Semana à frente – Blockbuster de fim de ano

Republicado por Platão

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Dois eventos de grande sucesso deixarão Wall Street no limite, já que o comércio de desinflação pode ter se antecipado. A última grande notícia econômica antes da reunião do Fed será o relatório de inflação de novembro, que deve mostrar que as pressões de preços estão desacelerando. A leitura da manchete de um mês atrás deve subir 0.3%, um pouco abaixo do ritmo de outubro. Na comparação anual, a inflação deve cair de 7.7% para 7.3%. Ainda há muito trabalho a ser feito para reduzir a inflação, mas, por enquanto, parece que a tendência está indo na direção certa.

A decisão do FOMC será "Must See TV", já que se espera que o Fed diminua para um ritmo de aumento de taxa de meio ponto e, ainda assim, reitere que eles não terminaram de aumentar as taxas. O Fed provavelmente mostrará que as taxas podem subir de 4.75 a 5.25%, o que será muito restritivo e deve levar a um resfriamento mais rápido do mercado de trabalho.

A reunião do BCE na próxima semana promete ser um momento decisivo na luta do bloco contra a inflação. Era tarde para a festa, muito tarde na verdade, mas assim que chegou, rapidamente começou a recuperar o atraso, culminando em um aumento de 75 pontos base na semana passada. A crença é de que não terá que ir tão longe quanto outros em aumentar as taxas, com a taxa terminal atualmente em torno de 3%. Isso significa que o banco central já deve diminuir o ritmo de aperto na quinta-feira, com um aumento de 50 pontos-base, seguido por outros 100 nas três primeiras reuniões do ano novo.

Não é apenas na decisão que os investidores estarão focados. A coletiva de imprensa e as novas projeções macroeconômicas nos dirão tudo o que precisamos saber sobre onde o banco central se vê no ciclo de aperto e se está alinhado com os mercados.

Está tudo acontecendo no Reino Unido na próxima semana. A terceira semana do mês traz uma variedade de indicadores econômicos importantes, incluindo inflação, emprego, vendas no varejo, PIB e PMIs. Este mês tem o tempero adicional da reunião do BoE, o banco central que está indiscutivelmente mais preso entre a cruz e a espada entre seus pares.

A economia está sofrendo e provavelmente já em recessão, a inflação é de 11.1% – embora se espere que caia ligeiramente antes da reunião – e a crise do custo de vida está pressionando as famílias menos capazes de lidar com ela. E, no entanto, o BoE acredita que a única resposta política é manter as taxas de aumento. Os mercados esperam mais 50 pontos-base na quinta-feira e mais 100-125 no primeiro semestre do ano que vem. O banco central já havia recuado contra o posicionamento do mercado e podemos ver linguagem no mesmo sentido na declaração, para não mencionar mais dissidências dovish.

Rússia

Uma semana sem mudanças está nos cartões, ao que parece. Espera-se que o CBR deixe a taxa básica inalterada em 7.5% na sexta-feira, a segunda manutenção consecutiva após muitos meses de aumentos e depois cortes após a invasão da Ucrânia. Na quarta-feira, a leitura do PIB do terceiro trimestre também deve permanecer inalterada em -4% anualizado.

África do Sul

O ambiente político parece ter esfriado um pouco, mas o presidente Ramaphosa ainda não está necessariamente seguro. O foco continuará nisso, mas também há dados de inflação e vendas no varejo no meio da semana que serão interessantes.

Peru

Alguns dados notáveis serão divulgados na próxima semana, embora talvez nada que mova a agulha nessas circunstâncias. Destacam-se o desemprego e a produção industrial.

Suíça

Espera-se que o SNB aumente sua taxa básica de juros em 50 pontos-base para 1% na próxima semana, enquanto tenta controlar a inflação. Está atualmente em 3%, acima de sua meta de menos de 2% e o SNB tem sido claro em sua determinação de derrubá-lo.

China

A China está enfrentando um aumento potencial de casos à medida que as regras do COVID são afrouxadas. Após os protestos contra a política de Covid-zero em várias cidades chinesas na semana passada, o governo chinês está mudando sua política. A eliminação de princípios-chave de seu plano de eliminação de vírus sugere que eles tentarão aprender a conviver com o vírus.

Será uma semana movimentada e não tão boa de dados econômicos chineses. Em algum momento desta semana, veremos o lançamento de financiamento agregado, novos empréstimos em yuan e dados de oferta de dinheiro. Na quinta-feira, serão divulgados a produção industrial, as vendas no varejo, os ativos fixos e a taxa de desemprego pesquisada, com a maioria esperando uma impressão mais suave. O PBOC também deve manter sua taxa de empréstimo de médio prazo de 1 ano em 2.75%, já que os volumes (CNY) podem cair de 850 bilhões para 500 bilhões.

Índia

Todos os olhos estarão voltados para o relatório de inflação de novembro, que pode mostrar uma desaceleração nas pressões de preços se aproximando dos limites superiores da meta de 2-6% do RBI. Dada a desaceleração do crescimento que está se formando, a inflação pode continuar caindo no próximo trimestre, o que deve ajudar a concluir o trabalho de trazê-la de volta à meta. A Índia também deve ver a produção industrial cair de 3.1% para -0.6%.

Austrália e Nova Zelândia

Após a recente decisão da taxa RBA, os investidores esperam que o banco esteja chegando ao fim de seu ciclo de aperto. O foco para a Austrália agora muda para as condições de negócios/confiança e o mercado de trabalho. Espera-se que a economia australiana crie 15,000 empregos, um ganho mais lento do que os 32,000 vistos no mês anterior.

O crescimento do PIB da Nova Zelândia esfriará rapidamente à medida que o último boom turístico diminuir. Espera-se que o PIB trimestral do terceiro trimestre diminua de 1.7% para 0.8%.

Japão

Os investidores terão que ser pacientes até a primavera, quando a nova equipe de liderança for criada. A revisão da política do BOJ pode levar ao fim de uma política monetária ultrafrouxa de uma década. A próxima semana está repleta de lançamentos de dados econômicos. Os principais destaques incluem o relatório Tankan do BOJ, que mostrará que os grandes fabricantes estão lutando e a atividade não manufatureira teve um impulso ao flexibilizar as regras ambiciosas. O relatório do PPI de novembro mostrará um alívio mínimo de preços, enquanto o déficit comercial deve diminuir. Os PMIs preliminares podem mostrar que tanto a atividade manufatureira quanto a de serviços estão enfraquecendo.

Singapore

Pode ser uma semana tranquila para Cingapura, com exceção da liberação das exportações domésticas não petrolíferas.

Calendário Econômico

Sábado, dezembro 10

Eventos Econômicos

A Cúpula anual do Bund continua em Xangai

Conferência da Organização Internacional do Café é realizada no Vietnã

Domingo, 11 de dezembro

IED da China, Financiamento Agregado, Fornecimento de Dinheiro e Empréstimos de Novo Yuan esperados para esta semana

Segunda-feira, dezembro 12

Dados / Eventos Econômicos

Índia CPI, produção industrial

Japão PPI, pedidos de máquinas-ferramenta

PIB do Quênia

Migração líquida da Nova Zelândia

Produção industrial mexicana

Conta corrente turca

Produção industrial do Reino Unido

Espera-se que a eleição presidencial do Brasil seja certificada

Terça-feira, 13 de dezembro

Dados / Eventos Econômicos

US novembro CPI M/M: 0.3%ev 0.4% antes; A/A: 7.3% ev 7.7% antes

Confiança do consumidor da Austrália, gastos das famílias

Expectativas da pesquisa CPI da Alemanha, ZEW

Produção industrial de Hong Kong, PPI

comércio de Israel

Produção industrial da Itália

Pesquisa econômica da Bloomberg no Japão

Vendas de casas na Nova Zelândia, preços de alimentos

Comércio das Filipinas

Fonte de dinheiro da Coreia do Sul

Produção industrial da Turquia

Pedidos de auxílio-desemprego no Reino Unido, desemprego

O Banco da Inglaterra divulga seu relatório de estabilidade financeira

O Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA realiza uma audiência inicial sobre o colapso da FTX

O presidente dos EUA, Joe Biden, hospeda a Cúpula de Líderes EUA-África

O governo da Nova Zelândia divulga sua atualização econômica e fiscal semestral

Quarta-feira, 14 de dezembro

Dados / Eventos Econômicos

Decisão do FOMC: espera-se aumentar a meta em 50bps para 4.25-4.50%

Produção industrial da zona do euro

Comércio na Índia, preços de atacado

Pedidos de máquinas no Japão, produção industrial

Reservas internacionais do México

Razão do PIB em conta corrente da Nova Zelândia, BoP

PIB da Rússia

CPI da África do Sul, vendas no varejo

Taxa de desemprego na Coreia do Sul

Espanha CPI

Reino Unido CPI

Relatório de inventário de petróleo bruto EIA

A União Europeia e a Associação das Nações do Sudeste Asiático celebram o 45.º aniversário da sua parceria numa cimeira em Bruxelas

Comitê Bancário do Senado dos EUA realiza audiência sobre colapso da FTX

A Cúpula de Líderes EUA-África continua com comentários de Biden

O Banco do Japão anunciará o valor da compra definitiva de títulos do governo japonês

RBA Gov Lowe faz um discurso na Cúpula Anual AusPayNet 2022

Quinta-feira, 15 de dezembro

Dados / Eventos Econômicos

Vendas no varejo dos EUA, investimento internacional, estoques comerciais, manufatura imperial, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, produção industrial

Decisão sobre a taxa do BCE: Espera-se que aumente a taxa principal de refinanciamento em 50 pb para 2.50%

Decisão da Taxa do BOE: Espera-se que aumente as taxas em 50bps para 3.50%

Decisão de taxa da Suíça: Espera-se que aumente as taxas em 50bps para 1.00%

Decisão da taxa da Noruega: Espera-se que aumente as taxas em 25bps para 2.75%

Decisão sobre a taxa do México: Espera-se que aumente as taxas em 50 pb para 10.50%

Desemprego na Austrália, expectativa de inflação ao consumidor

Vendas de casas existentes no Canadá, início de habitação

Empréstimos de médio prazo na China, preços imobiliários, vendas no varejo, produção industrial, desempregados pesquisados

Registros de carros novos na zona do euro

França CPI

Índice terciário do Japão, comércio

PIB da Nova Zelândia

Nigéria CPI

CPI da Polônia

Comércio de espanha

Sexta-feira, dezembro 16

Dados / Eventos Econômicos

Prazo final dos EUA para um novo acordo de financiamento para evitar uma paralisação do governo federal

Os mercados dos EUA observam o “Triple Witching”, que é o evento trimestral em que o vencimento das opções de ações e índices ocorre com os dos futuros de índices

PMIs preliminares dos EUA

Leituras preliminares do PMI da Austrália

PMIs instantâneos europeus: zona do euro, Alemanha, Reino Unido e França

Taxa de desemprego em Hong Kong

Itália CPI, comércio

PMIs do Japão, vendas em lojas de departamentos

PMI da Nova Zelândia

Decisão sobre a taxa da Rússia: Espera-se que mantenha as taxas estáveis em 7.50%

Comércio de Cingapura

Reservas estrangeiras da Tailândia, contratos a prazo, vendas de carros

O governador do Banco da Finlândia, Rehn, fala sobre a economia da nação nórdica

Partido governista da África do Sul inicia sua conferência eletiva quinquenal em Joanesburgo

Atualizações de classificação soberana

Luxemburgo (Moody's)

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Com sede em Londres, Craig Erlam ingressou na OANDA em 2015 como analista de mercado. Com muitos anos de experiência como analista de mercado financeiro e trader, ele se concentra em análise fundamental e técnica enquanto produz comentários macroeconômicos.

Suas opiniões foram publicadas no Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, e ele também aparece como comentarista convidado regular na BBC, Bloomberg TV, FOX Business e SKY News.

Craig é membro pleno da Society of Technical Analysts e é reconhecido como Certified Financial Technician pela International Federation of Technical Analysts.