consistiria em 2023 mineradores de bitcoin, produzindo aproximadamente 199,000 EH/s, tornando a Marathon uma das maiores mineradoras de bitcoin de capital aberto do mundo.

Analisando o preço das ações MARA

Como muitos de seus pares, o preço das ações da Marathon está intimamente ligado aos preços do bitcoin. Em março e abril, o MARA e o bitcoin atingiram novos máximos e quando o preço do bitcoin caiu em abril, o mesmo aconteceu com as ações do MARA.

Em maio e junho, as ações da MARA continuaram a se mover com o movimento do bitcoin: durante a repressão à mineração na China, o preço do bitcoin caiu abaixo de US$ 33,000 e as ações da MARA caíram quase 40% durante esse período.

Esses movimentos de preços não terminaram no verão – com o lançamento de dois fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin, o bitcoin atingiu um novo recorde histórico e o MARA o seguiu. MARA é uma das únicas ações adjacentes ao bitcoin que atingiu um novo recorde histórico quando o bitcoin fez o mesmo. Isto sugeriria que o preço do MARA está mais diretamente correlacionado com o preço do bitcoin do que outras ações adjacentes ao bitcoin. É importante notar que, embora o bitcoin tenha caído cerca de 40% no momento em que este artigo foi escrito, o MARA caiu quase 70% em relação ao seu recente recorde histórico.

O principal culpado pelo declínio do MARA no quarto trimestre foi um intimação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), solicitando à Marathon que produzisse documentos relativos à construção e financiamento das instalações de Hardin. No dia desta intimação, as ações da MARA caíram 27%. Embora nada tenha resultado desta intimação, os mercados deram o seu veredicto. Este é o maior castiçal no gráfico diário do MARA e carregará uma grande quantidade de resistência aérea, mas mais sobre isso mais tarde.

A Marathon compartilhará os dados dos lucros do quarto trimestre em março. Mas uma retrospectiva dos últimos três anos ajuda a traçar um quadro de quão longe a Maratona avançou e quanto ainda falta percorrer.

Os lucros do terceiro trimestre da Marathon perderam as projeções em 3 devido aos seus esforços de expansão: construção de novas instalações, compra de mineradores da Bitmain e emissão de novas ações. Estes esforços, aliados à estratégia HODL da empresa (que está em vigor desde outubro de 2020), aumentaram os custos operacionais em relação ao ano anterior. Embora as receitas demonstrem estar a aumentar de forma constante, há sinais positivos que sugerem que, assim que estes esforços de expansão saírem dos registos e as receitas continuarem a crescer à medida que as expansões continuam, os lucros por ação (EPS) deverão corrigir-se e ajudar a impulsionar as ações para cima.

Analisando o gráfico diário da MARA, a ação está em forte tendência de baixa (linha azul) desde que os máximos históricos foram alcançados em 10 de novembro. Embora essa tendência de baixa já se prolongue há mais de dois meses, com algumas áreas de suporte surgindo, devemos ver uma quebra nesta tendência de baixa em breve.

A importância dos máximos/mínimos de curto prazo, dos gaps, das velas e da resistência são pistas que foram deixadas num gráfico pelos grandes investidores em Wall Street. A análise dos gráficos e suas pistas nos permite avaliar melhor como uma ação reagirá em determinadas áreas.

O gráfico abaixo mostra áreas de suporte (linhas vermelhas) e resistência (linhas verdes). Estas áreas de suporte e resistência podem ser usadas como marcadores de quando comprar e vender ações. Um exemplo de estratégia seria se o volume estivesse diminuindo à medida que a ação se aproxima de uma linha vermelha de suporte, assumir uma posição (comprar ações) o mais próximo possível da área de suporte dá ao trader mais espaço para deixar a ação se recuperar para uma área de suporte. resistência. Caso o volume aumente à medida que nos aproximamos da resistência e esta rompa acima, é criada uma nova área de suporte e este tornar-se-ia o preço mínimo de saída quando as ações começarem a cair.

As cores significam onde devem estar as nossas expectativas se estas linhas forem quebradas - se a ação quebrar abaixo da linha vermelha de suporte, então muito provavelmente continuaremos em baixa, até à próxima área de suporte (e vice-versa para áreas de resistência). Listei as áreas de suporte e resistência com números correspondentes ao número da linha no gráfico. 

Suporte

1. Esta área é a nossa primeira linha defensiva na areia. Estes são os mínimos da semana passada que ainda não foram quebrados, o gap ascendente e o suporte confirmado de agosto e o gap descendente de maio, que era a resistência anterior até meados de junho.
2. Esta é uma área de suporte confirmado que não foi testada desde o final de julho, resistência e fundo do gap ascendente em janeiro, e fundo do gap descendente e resistência em maio.
3. A baixa do final de julho (isto não foi testado e pode não ser nada, dada a sua proximidade com a área quatro). Pelo menos um deles será o suporte (potencialmente um pouco mais alto, acima de 21m e perto de onde estava o fechamento, e não da mínima do dia).
4. O nível de preço de US$ 20 é um número psicológico que deve provar algum nível de suporte. Também está próximo do fundo de uma lacuna ascendente desde janeiro de 2021.
5. Baixa de maio, que não foi testada

Resistência

As principais linhas de média móvel às quais gosto de prestar atenção estão todas acima do nível de preço atual. Essas médias móveis são as de 21 dias média móvel exponencial (EMA, linha rosa), 50 dias Média móvel simples (SMA, linha laranja) e média móvel simples de 200 dias (linha branca) e serão todas áreas de resistência no futuro.

1. Menor do grande castiçal vermelho da última quarta-feira. Devido ao seu tamanho em comparação com outros castiçais próximos e ao maior volume no dia, haverá resistência em algum lugar dentro deste castiçal, e dada a incapacidade da ação de fechar dentro do corpo do castiçal, a parte inferior deste castiçal rapidamente se tornou resistência
2. O meio desta vela corresponde à mínima de curto prazo de dezembro. Esta foi também a resistência no início de julho que desencadeou uma venda forte e acentuada durante 13 dias consecutivos de negociação.
3. O topo do castiçal corresponde à máxima daquele dia de julho que desencadeou a liquidação de 13 dias. Este pode ser outro exemplo de que apenas uma destas áreas é a verdadeira resistência.
4. Fundo de uma lacuna negativa de 27 a 28 de dezembro. Esta é a mesma área em que se encontra atualmente o SMA de 200 dias.
5. O máximo de curto prazo alcançado em 27 de dezembro foi uma tentativa fracassada de ultrapassar a EMA de 21 dias; o topo de uma lacuna ascendente de 8 a 11 de outubro, que foi imediatamente testada como suporte. Caso o MARA esteja quebrando em alta, o impulso de retomar o nível de preço de US$ 40 deverá forçar a alta da ação. As expectativas de um novo rompimento seriam próximas de 80% quando o MARA ultrapassasse US$ 40.
6. A próxima área de resistência esperada é em torno de US$ 45: o máximo de curto prazo alcançado em setembro
7. O nível de preços de US$ 50 não está muito longe do máximo histórico anterior, alcançado em 17 de fevereiro; a área de apoio para as duas últimas semanas de novembro
8. Todas as áreas de resistência finais estão relacionadas ao maior castiçal visto em 15 de novembro (data da intimação da SEC). Este castiçal tem aproximadamente 25% no total. Isso oferece uma ampla gama para a ação ser negociada sem sair de seus limites. Este é um imóvel de primeira linha para negociação de opções para aqueles que estão mais focados nesse estilo de negociação.

Com base em onde o gráfico está agora, não há nenhum padrão gráfico tradicional formado, sugerindo que estamos em um período de construção de base. A imensa liquidação das altas é maior do que a maioria das vendas durante a construção de uma base. O período de liquidação durante este período de construção de base é maior do que uma base saudável, no entanto, dada a volatilidade do MARA nos últimos dois anos, isso não é irracional.

Embora não haja uma base adequada e o MARA esteja sob uma imensa tendência de baixa, não é uma compra neste momento. No entanto, investidores mais agressivos podem tentar usar a quebra na linha de tendência de baixa juntamente com as áreas de suporte e resistência para ajudar a definir as expectativas com a negociação. 

Fonte: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-marathon-digital-stock-performance