O que o setor financeiro deve esperar do blockchain em 2023 (Alisa Dicaprio)

Estamos entrando em 2023 com cintos mais apertados este ano. No entanto, deixamos 2022 com uma experiência blockchain incomparável, tanto boa quanto ruim. As tendências de 2022 entrarão no ano novo? Examinamos como o sistema financeiro reagiu à tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) em 2022 e o que isso prevê sobre sua direção em 2023. 

Resumindo, devemos ver 2023 como um ano de redefinição. As instituições financeiras reduzirão os casos de uso, se concentrarão menos em projetos de céu azul para se concentrar naqueles que geram ROI e aproximarão os mundos de negociação e liquidação. 

Isso nos leva a cinco previsões sobre o que os próximos 12 meses trarão para a tecnologia financeira em mercados regulamentados:

1. A principal preocupação em 2023 será o gerenciamento de garantias

A pressão para isso aumentou ao longo de 2022 tanto no DeFi quanto no espaço financeiro tradicional. No DeFi, o colapso do Terra/Luna em maio deixou os reguladores e emissores mais focados na importância do apoio colateralizado transparente desses instrumentos. Dados obscuros até mesmo das stablecoins mais estabelecidas convenceram os reguladores de que isso terá que mudar, embora o que eles farão não esteja claro.

Prova de reservas foi um esforço da indústria nessa direção, mas a aceitação foi irregular. Isso também revela uma tendência de alguns participantes do mercado de buscar soluções puramente técnicas para a gestão de garantias, ignorando as características políticas e sociais do desafio da credibilidade. Um esforço que ganha terreno é
requisitos de fundos segregados para exchanges de criptomoedas que espelham a estrutura dos mercados futuros. Após o colapso do FTX, há suporte para segregação de contas de clientes e anexação de penalidades civis e criminais onde não houver.

2.  Regionalmente, o movimento mais rápido em fintech será o Oriente Médio

Foi uma das únicas regiões a experimentar um crescimento contínuo até 2022, enquanto grande parte do resto do mundo estava entrando em recessão. Esta região é uma forte promotora de inovação tecnológica e exportadora de recursos naturais, o que sugere que a Moeda Digital do Banco Central (CBDC) ou o comércio provavelmente serão os setores de foco. A geopolítica, incluindo as relações com a China e os EUA, pode afetar a direção do foco, já que a China impulsionou a CBDC por meio do
projeto de câmbio multimoeda CBDC (mBridge), e os EUA estão se movendo muito mais devagar nesse tópico.

Arábia Saudita está se candidatando para fazer parte do BRICS, o que sinaliza seu desejo de liderar o Sul Global e assumir um papel de liderança na economia global.

3.  Devemos nos preparar para mais falhas, à medida que a volatilidade do mercado persiste

Após a considerável volatilidade econômica de 2022, podemos esperar um 2023 mais calmo, mas isso é improvável. As instituições financeiras continuarão a reduzir a força de trabalho e reduzir projetos arriscados. Nas finanças descentralizadas (DeFi), a volatilidade continuará devido à correlação entre criptomoedas e entre exchanges centralizadas e provedores de serviços. Isso também significa que podemos esperar mais perdas e falhas no espaço das criptomoedas. A volatilidade não se limita ao blockchain público. O blockchain corporativo também viu alguns grandes players saindo do mercado ou
reduzindo seu investimento, e também teve alguns
liquidações notáveis, que destaca a dificuldade de construir uma boa governança e modelos de negócios. Para projetos onde
a governança é cuidadosamente construída, podemos esperar escala e diversificação.

4.  Mais foco em investimentos de melhoria de eficiência, devido às taxas de juros elevadas

As taxas de juros provavelmente se estabilizarão, mas permanecerão elevadas em comparação com as taxas baixas que caracterizaram a maior parte das últimas três décadas. A desaceleração econômica resultante aumentará o interesse em projetos que oferecem eficiência operacional em vez de novos fluxos de receita. A longo prazo, à medida que o mundo se acostuma com taxas de juros mais altas, os projetos precisarão destacar o ROI para novos fluxos de receita. No curto prazo, haverá um menor investimento geral em criptoativos.
As rodadas de financiamento estão demorando mais, então novos projetos em blockchain que envolvam startups estão atrasados. Isso exacerba o pós-FTX

declínio no financiamento de risco para cripto, uma nova hesitação que deve se estabilizar no segundo ou terceiro trimestre. Quando o capital é escasso, os projetos que melhoram as ofertas existentes ganham força. Um exemplo disso é o
mover para liquidação T+1 para negociações. No entanto, as empresas devem ser cautelosas, pois um foco muito estreito na eficiência do processo pode prejudicar a resiliência, como os gerentes da cadeia de suprimentos descobriram da maneira mais difícil.

5.  Mais complicações para a aprovação de novos regulamentos criptográficos à medida que a política global fratura

Isso está acontecendo tanto no nível global (como
guerra na Ucrânia aumenta disputas globais como EUA x China) e a nível doméstico em algumas das principais economias (EUA, Reino Unido). 2023 será definido por essas fraturas, pois a legislação inevitavelmente se tornará mais difícil de aprovar. O setor criptográfico não está protegido contra isso. No passado, vimos problemas com China vs ROW. Diretrizes de Basileia IV sobre a exposição de criptoativos entrou em vigor em 1º de janeiro, embora ros reguladores têm até 2025 para implementá-lo. Hoje, as mudanças nas regras levaram os bancos a manter criptomoedas por meio de subcustodiantes e agora podem contribuir para a expansão limitada desses programas. A orientação regulatória é fundamental para a expansão da tecnologia blockchain (incluindo DLT) e das moedas digitais que a utilizam. 2022 viu muitos pedidos de regulamentação; esperamos que 2023 produza a legislação. Dado o ambiente, é provável que pareça bastante restritivo. Como exemplo, o
A SEC emitiu o Boletim de Contabilidade do Pessoal 121 no início deste ano, o que exige que as empresas que custodiam criptomoedas listem esses ativos como passivo em seu balanço, uma diretriz cara. 

Ao todo, 2023 está definido para fazer ondas no DLT e no espaço de mercado regulamentado, e apenas aqueles com experiência em ecossistema poderão navegar nessas águas tempestuosas. Se você deseja aprofundar o conhecimento sobre o que está por vir e como lidar com o próximo ano, sinta-se à vontade para entre em contato com nossa equipe experiente da R3. Nós estamos aqui para ajudar!

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• Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/23609/what-the-financial-sector-should-expect-from-blockchain-in-2023?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs