Bancos dos EUA enfrentam 'risco significativo' de fuga de depósitos à medida que margens de lucro estreitam, alerta principal agência de classificação

Em um alerta recente, a Moody's, a renomada agência de classificação de crédito, levantou uma nova bandeira de alerta sobre a estabilidade do sistema bancário dos EUA. De acordo com sua última nota de pesquisa, a Moody's optou por reduzir os ratings de 10 bancos regionais e agora está deliberando se deve rebaixar vários players importantes do setor. Esses possíveis rebaixamentos incluem nomes proeminentes como Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers e Northern Trust.

Após um período de relativa estabilidade, a Moody's destaca que os bancos americanos agora se deparam com a possibilidade iminente de saídas de depósitos mais extensas. Os catalisadores dessa preocupação incluem um declínio na lucratividade e aumentos contínuos nas taxas de juros iniciados pelo Federal Reserve.

Os riscos persistentes de taxa de juros e gerenciamento de ativos e passivos (ALM) têm efeitos cascata na liquidez e no capital. Os depósitos em todo o sistema são reduzidos à medida que o Federal Reserve se retira das políticas monetárias não convencionais. Ao mesmo tempo, taxas de juros mais altas contribuem para a redução do valor dos ativos prefixados.

Embora os efeitos do aperto quantitativo (QT) sobre o financiamento de depósitos tenham diminuído um pouco no segundo trimestre, ainda há um risco significativo de novos declínios nos depósitos de todo o sistema nos próximos trimestres. Embora a maioria dos bancos tenha experimentado quedas constantes ou apenas modestas nos depósitos, a composição mudou desfavoravelmente. Os depósitos sem juros diminuíram e os bancos se viram pagando taxas mais altas pelos depósitos. Consequentemente, a queda na receita líquida de juros e nas margens afetou a lucratividade, impedindo a capacidade de reposição interna de capital.

Os analistas da Moody's também projetam que a economia dos EUA pode contrair em breve. Isso ocorre no contexto das crescentes pressões de lucratividade evidentes nos resultados do segundo trimestre, o que provavelmente reduzirá a capacidade dos bancos de gerar capital interno. Além disso, prevê-se uma leve recessão no início de 2, aliada a preocupações com a sustentabilidade da qualidade dos ativos. Existem vulnerabilidades específicas nas carteiras de imóveis comerciais (CRE) de certos bancos.

A agência de classificação de crédito prevê que o Federal Reserve manterá as taxas de juros elevadas até testemunhar uma queda na inflação para a meta de 2%. Eles também preveem que, se uma recessão aflige a economia, os bancos americanos podem sofrer um aumento nas perdas com empréstimos. Dada a leve recessão projetada no início de 2024 e os desafios de financiamento existentes no setor bancário dos EUA, espera-se que as condições de crédito se tornem mais rígidas, levando a maiores perdas de empréstimos para os bancos americanos.