Raydium rapidamente se tornou um dos blue chips DeFi de Solana, oferecendo algumas das mecânicas mais interessantes do setor.
Capa da Shutterstock por Feaspb
Principais lições
- Raydium é a maior bolsa descentralizada de Solana. Agrega liquidez de seus próprios pools de liquidez e da carteira de pedidos do Serum.
- Raydium também é o maior criador de mercado no Serum e uma das poucas bolsas DeFi com uma opção de pedidos com limite integrada.
- Para ajudar a desenvolver o ecossistema Solana, a Raydium construiu o AcceleRaytor, uma plataforma de lançamento para novos projetos em Solana.
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Raydium é uma bolsa descentralizada em Solana que funciona como qualquer outra bolsa. Utiliza pools de liquidez, mas também atua como o maior formador de mercado na bolsa baseada na carteira de pedidos de Solana, a Serum.
Raidio
Raydium Protocol é o principal criador de mercado automatizado de Solana.
No entanto, funciona de forma diferente de outras bolsas descentralizadas, pois atua como formador de mercado para o Serum.
Para entender por que o Raydium funciona dessa maneira, vale a pena considerar a equipe do projeto. O grupo trabalhou junto por vários anos antes de lançar a bolsa descentralizada no início de 2021. A equipe trabalhou junta em uma empresa de criação de mercado algorítmica de negociação quantitativa em algumas das principais bolsas de criptografia.
A história de Raydium tem paralelos com a história de Sam Bankman-Fried, o bilionário fundador da bolsa FTX e da Alameda Research e um grande apoiador do ecossistema Solana. Tanto Bankman-Fried quanto a equipe do Raydium eram traders, o que transparece nas bolsas que constroem. Alpha Ray, o fundador do Raydium, afirma que Bankman-Fried tem sido uma grande ajuda para o Raydium. Eles explicam:
“Sam é um grande investidor em Solana e Serum e, para fazer isso funcionar, ele precisa de um ecossistema próspero em Solana, por isso é muito útil. Ele dedica muito do seu tempo e dos recursos da FTX para ajudar o ecossistema.”
Uma das principais vantagens das exchanges centralizadas em comparação com suas contrapartes descentralizadas é a capacidade de criar ordens com limite (embora as ordens com limite tenham sido possíveis no Uniswap V3 seguindo um certa técnica). Os pedidos precisam de uma carteira de pedidos em vez de um pool de liquidez. Os traders preferem especificar o preço pelo qual gostariam de negociar os seus ativos, o que não é possível com pools de liquidez.
A troca da Raydium foi construída com base na filosofia de permitir o melhor dos dois mundos. Quando um usuário entra em uma negociação, ela será feita usando os próprios pools de liquidez do Raydium ou encaminhada para a carteira de pedidos descentralizada. Sérum dependendo de onde o melhor preço pode ser encontrado. Alpha Ray explica:
“O Serum possui um sistema de carteira de pedidos e o Raydium possui seus próprios pools de liquidez. Quando os usuários fazem transações em nossa plataforma, o protocolo agrega liquidez dessas duas fontes, um pouco como 1 polegada no Ethereum.”
Raydium é o maior criador de mercado no Serum, encaminhando negociações de seus próprios usuários 24 horas por dia, 7 dias por semana, tornando-o uma das únicas bolsas DeFi a ter uma opção integrada para pedidos com limite. A equipe também tem um relacionamento próximo com a Serum, o que significa que pode solucionar rapidamente quaisquer problemas que surjam.
Outro membro da equipe Raydium chamado Gamma Ray diz que Raydium e Serum compartilham sua liquidez, o que torna o ecossistema Solana mais eficiente. Eles explicam:
“No DeFi, a liquidez é frequentemente isolada entre diferentes plataformas como Sushiswap e Uniswap, o que é bastante ineficiente. Raydium e Serum procuram partilhar a sua liquidez com todo o ecossistema. Trata-se de aumentar o bolo geral do ecossistema Solana.”
Construindo em Solana
Projetos baseados em Solana como o Raydium aproveitam o baixo custo de uso da rede. A experiência de negociação em carteiras de pedidos é muito diferente de usar pools de liquidez. Os traders geralmente inserem uma ordem com limite, cancelam-na, modificam alguns parâmetros e digitam novamente. Em um ambiente descentralizado, todas essas ações são interações com o blockchain que cobram uma taxa.
Solana se beneficia de taxas baixas – cada transação no Serum custa menos de um centavo. Transações semelhantes podem custar US$ 50 aos usuários por vez na rede principal Ethereum. O Serum atualmente não está disponível no Ethereum, mas o surgimento de soluções da Camada 2 como arbitragem e o otimismo pode mudar isso.
As taxas baratas de Solana foram um fator chave por trás da decisão da Raydium de desenvolver a rede. Embora muitos projetos DeFi tenham começado a migrar para Ethereum no verão de 2020, a necessidade de taxas de gás extremamente baixas forçou a Raydium a procurar alternativas. A habilidade técnica de Solana conseguiu convencer a equipe. Falando sobre a decisão de desenvolver Solana, Alpha Ray diz:
“Precisávamos de um blockchain com alto rendimento de transações, alta velocidade e taxas baixas. Quando começamos a construir em Solana não havia muita coisa lá. Estávamos com medo de que, se Solana não conseguisse crescer, não importaria quão boa fosse nossa plataforma. Agora, estamos obviamente muito felizes por ter assumido esse risco.”
Agora, um dos principais objetivos do Raydium é fazer crescer o ecossistema Solana, atraindo mais projetos, talentos e usuários. Para isso, a equipe criou o AcceleRaytor, uma plataforma de lançamento para novos projetos que facilita o investimento da comunidade em novos projetos Solana.
Muitos projetos no AcceleRaytor são muito populares. A maioria deles teve lançamentos com excesso de assinaturas, o que resultou em sorteios aleatórios entre todos os investidores interessados para decidir quem receberia uma alocação de tokens. Alpha Ray observa que a Raydium identificou desde o início a necessidade de atrair projetos de alta qualidade. Ele diz:
“Para que o Raydium seja grande, precisamos de muitos tokens para trocar. Precisamos de negociação ativa em muitos projetos sólidos e de um ecossistema próspero para que as pessoas movam seus negócios DeFi para Solana. Tentamos identificar o que precisávamos quando lançamos e dar isso a esses projetos. Um impulso de marketing sólido, financiamento suficiente, um mercado de negociação líquido e, finalmente, um pool de fusão que distribui recompensas aos primeiros investidores.”
A Raydium estuda meticulosamente qualquer projeto que passe pelo AcceleRaytor para apresentar projetos fortes aos investidores e construir um relacionamento sólido baseado na confiança.
Os NFTs são outra grande área que a Raydium está monitorando, embora os planos para um mercado de NFT não sejam uma prioridade. Melhorar a oferta atual de produtos é atualmente o principal objetivo da Raydium. Alpha Ray explica:
“Os NFTs são enormes no momento e também trazem muitas pessoas para Solana. Isso força os usuários a deixarem as exchanges centralizadas e, nesse ponto, eles experimentam o Raydium. Os NFTs são fundamentais para trazer novos usuários para o DeFi, e as taxas mais baixas de Solana podem trazer ainda mais pessoas.”
Os riscos do Raydium
Embora o Raydium tenha um futuro promissor, existem alguns riscos potenciais. A equipe identificou três áreas principais que poderiam impactar negativamente o projeto: riscos de segurança, concorrência e dependência do crescimento do ecossistema de Solana.
Em termos de segurança, a equipa admite que existe a possibilidade de alguém explorar uma vulnerabilidade imprevista nos seus contratos inteligentes, razão pela qual a segurança do protocolo é uma prioridade máxima. Alpha Ray explica:
“Hacks e explorações de contratos inteligentes no DeFi estão acontecendo todos os dias. É apenas a natureza da indústria – algo com que devemos aceitar. Quando você tem código-fonte aberto custodiando milhões, sempre haverá alguém tentando quebrá-lo. Cada vez que há uma nova exploração de contrato inteligente no DeFi, voltamos e revisamos nosso código para verificar se estamos vulneráveis ao mesmo vetor de ataque.”
A equipe não está particularmente preocupada com a competição. Dizem que faz “parte do jogo” e quando você é o projeto principal em seu nicho, sempre há alguém querendo ocupar seu lugar. Há muito espaço para fazer crescer o bolo para todos em Solana, então é nisso que a equipe está focada. A equipe afirma que sua linha de produtos é semelhante à Sushi, mas sua abordagem de crescimento está mais próxima da Uniswap. Em outras palavras, espera integrar o maior número possível de usuários ao ecossistema Solana sem se preocupar muito com a concorrência.
A única preocupação que resta é se Solana conseguirá crescer e se tornar um ecossistema próspero e autossustentável, semelhante ao Ethereum hoje. Todo projeto baseado em blockchains de contratos inteligentes mais novos ou “alternativos” enfrenta esse dilema, especialmente quando o protocolo da Camada 1 não é compatível com a Máquina Virtual Ethereum (Solana não era compatível com EVM quando Raydium começou a construí-lo, embora soluções estejam surgindo) . Alpha Ray revela que a equipe passou muito tempo considerando em qual protocolo da Camada 1 desenvolver. Ele diz:
“Nossa maior preocupação no início era se fizemos a escolha certa ao construir em Solana. Foi sem dúvida o protocolo superior do ponto de vista técnico, mas em termos de ecossistema, não havia nada além do Serum. Foi uma decisão difícil e arriscada de tomar, mas nós a tomamos e agora parece que acabou a nosso favor.”
O sucesso dos protocolos da Camada 1 depende fortemente de ambos rede e Lindy efeitos, o que significa que quanto mais crescem e quanto mais sobrevivem, maiores são as probabilidades de prosperarem. Embora o sucesso de Solana não esteja garantido, o recente crescimento do ecossistema é um bom presságio para o futuro do Raydium.
O futuro do Raydium
Os planos futuros no roteiro do Raydium incluem planos para pools de stableswap, que devem ser lançados até o final de agosto. Os pools são otimizados para deslizamento mínimo, alta eficiência de capital e taxas baixas em swaps entre tokens com fortes correlações de preços, incluindo stablecoins como USDC-USDT ou diferentes sintéticos que representam o mesmo ativo subjacente, como renBTC-wBTC.
Dado que Solana oferece taxas de transação baixas, os pools de stableswap do Raydium beneficiarão principalmente os usuários em termos de redução de derrapagem de preços para grandes negociações usando stablecoins ou sintéticos. O objetivo é fazer do Raydium a bolsa preferida de pequenos e grandes traders.
Depois disso, a Raydium quer lançar seu protocolo avançado de roteamento de pedidos e integrar Wormhole. O protocolo de roteamento de pedidos permitirá que os usuários troquem perfeitamente entre todos os ativos no Solana, independentemente dos pools disponíveis. Por exemplo, se um usuário deseja negociar USDT por FTT, mas não consegue encontrar um par, o Raydium encontrará a melhor rota entre diferentes pools para facilitar a negociação com o melhor preço para a troca.
Enquanto isso, Wormhole é uma ponte descentralizada que permite aos usuários transportar seus ativos entre Solana e Ethereum. Por exemplo, permitirá que os usuários transfiram tokens Uniswap nativos do Ethereum para Solana para se beneficiarem do baixo custo e desempenho superior do protocolo. Wormhole melhorará a interoperabilidade de Solana com outras blockchains e, assim, impulsionará o crescimento orgânico de seu ecossistema.
Raydium também tem planos de governança. A equipa prometeu descentralizar e implementar a governação no prazo de seis meses, mas isso tem-se revelado um problema até agora. Alpha Ray elabora:
“A governança tem estado em nossa mente e é muito importante para nós, mas a questão é que Solana atualmente carece de infraestrutura adequada. Por exemplo, não existe uma ferramenta de votação DAO sem gás como o Snapshot, que é fundamental para a governança. Queremos ajudar se alguém quiser construí-lo, mas se ninguém intervir, teremos que construí-lo nós mesmos.”
Raydium é um projeto ambicioso, central para o desenvolvimento do ecossistema Solana. Até à data, Solana tem poucos projetos que possam ser classificados como “blue chips” que tenham sido fundamentais para o crescimento do ecossistema. Do ponto de vista técnico, o modelo híbrido de negociação do Raydium entre carteiras de pedidos e pools de liquidez já merece atenção.
O verdadeiro impulso está no recurso AcceleRaytor e na abordagem holística do protocolo para ajudar os projetos a crescer em Solana. Arrecadar dinheiro raramente é o maior desafio para projetos de criptomoedas – reunir os primeiros usuários é muito mais difícil. Raydium ajudar a destacar projetos dignos é uma de suas contribuições mais positivas para o espaço DeFi de Solana e pode ajudá-lo a florescer nos próximos anos.
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Fonte: https://cryptobriefing.com/defi-project-spotlight-raydium-solanas-top-automated-market-maker/
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