Por que os investidores estão trocando unicórnios por IPOs em mercados emergentes

Por que os investidores estão trocando unicórnios por IPOs em mercados emergentes

Carimbo de data / hora: 10 de outubro de 2023 5h44
Por que os investidores estão trocando unicórnios por IPOs de mercados emergentes PlatoBlockchain Data Intelligence. Pesquisa vertical. Ai.

O primeiro
três trimestres de 2023 mostraram uma mudança notável no público inicial global
mercado de ofertas (IPO). Com uma queda de 5% nos volumes de IPO e uma queda de 32% em
receitas ano após ano (YoY), o apetite dos investidores está mudando. De acordo com
o mais novo Tendências globais de IPO da EY relatório, factores como o aperto
liquidez, evolução do interesse em mercados emergentes e declínio de IPOs de unicórnios
estão remodelando a paisagem.

Financeira
Magnatas discutido
as conclusões do relatório com o líder global de IPO da EY, George Chan. De acordo com Chan,
o declínio no número e no valor dos IPOs foi causado por fatores regulatórios, uma
diminuição da confiança dos investidores e declínio das empresas de materiais.

O mundial
Cena de IPO testemunhado 968 IPOs com capital de US$ 101.2 bilhões, marcando uma queda de 5% e
32% A/A. Na região Ásia-Pacífico, o mercado de IPO da China Continental tem
desacelerou devido a medidas regulatórias, enquanto Hong Kong viu menos atividade devido
a taxas de juro mais elevadas e à diminuição da confiança dos investidores.

Da Austrália
A emissão de IPOs despencou, especialmente no setor de materiais. Embora
os EUA experimentaram um ligeiro aumento nos números de IPO, o Canadá viu seu volume de IPO
mais da metade, principalmente por causa da queda nas empresas de materiais.

O declínio
nas receitas do IPO é ainda mais significativo. O número de mega-negócios caiu pela metade
em comparação com o ano passado, contribuindo para um desempenho mais fraco do preço das ações pós-IPO.
Os IPOs marcantes do ano passado em setores como energia e carros de luxo não
foi correspondido este ano. Os principais IPOs para 2023 têm apenas cerca de metade do tamanho de
As maiores ofertas de 2022.

"Como
não houve mega Emissores Privados Estrangeiros (FPIs) chineses retornando dos EUA
este ano, tanto o tamanho médio do negócio quanto o valor total do negócio diminuíram”, Chan
comentou em entrevista ao Finanças Magnates. “Em contraste, último
ano assistimos a dois FPIs chineses de grande sucesso com receitas de US$ 8.2 bilhões e US$ 5.1 bilhões,
respectivamente, saíram dos EUA e voltaram ao mercado de ações A.”

Mercados em
o Oriente Médio, especialmente a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, apresentaram IPO reduzido
atividade em comparação com quando os preços da energia estavam elevados no ano passado.

Melhores perspectivas em
Mercados Emergentes

Apesar de
Após esses contratempos, o terceiro trimestre trouxe sinais de melhoria no desempenho das ações pós-IPO. O
mercado é atualmente influenciado por uma variedade de elementos, incluindo
atividade nos mercados emergentes e um setor de IPO da China mais contido.

Sobre o
última década, os mercados emergentes registaram um aumento de mais de 30% nos números de IPO
e receitas, principalmente devido ao crescimento económico mais rápido em comparação com os países desenvolvidos
nações. Só em 2023, estes mercados representaram 77% da quota global por
número e 75% em valor. Novos participantes como a Turquia e a Roménia estão a juntar-se ao
mercados já ativos como Indonésia, Malásia e Índia.

"Turco
compradores de ações estão migrando para novas ofertas de ações, impulsionados pelo potencial de
retornos substanciais e a necessidade de proteção contra o aumento da inflação”,
Chan comentou. Cerca de 40 empresas abriram o capital recentemente, todas elas
produziram retornos impressionantes no mercado pós-venda.

A IPO
o aumento da atividade é impulsionado pela demanda dos investidores e pelas pequenas empresas que buscam
canais de financiamento alternativos à luz da restrição do crédito na Turquia.

"Este
tendência reflecte padrões observados noutros países com inflação elevada e países enfraquecidos.
moedas e poderia potencialmente continuar a atrair novos participantes, desde que o
o cenário fiscal do país permanece inalterado”, acrescentou o líder global do IPO da EY.

Roménia também
marcou um marco significativo com o IPO de US$ 2 bilhões de uma empresa estatal
empresa de energia renovável em julho, tornando-se a maior listagem de todos os tempos no
país. Esta listagem impulsionou o liquidez e o interesse dos investidores no
Bolsa de Valores de Bucareste e destacou a forte margem EBITDA da empresa e
foco em energia verde.

Três setores dominam o IPO
Atividade

A
O setor de tecnologia ainda é um ator importante no cenário do IPO de 2023, embora seu
os rendimentos diminuiriam se os IPOs de designers de chips de grande sucesso fossem excluídos.
Enquanto isso, os industriais garantiram solidamente o segundo lugar. Unicorn IPOs,
particularmente em sectores de crescimento como a tecnologia e a saúde, registaram um enorme
declínio de mais de 80% em volume e receitas.

"Programas,
semicondutores e eletrônicos são os três principais subsetores de IPO que têm
dominou a emissão de IPOs no setor de tecnologia por mais de uma década”, Chan
revelado.

Enquanto a maioria
subsetores diminuíram no setor de tecnologia em um ano
comparação, o subsetor de eletrônicos demonstrou crescimento no número de negócios e
valor, com empresas envolvidas na produção de diversos componentes eletrônicos e
aspectos de distribuição.

Desempenho Regional

A
A região das Américas apresentou um aumento de 159% nas receitas, com os EUA contribuindo
a maioria. Por exemplo, em 2022, 70% dos maiores IPOs globais ocorreram na Nasdaq. No entanto, os IPOs de Empresas de Aquisição de Propósito Específico estão em um
mínimo de sete anos, sinalizando uma mudança no foco do mercado.

"Em
No contexto da taxa de crescimento de 159% nas receitas de IPO nas Américas, os EUA
experimentou um aumento de mais de 160%, enquanto o Canadá teve uma diminuição de mais de 40%.
O aumento nas receitas do IPO nos EUA é atribuído principalmente aos três grandes
IPOs de tecnologia listados em setembro, juntamente com um mega produto de consumo
separação em maio”, acrescentou Chan.

Apesar de
detendo quase 60% da participação no mercado global, a Ásia-Pacífico viu uma queda anual de 8% e
41% em volume e receitas de IPO, respectivamente. Ainda assim, o otimismo
permanece para grandes negócios em andamento. Além disso, com 286 IPOs e US$ 21.9
mil milhões arrecadados, os mercados da EMEIA adaptaram-se bem a condições financeiras mais restritivas.
condições. Há uma tendência crescente no setor de energia e em IPOs relacionados a ESG.

O que o futuro reserva

O mundial
O mercado de IPO está em constante mudança, influenciado por vários fatores económicos e setoriais.
Os investidores procuram cada vez mais valor em detrimento do crescimento, uma tendência que provavelmente irá
continuar dadas as actuais condições económicas. Empresas que desejam abrir o capital
precisarão ser ágeis, financeiramente saudáveis ​​e abertos à tecnologia
avanços para ter sucesso neste cenário em evolução.

“Investidores
agora estão se concentrando em empresas com fundamentos sólidos devido à liquidez mais restrita
e custos de capital mais elevados”, comentou Chan.

O troco
de uma era de “dinheiro barato” para um cenário de aumento sustentado
taxas de juros está fazendo com que os investidores ajustem suas estratégias de investimento. O
o foco mudou para oportunidades de IPO de alta qualidade que oferecem oportunidades atraentes
narrativas de equidade, equipes de gestão fortes e o potencial de longo prazo
crescimento e criação de valor. Os investidores estão agora mais seletivos, priorizando
empresas que demonstrem rentabilidade sustentável.

Em sintonia
com o cenário de investimento em evolução, várias empresas de alto perfil têm
indicaram seus planos de abrir o capital, servindo efetivamente como um barômetro para
apetite dos investidores nos mercados europeu e norte-americano. Como Chan previu, estes
os movimentos das empresas são observados de perto, pois podem desencadear a próxima onda de
IPOs e fornecem informações valiosas sobre as avaliações e a demanda do mercado.

O primeiro
três trimestres de 2023 mostraram uma mudança notável no público inicial global
mercado de ofertas (IPO). Com uma queda de 5% nos volumes de IPO e uma queda de 32% em
receitas ano após ano (YoY), o apetite dos investidores está mudando. De acordo com
o mais novo Tendências globais de IPO da EY relatório, factores como o aperto
liquidez, evolução do interesse em mercados emergentes e declínio de IPOs de unicórnios
estão remodelando a paisagem.

Financeira
Magnatas discutido
as conclusões do relatório com o líder global de IPO da EY, George Chan. De acordo com Chan,
o declínio no número e no valor dos IPOs foi causado por fatores regulatórios, uma
diminuição da confiança dos investidores e declínio das empresas de materiais.

O mundial
Cena de IPO testemunhado 968 IPOs com capital de US$ 101.2 bilhões, marcando uma queda de 5% e
32% A/A. Na região Ásia-Pacífico, o mercado de IPO da China Continental tem
desacelerou devido a medidas regulatórias, enquanto Hong Kong viu menos atividade devido
a taxas de juro mais elevadas e à diminuição da confiança dos investidores.

Da Austrália
A emissão de IPOs despencou, especialmente no setor de materiais. Embora
os EUA experimentaram um ligeiro aumento nos números de IPO, o Canadá viu seu volume de IPO
mais da metade, principalmente por causa da queda nas empresas de materiais.

O declínio
nas receitas do IPO é ainda mais significativo. O número de mega-negócios caiu pela metade
em comparação com o ano passado, contribuindo para um desempenho mais fraco do preço das ações pós-IPO.
Os IPOs marcantes do ano passado em setores como energia e carros de luxo não
foi correspondido este ano. Os principais IPOs para 2023 têm apenas cerca de metade do tamanho de
As maiores ofertas de 2022.

"Como
não houve mega Emissores Privados Estrangeiros (FPIs) chineses retornando dos EUA
este ano, tanto o tamanho médio do negócio quanto o valor total do negócio diminuíram”, Chan
comentou em entrevista ao Finanças Magnates. “Em contraste, último
ano assistimos a dois FPIs chineses de grande sucesso com receitas de US$ 8.2 bilhões e US$ 5.1 bilhões,
respectivamente, saíram dos EUA e voltaram ao mercado de ações A.”

Mercados em
o Oriente Médio, especialmente a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, apresentaram IPO reduzido
atividade em comparação com quando os preços da energia estavam elevados no ano passado.

Melhores perspectivas em
Mercados Emergentes

Apesar de
Após esses contratempos, o terceiro trimestre trouxe sinais de melhoria no desempenho das ações pós-IPO. O
mercado é atualmente influenciado por uma variedade de elementos, incluindo
atividade nos mercados emergentes e um setor de IPO da China mais contido.

Sobre o
última década, os mercados emergentes registaram um aumento de mais de 30% nos números de IPO
e receitas, principalmente devido ao crescimento económico mais rápido em comparação com os países desenvolvidos
nações. Só em 2023, estes mercados representaram 77% da quota global por
número e 75% em valor. Novos participantes como a Turquia e a Roménia estão a juntar-se ao
mercados já ativos como Indonésia, Malásia e Índia.

"Turco
compradores de ações estão migrando para novas ofertas de ações, impulsionados pelo potencial de
retornos substanciais e a necessidade de proteção contra o aumento da inflação”,
Chan comentou. Cerca de 40 empresas abriram o capital recentemente, todas elas
produziram retornos impressionantes no mercado pós-venda.

A IPO
o aumento da atividade é impulsionado pela demanda dos investidores e pelas pequenas empresas que buscam
canais de financiamento alternativos à luz da restrição do crédito na Turquia.

"Este
tendência reflecte padrões observados noutros países com inflação elevada e países enfraquecidos.
moedas e poderia potencialmente continuar a atrair novos participantes, desde que o
o cenário fiscal do país permanece inalterado”, acrescentou o líder global do IPO da EY.

Roménia também
marcou um marco significativo com o IPO de US$ 2 bilhões de uma empresa estatal
empresa de energia renovável em julho, tornando-se a maior listagem de todos os tempos no
país. Esta listagem impulsionou o liquidez e o interesse dos investidores no
Bolsa de Valores de Bucareste e destacou a forte margem EBITDA da empresa e
foco em energia verde.

Três setores dominam o IPO
Atividade

A
O setor de tecnologia ainda é um ator importante no cenário do IPO de 2023, embora seu
os rendimentos diminuiriam se os IPOs de designers de chips de grande sucesso fossem excluídos.
Enquanto isso, os industriais garantiram solidamente o segundo lugar. Unicorn IPOs,
particularmente em sectores de crescimento como a tecnologia e a saúde, registaram um enorme
declínio de mais de 80% em volume e receitas.

"Programas,
semicondutores e eletrônicos são os três principais subsetores de IPO que têm
dominou a emissão de IPOs no setor de tecnologia por mais de uma década”, Chan
revelado.

Enquanto a maioria
subsetores diminuíram no setor de tecnologia em um ano
comparação, o subsetor de eletrônicos demonstrou crescimento no número de negócios e
valor, com empresas envolvidas na produção de diversos componentes eletrônicos e
aspectos de distribuição.

Desempenho Regional

A
A região das Américas apresentou um aumento de 159% nas receitas, com os EUA contribuindo
a maioria. Por exemplo, em 2022, 70% dos maiores IPOs globais ocorreram na Nasdaq. No entanto, os IPOs de Empresas de Aquisição de Propósito Específico estão em um
mínimo de sete anos, sinalizando uma mudança no foco do mercado.

"Em
No contexto da taxa de crescimento de 159% nas receitas de IPO nas Américas, os EUA
experimentou um aumento de mais de 160%, enquanto o Canadá teve uma diminuição de mais de 40%.
O aumento nas receitas do IPO nos EUA é atribuído principalmente aos três grandes
IPOs de tecnologia listados em setembro, juntamente com um mega produto de consumo
separação em maio”, acrescentou Chan.

Apesar de
detendo quase 60% da participação no mercado global, a Ásia-Pacífico viu uma queda anual de 8% e
41% em volume e receitas de IPO, respectivamente. Ainda assim, o otimismo
permanece para grandes negócios em andamento. Além disso, com 286 IPOs e US$ 21.9
mil milhões arrecadados, os mercados da EMEIA adaptaram-se bem a condições financeiras mais restritivas.
condições. Há uma tendência crescente no setor de energia e em IPOs relacionados a ESG.

O que o futuro reserva

O mundial
O mercado de IPO está em constante mudança, influenciado por vários fatores económicos e setoriais.
Os investidores procuram cada vez mais valor em detrimento do crescimento, uma tendência que provavelmente irá
continuar dadas as actuais condições económicas. Empresas que desejam abrir o capital
precisarão ser ágeis, financeiramente saudáveis ​​e abertos à tecnologia
avanços para ter sucesso neste cenário em evolução.

“Investidores
agora estão se concentrando em empresas com fundamentos sólidos devido à liquidez mais restrita
e custos de capital mais elevados”, comentou Chan.

O troco
de uma era de “dinheiro barato” para um cenário de aumento sustentado
taxas de juros está fazendo com que os investidores ajustem suas estratégias de investimento. O
o foco mudou para oportunidades de IPO de alta qualidade que oferecem oportunidades atraentes
narrativas de equidade, equipes de gestão fortes e o potencial de longo prazo
crescimento e criação de valor. Os investidores estão agora mais seletivos, priorizando
empresas que demonstrem rentabilidade sustentável.

Em sintonia
com o cenário de investimento em evolução, várias empresas de alto perfil têm
indicaram seus planos de abrir o capital, servindo efetivamente como um barômetro para
apetite dos investidores nos mercados europeu e norte-americano. Como Chan previu, estes
os movimentos das empresas são observados de perto, pois podem desencadear a próxima onda de
IPOs e fornecem informações valiosas sobre as avaliações e a demanda do mercado.

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