NOVA YORK– (BUSINESS WIRE) -#KBRA–KBRA atribui classificações preliminares a oito classes de notas emitidas pela Pagaya AI Debt Trust 2023-7 (“PAID 2023-7”), uma transação ABS de empréstimo ao consumidor. PAID 2023-7 tem níveis iniciais de reforço de crédito de 66.85% para as notas da Classe A a 7.90% para as notas da Classe E. O reforço de crédito é composto por sobrecolateralização, subordinação de classes de notas juniores, conta de reserva de caixa e spread excedente.
PAID 2023-7 emitirá 11 classes de notas totalizando US$ 600 milhões, com a KBRA classificando as notas de Classe A até Classe E e notas de Classe AB até Classe DE totalizando US$ 555.6 milhões. A KBRA não fornecerá classificações nas notas e certificados da Classe F, Classe DEF, Classe PT. PAID 2023-7 é uma transação totalmente pré-financiada em que não há garantia financiada no fechamento.
Pagaya Structured Products LLC, patrocinadora e administradora, é uma subsidiária 100% de propriedade da Pagaya US Holding Company LLC (anteriormente conhecida como Pagaya Investments US LLC), que é uma subsidiária 100% de propriedade da Pagaya Technologies Ltd. , uma empresa israelense. Pagaya Technologies é uma empresa de tecnologia financeira no mercado de empréstimos que usa aprendizado de máquina, análise de big data e tecnologia de análise e crédito baseada em IA. A Pagaya Technologies é atualmente uma empresa de capital aberto listada na NASDAQ (PGY). Esta transação é a 13th securitização com classificação pública patrocinada pela Pagaya Structured Products LLC (coletivamente com suas afiliadas, “Pagaya” ou a “Empresa”).
A KBRA aplicou sua Metodologia de Rating Global ABS de Empréstimos ao Consumidor, bem como sua Metodologia de Contraparte de Financiamento Estruturado Global e Metodologia de Rating Global ESG como parte de sua análise da estrutura de capital proposta da transação e dos dados históricos de perdas brutas da Pagaya. A KBRA considerou suas análises operacionais da Pagaya e de cada um dos Vendedores de Plataforma, bem como chamadas periódicas de atualização com a Empresa e os Vendedores de Plataforma. A KBRA realizou vigilância nas securitizações recentes de cada plataforma. Acordos operativos e opiniões legais serão revisados antes do fechamento.
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Divulgações
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Uma descrição de todas as fontes substancialmente materiais que foram usadas para preparar a classificação de crédito e informações sobre a (s) metodologia (s) (incluindo quaisquer modelos materiais e análises de sensibilidade das principais premissas de classificação relevantes, conforme aplicável) usadas na determinação da classificação de crédito está disponível no (s) Formulário (s) de Divulgação de Informações localizado (s) SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
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Sobre KBRA
Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) é uma agência de classificação de crédito de serviço completo registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos como NRSRO. A Kroll Bond Rating Agency Europe Limited está registrada como CRA junto à European Securities and Markets Authority. A Kroll Bond Rating Agency UK Limited está registrada como CRA junto à Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido. Além disso, a KBRA é designada como uma organização de classificação designada pela Comissão de Valores Mobiliários de Ontário para emissores de títulos lastreados em ativos para arquivar um prospecto curto ou prospecto de prateleira. A KBRA também é reconhecida pela National Association of Insurance Commissioners como um provedor de classificação de crédito.
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- Fonte: https://www.fintechnews.org/kbra-assigns-preliminary-ratings-to-pagaya-ai-debt-trust-2023-7/
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