Nova abordagem sobre tecnologia de negociação: como navegar na corrida armamentista da tecnologia de nuvem

Estamos à beira de uma nova corrida armamentista. Esse é o descrição dada ao fenômeno que envolve os maiores provedores de serviços de nuvem do mundo competindo para investir nas maiores bolsas financeiras.

No ano passado, a Microsoft anunciou um investimento de £ 1.5 bilhão no London Stock Exchange Group (LSEG) para fornecer à bolsa análise de dados, produtos de infraestrutura em nuvem e modelos Gen-AI personalizados. Antes disso, Nasdaq fez parceria com Amazon Web Services para construir a “próxima geração de infraestrutura habilitada para nuvem” e Google investiu US$ 1 bilhão no CME Group.

“O Google Cloud está percebendo um interesse crescente entre as bolsas e os participantes do mercado em resolver alguns dos desafios mais difíceis enfrentados pela indústria do mercado de capitais, desde a pré-negociação até a compensação e liquidação”, afirma Ashish Majmundar, Diretor, Chefe Global de Mercado de Capitais do Google Cloud. “Nossos clientes estão procurando soluções em nuvem que vão desde mecanismos de correspondência até distribuição de dados de mercado, digitalização de títulos e processamento pós-negociação que aproveite a força do Google Cloud em desempenho, segurança, dados e análises, IA/ML e, mais recentemente, em IA generativa.”

No entanto, como irá este recente surto de actividade afectar o resto da indústria de câmbio financeiro?

Confrontados com esta combinação formidável de grandes bolsas e grandes tecnologias, os locais de negociação de todos os tamanhos enfrentam uma infinidade de questões: a negociação baseada na nuvem é realmente viável para bolsas regulamentadas? É realmente possível superar os obstáculos e fazer a transição para a nuvem. E se sim, quando?

Soluções Cloud e SaaS: revolucionando os modelos operacionais

Essas parcerias entre provedores de nuvem e grandes locais de negociação demonstram o reconhecimento crescente no setor financeiro dos benefícios potenciais das soluções baseadas em nuvem. A tecnologia em nuvem oferece maior escalabilidade, flexibilidade e eficiência de custos, que são cruciais para atender às crescentes demandas dos mercados financeiros modernos. Ao estabelecer parcerias com os principais fornecedores de nuvem e desenvolver soluções específicas, as bolsas podem modernizar a sua infraestrutura, melhorar as capacidades comerciais e fornecer serviços mais eficientes e inovadores aos participantes do mercado.

O desenvolvimento da tecnologia de nuvem também abriu caminho para a entrega de software como serviço (SaaS), fornecendo um novo método revolucionário de operação de software e recebimento de serviços. Com um modelo SaaS, uma exchange não precisa se preocupar com a manutenção e suporte do sistema (como atualização ou teste), mas pode concentrar seu tempo na tarefa mais valiosa de operar o mercado. Se construídos corretamente, os modelos baseados em SaaS podem permitir recursos incomparáveis ​​de correspondência e descoberta de preços, remodelando o que é possível para mercados e bolsas.

“As exchanges estão aproveitando cada vez mais a AWS para cargas de trabalho mais críticas. O uso da nuvem está se expandindo além da análise de dados, melhorias operacionais e desenvolvimento de ferramentas de clientes para incluir mecanismos de correspondência de baixa latência e sistemas de liquidação e compensação executados na AWS”, observa Scott Mullins, diretor administrativo de serviços financeiros mundiais da AWS. “As migrações de nuvem bem-sucedidas entre exchanges envolvem o alinhamento da liderança na visão e no caso de valor esperado antes de comunicá-lo de forma consistente em toda a organização. Há também um compromisso com a construção de habilidades e desenvolvimento de talentos.”

É interessante notar que a indústria enfrentou obstáculos semelhantes no passado com a mudança dos “pits” para o comércio electrónico, lembrando-nos que a mudança nem sempre é fácil, mas a progressão para novas tecnologias já foi ultrapassada antes. À medida que mais bolsas e instituições financeiras fazem a transição para soluções SaaS baseadas na nuvem, a indústria está preparada para experimentar avanços significativos em termos de velocidade, fiabilidade e acessibilidade, que moldarão o cenário futuro dos mercados financeiros.

Sob o capô da infraestrutura comercial baseada em nuvem

Para desbloquear o potencial de inovação, os operadores de mercado estão a reconhecer a necessidade de modernizar os seus sistemas de negociação e compensação. Ao migrar para soluções tecnológicas mais ágeis e escaláveis, como infraestrutura baseada em nuvem e arquitetura de microsserviços, elas podem superar as limitações dos sistemas legados e permitir a rápida implantação de novos produtos e serviços.

No entanto, um desafio significativo surge do facto de nem todas as tecnologias comerciais baseadas na nuvem poderem ser consideradas iguais. Muitos desses sistemas de negociação e compensação são construídos sobre pilhas de tecnologia legada com 10 a 20 anos de idade. Estas pilhas de tecnologia mais antigas incluem frequentemente processos empresariais complexos e rígidos que podem impedir a inovação e o lançamento suave de novos mercados de formas modernas.

As limitações impostas por estes sistemas legados podem resultar em ciclos de desenvolvimento mais lentos, aumento dos custos de manutenção e dificuldades de adaptação às exigências do mercado em rápida mudança. A falta de flexibilidade e escalabilidade nestes conjuntos tecnológicos mais antigos pode impedir a introdução de novos instrumentos de negociação, impedir a adoção de tecnologias de ponta e dificultar a integração de ferramentas avançadas de gestão de risco.

No cenário atual, as plataformas de negociação também enfrentam frequentemente custos mais elevados – por vezes duplicando as suas despesas – quando tentam atualizar a sua infraestrutura e tecnologia devido ao domínio dos sistemas legados. As bolsas devem ter cuidado com os fornecedores que vendem arquiteturas antigas, bem como observar a relutância persistente em interromper os atuais fluxos de receita provenientes de serviços lucrativos de colocation. Esta pressão contínua de infra-estruturas obsoletas está simplesmente a adiar a adopção de tecnologias modernas pela indústria. Não tem lugar na próxima geração de tecnologia comercial.

Considerações sobre estratégia de nuvem e soluções tecnológicas

Em essência, as bolsas financeiras precisam garantir que a nova tecnologia esteja totalmente habilitada para funcionar perfeitamente na nuvem. Ao desenvolverem as suas estratégias de nuvem, devem considerar o seguinte:

Aquisição de Participantes do Mercado: As evidenciado pela migração da NASDAQ do primeiro mercado de opções dos EUA para a AWS, a tecnologia de negociação baseada em nuvem oferece benefícios substanciais, incluindo economia de custos, escalabilidade e confiabilidade. Embora a transição possa representar desafios, ela já está em andamento e as exchanges que adotam a tecnologia de nuvem podem permanecer competitivas no cenário de mercado em evolução.

Reguladores: Para abordar questões regulatórias, é essencial trabalhar com fornecedores de nuvem envolvidos em discussões com órgãos reguladores. A transparência em relação à proteção de dados e às práticas de conformidade pode ajudar a integrar os reguladores na transição para a nuvem, proporcionando melhores serviços aos comerciantes e garantindo ao mesmo tempo a conformidade regulamentar.

Medidas de segurança: Os provedores de serviços em nuvem investem pesadamente em medidas de segurança cibernética, muitas vezes superando o que as configurações locais individuais podem alcançar. Estas medidas incluem monitorização contínua e resposta rápida a potenciais ameaças, garantindo um elevado nível de segurança e conformidade com os requisitos regulamentares.

Mercados Sensíveis à Latência: A tecnologia em nuvem tornou avanços significativos na obtenção de capacidades de negociação de latência ultrabaixa. Os provedores de nuvem estão buscando ativamente soluções personalizadas para atender aos requisitos de mercados sensíveis à latência. Colaborar com o provedor de nuvem e o fornecedor de plataforma certos pode abrir caminho para uma transição bem-sucedida para a nuvem.

Modelos de negócios desatualizados: As soluções em nuvem oferecem flexibilidade, adaptabilidade e elasticidade, permitindo que as empresas cresçam de acordo com as demandas do mercado sem compromissos de longo prazo. Enfatizar essas vantagens pode incentivar as empresas a adotar a tecnologia de nuvem e a modernizar seus modelos de negócios.

Migração e Integração: Embora a migração para novos sistemas envolva sempre algum risco, confiar em tecnologia e infraestrutura legadas pode trazer riscos ainda maiores. Com a disponibilidade de ferramentas e procedimentos para transições perfeitas, a migração para a nuvem é um processo viável e factível que pode minimizar interrupções e garantir uma transformação bem-sucedida.

Além disso, é de extrema importância, ao comparar potenciais soluções de negociação baseadas na nuvem, que as bolsas olhem atentamente para garantir que as mais recentes tecnologias e modelos operacionais sejam incorporados, incluindo:

Arquitetura tecnológica moderna: Atualizar a arquitetura tecnológica ultrapassada predominante nos mercados de capitais é crucial. Os sistemas tradicionais podem ser complexos e resistentes a mudanças, tornando a introdução de novos recursos um processo lento e complicado. A adoção de arquiteturas tecnológicas modernas, como microsserviços e soluções baseadas em nuvem, pode agilizar o desenvolvimento, os testes e a implantação (as solicitações de recursos podem ser concluídas em questão de semanas, em vez de anos). Isto permite respostas mais rápidas às exigências do mercado e facilita a integração de funcionalidades inovadoras.

SaaS para mercado de capitais: Ao adotar soluções SaaS, as organizações podem obter enormes ganhos de eficiência ao trabalhar com novos modelos de operações de negócios e estruturas de custos escaláveis. A arquitetura SaaS pode revolucionar o setor do mercado de capitais, reduzindo esforços redundantes, acelerando atualizações e garantindo conformidade. Além disso, o SaaS pode impulsionar a inovação através do incentivo à colaboração entre as partes interessadas.

Solução independente de ativos: Uma solução independente de diferentes instrumentos financeiros pode acelerar significativamente a implementação de novas classes de ativos e funcionalidades. Ao projetar sistemas que possam se adaptar a vários tipos de ativos, as organizações podem introduzir inovações de forma eficiente, sem a necessidade de desenvolvimento personalizado para cada instrumento.

Mecanismo contínuo de correspondência e negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana: Um mecanismo de correspondência e negociação de nível empresarial oferece a capacidade de oferecer negociações modernas com disponibilidade 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Precisamos de tecnologia moderna para construir mercados futuros

Para que as bolsas financeiras possam competir com as bolsas financeiras voltadas para o futuro e dispostas a adotar ambientes comerciais modernos, as soluções SaaS baseadas na nuvem precisam ser defendidas. Ao fazê-lo, as instituições financeiras podem aproveitar a oportunidade de abrir novos mercados e, ao mesmo tempo, alcançar maior eficiência, reduzir custos, aumentar a segurança e melhorar a experiência do cliente.

“Já estamos vendo um movimento generalizado para a nuvem entre as exchanges”, observa Zac Maufe, chefe global de indústrias regulamentadas, Google Cloud. “A sua viagem ocorrerá num estilo 'rastejar-caminhar-correr', sendo os frutos mais fáceis de colher os primeiros a serem colhidos no curto prazo, enquanto mudanças maiores e paradigmáticas ocorrerão a médio e longo prazo. Algumas organizações estão iniciando todos os três estágios simultaneamente, entendendo que cada um se moverá em uma cadência independente.”

No entanto, antes de fazer o investimento, as tecnologias precisam de ser minuciosamente examinadas, uma vez que, em última análise, as infra-estruturas obsoletas escondidas atrás de palavras-chave da tecnologia moderna não resistirão à escalabilidade futura. Somente através da adoção de uma arquitetura tecnológica moderna – modelos SaaS, soluções independentes de ativos e um DNA organizacional transformador – as exchanges poderão lançar rapidamente novos mercados.

A mudança para a nuvem em apoio a um ecossistema de mercado financeiro mais competitivo e dinâmico é inevitável. Não abraçar esta mudança e atrasar o investimento em atualizações tecnológicas inovadoras apenas correrá o risco de a sua organização se tornar irrelevante. Não deixe que este seja o seu momento Kodak.

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