As instituições parecem otimistas quanto à criptografia, apesar dos fluxos de saída de Bitcoin recordes

No início de 2021, a indústria das criptomoedas estava repleta de notícias de aumento do investimento institucional, e isto ainda é em grande parte verdade. Apesar dos relatos sugerirem aumento das saídas de investidores institucionais, as entradas líquidas ainda são muito positivas. Além disso, embora Bitcoin (BTC) parece ser o investimento preferido para liquidações, o investimento institucional em Ethereum (ETH) nunca foi tão saudável.

Dos fundos de hedge de Wall Street aos grandes bancos, os grandes investidores estão embarcando no trem criptográfico. A queda do Bitcoin do seu máximo histórico de US$ 65,000 colocou dúvidas nas mentes de todos os investidores em criptomoedas, embora isso possa estar mudando, já que seu preço começou a se recuperar.

O BTC é responsável por mais de 44% da capitalização de mercado total de ativos digitais de US$ 2 trilhões, enquanto o Ethereum fica em torno de 18%. Em maio, o número de endereços com mais de 1,000 BTC caiu para cerca de 2,100, da marca de 2,500 observada em fevereiro, de acordo com a empresa de análise de dados blockchain CoinMetrics. No entanto, a maioria dos indicadores aponta para o aumento das participações globais das instituições.

De acordo com Nikita Ovchinnik, diretora de desenvolvimento de negócios da plataforma descentralizada 1inch Network, “Não há dúvida de que os investidores institucionais têm uma abordagem otimista de longo prazo em relação à criptografia e ao Bitcoin, especificamente”. A longo prazo, ele também disse que o principal obstáculo para as instituições residiria na própria tecnologia.

“Devido à sua arquitetura, o DLT funciona de uma forma única que difere da infraestrutura estabelecida de TI e de produtos financeiros. Certamente seriam necessários alguns ajustes e atualizações para integrar mais entidades à criptografia.” Ele acrescentou ainda:

“O número de investidores institucionais expostos à criptografia aumentou dramaticamente no último ano e eles não buscaram ganhos de curto prazo.”

Bancos de investimento internacionais e empresas de serviços financeiros como Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs e JP Morgan têm todos estabelecer Serviços e fundos relacionados ao Bitcoin nos últimos meses. Depois de atingir um pico de US$ 40 bilhões em abril, o Grayscale Bitcoin Trust, um dos maiores investidores institucionais no espaço, informou que seu total de ativos sob gestão caiu para US$ 20 bilhões em julho, antes de escalada de volta para quase US$ 41 bilhões em meio à recente alta.

Com as preocupações de uma repressão regulatória às bolsas de ativos digitais e aos prestadores de serviços, bem como a posição da China no comércio e mineração de Bitcoin, existem razões suficientes para os investidores tradicionais hesitarem em entrar no mercado. No entanto, o recente retrocesso acima da marca psicológica de US$ 40,000 pode ser um sinal de que o sentimento está se recuperando. A verdadeira questão é: o que farão as instituições a seguir?

ETH e fluxo

Uma das maiores razões pelas quais os investidores migraram para o Bitcoin nos últimos dois anos foi o aumento da taxa de inflação do dólar americano. No meio da actual crise da COVID-19, a Reserva Federal dos Estados Unidos imprimiu biliões em nome de cheques de estímulo, levando os investidores preocupados a procurar outros locais para estacionar o seu capital.

Em meados de agosto, o Bitcoin relatou sua sexta semana consecutiva de saídas institucionais, com mais de US$ 22 milhões em liquidações em uma única semana. Isto marca o período mais longo de saídas para o ativo digital desde 2018. Ainda assim, o total de ativos sob gestão para produtos de investimento em ativos digitais aumentou 10% na mesma semana, embora isto se tenha devido principalmente à valorização dos preços.

Por outro lado, os produtos multiativos parecem muito menos incertos quanto à sua direção, com os investidores institucionais a aumentarem as suas participações em 7.5 milhões de dólares e a atrairem quase 12 milhões de dólares através de entradas no último mês. Em contraste, no mesmo período, os fundos Bitcoin tiveram quase US$ 68 milhões em saídas.

Tudo isso aponta para que as instituições diversifiquem suas participações em outros ativos digitais além do Bitcoin, com altcoins como Ethereum, Cardano (ADA) e Binance Coin (BNB) também registando um aumento dos fluxos. Embora as saídas de BTC possam ser maiores do que nunca, os investimentos institucionais em ativos digitais são maiores este ano do que nunca.

“O padrão inegável é que o interesse institucional e a participação no campo continuam a aumentar”, disse Jack Tao, CEO da Phemex, uma bolsa de criptomoedas com sede em Cingapura, em uma conversa com o Cointelegraph, acrescentando: “Isso ocorre apesar dos períodos de alta volatilidade que a criptografia os veteranos estão acostumados, mas podem ser indesejáveis ​​para os investidores tradicionais.”

Ele também afirmou que o espaço DeFi ainda estava em suas fases iniciais de adoção e que, embora algumas tecnologias e aplicações já estejam em vigor, ainda estamos vendo apenas a ponta do iceberg. “Investidores institucionais inteligentes podem sentir a mudança que está por vir e desejar se posicionar diretamente como beneficiários do que está por vir”, disse ele, acrescentando: “Os casos de uso finais que o blockchain abordará ainda nem foram imaginados”.

Investir em ativos digitais como instituição é muito diferente de compras no varejo. Apesar da maioria das instituições criptopositivas já negociarem nos mercados cambiais, elas enfrentam riscos que são muito diferentes dos sistemas tradicionais. Encontrar diferenças nos preços à vista pode tornar-se uma provação dispendiosa e, uma vez que acabam por negociar com contrapartes desconhecidas, factores como a fiabilidade tecnológica e a profundidade de liquidez são muito mais críticos do que o habitual.

“Ainda há um longo caminho a percorrer”, disse Daniel Santos, CEO do criador de mercado automatizado da Woonkly Labs, defi.finance, ao Cointelegraph: “[As instituições] não precisam apenas de produtos regulamentados, mas também de produtos fáceis de usar que são adaptados especificamente às suas necessidades.” Ele adicionou:

“As instituições procuram produtos que lhes permitam investir em DeFi com segurança e tranquilidade. Acredito que eles estão adotando uma abordagem de longo prazo e estão otimistas.”

“DeFi atrai muita atenção”, disse Yves Longchamp, chefe de pesquisa do SEBA Bank, um banco de ativos digitais licenciado pela FINMA. Como Longchamp disse ao Cointelegraph, os investidores institucionais estão focados em três fatores principais, incluindo adicionar rendimento às suas carteiras – uma fonte de receita que não existe nas finanças tradicionais.

Apesar das saídas consistentes de Bitcoin, as instituições parecem estar otimistas como sempre em relação ao espaço dos ativos digitais. Recentemente, a rede global de intermediários financeiros profissionais, TP ICAP, anunciou que seria de lançamento uma plataforma de negociação de criptomoedas junto com os gigantes da indústria Standard Chartered e Fidelity Investments.

Embora pareça que muito dinheiro está a entrar na indústria com confiança, trazendo o seu capital para o espaço, a valorização dos preços pode ficar em segundo plano à medida que a regulamentação se torna uma preocupação mais proeminente para os investidores institucionais.

Intriga institucional

A adopção das criptomoedas está a aumentar mais rapidamente do que nunca, com os mercados anteriormente menos proactivos a registarem um movimento crescente, enquanto as regiões participantes mais activas enfrentam mudanças mais amplas e questões regulamentares.

De acordo com o diretor de mercados financeiros da bolsa de ativos digitais OKEx Lennix Lai, as principais preocupações giram em torno do combate à lavagem de dinheiro (AML) e à evasão fiscal, como ele disse ao Cointelegraph: “Vemos a aceitação regulatória como um obstáculo importante para o mercado como um todo , mas o tamanho e a integridade do mercado também são desafios.” Segundo Ovchinnik, como “a maioria dos protocolos é totalmente sem permissão, sempre existe a possibilidade de se tornar contraparte de algum tipo de criminoso”.

No entanto, acrescentou também que estas questões estão a ser resolvidas pelas equipas de desenvolvimento ao nível do protocolo, tomando medidas preventivas para garantir a sua aprovação regulamentar a longo prazo. Isto poderia tornar-se um factor significativo para os investidores institucionais que entram no espaço, que são obrigados a aderir estritamente aos regulamentos e às decisões das suas autoridades políticas governantes.

De acordo com o diretor de operações da Huobi Trust, Robert Whitaker, as instituições estão satisfeitas com o Bitcoin e estão começando a criar ofertas de mercado em torno dele. “As instituições ainda estão agregando uma quantidade significativa de BTC para suas próprias necessidades e nos balanços”, disse ele ao Cointelegraph, acrescentando: “Isso pode facilmente levar os mercados a sustentar dois a três trilhões em avaliação durante o próximo ano ou depois”.

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Com fluxos líquidos positivos em ativos digitais, as possibilidades são infinitas para a tecnologia blockchain. As oportunidades neste espaço são aparentemente intermináveis ​​e mesmo as mais pequenas podem ser imensamente lucrativas. Embora Ocvhinnik acredite que as instituições se concentrarão mais em soluções cross-chain Layer-one, Tao diz que haverá mais foco na descentralização dos serviços financeiros tradicionais e na exploração de aspectos mais experimentais da indústria, como NFTs e GameFi.

De acordo com Rachid Ajaja, CEO da AllianceBlock, um mercado de capitais descentralizado, finanças descentralizadas ou DeFi, as ofertas estão se expandindo para produtos estruturados mais tradicionais, como embalagens de produtos e empréstimos estruturados. “Estamos em um momento muito emocionante”, disse ele ao Cointelegraph, acrescentando: “A mudança em direção ao DeFi está acontecendo agora”.

O maior desafio será encontrar um equilíbrio entre o espírito de descentralização da indústria e alcançar o nível de conformidade que os governos procuram. Por enquanto, embora as duas forças pareçam fundamentalmente opostas uma à outra, uma solução mais robusta provavelmente surgirá em breve, à medida que mais legisladores e líderes governamentais se educarem sobre as criptomoedas e a tecnologia por trás delas.

“A regulamentação em ativos digitais é um resultado positivo”, disse o CEO da bolsa Bitstamp, Julian Sawyer, em uma conversa com o Cointelegraph, acrescentando: “Ao separar os bons atores dos maus, construindo mais confiança com os investidores e responsabilizando as empresas por suas ações por meio de diretrizes mais claras , o interesse regulatório significa credibilidade e crescimento para toda a indústria.”

Fonte: https://cointelegraph.com/news/institutions-appear-bullish-on-crypto-despite-record-bitcoin-outflows