5 coisas que os vendedores online devem considerar antes de buscar capital de risco (Mindaugas Mikalajūnas)

Surgindo três décadas após a fundação da Amazon, ainda há muito espaço para novas marcas de comércio eletrônico – varejo e B2B – entrarem no mercado e construir negócios em escala global. 

Em 2021, apenas as vendas no varejo online representaram
US$ 4.9 trilhões em todo o mundo, um total que deve crescer mais de 50% até o final de 2025. Mesmo assim, ele ainda será responsável apenas por

menos de um quarto de todas as vendas no varejo.

Esse é um alvo atraente e se, como eu, você ficar de olho no ambiente de inicialização, não poderá deixar de notar o número de novos players que ainda estão entrando no espaço. A imprensa especializada fornece uma dieta diária de anúncios de financiamento de capital de risco. 

Talvez essa atenção dada às startups de capital de risco explique por que muitos empreendedores europeus supõem que precisarão de financiamento de capital de risco para aumentar sua escala. E isso será verdade, eventualmente. Mas nos primeiros dias eles têm muito mais opções do que imaginam.

Com esse pensamento em mente, aqui estão cinco dicas para quem está nos estágios iniciais da venda online. 

1. Não se sinta pressionado a seguir o rebanho

O financiamento de capital pode parecer a opção de glamour, mas não é adequado para todos. Pode até ser prejudicial para o crescimento a longo prazo. Reunimos regularmente startups que se sentiram pressionadas por VCs a receber financiamento muito além de suas necessidades reais no momento e a dar
montantes excessivos de capital em troca.

Por que os fundadores estão tão interessados ​​em doar ações quando não precisam? Apesar de todas as histórias terríveis sobre as demandas incessantes dos VCs e o entendimento generalizado de que eles corroem uma grande proporção do patrimônio disponível antes que um IPO realmente aconteça,
fundadores permaneceram teimosamente cegos sobre as armadilhas do modelo de capital de risco. Mesmo a descoberta de que os ganhos dos VCs vêm principalmente, não de IPOs bem-sucedidos, mas de

as taxas anuais de 2% sobre o capital comprometido que cobram de seus investidores, não parece afastá-los. 

E, uma vez que você está no caminho do financiamento de VC, é quase impossível sair. Considerando que, se você não fizer raise e bootstrap, há muitas opções para você escolher, incluindo levantar capital em uma data posterior, quando for realmente apropriado
para suas necessidades.

2. Você realmente precisa de financiamento de capital? 

Vamos pensar nisso. Os vendedores on-line que estão começando provavelmente estão testando se a proposta funciona e é escalável. Para descobrir isso, eles precisam de uma presença e aplicativo de vendas on-line, estoque, logística e um orçamento de marketing grande o suficiente para durar
fase de teste.  

Quando se trata de uma presença de vendas digital, antigamente os varejistas eletrônicos tinham pouca escolha a não ser construir sua pilha do zero. Era extremamente caro e demorava tanto que eles precisavam de grandes quantias de capital para se tornarem positivos em dinheiro. 

Isso não é mais verdade. A tecnologia de varejo como serviço já está disponível e é tão boa quanto qualquer coisa que você possa desenvolver. As APIs financeiras incorporadas oferecem acesso praticamente instantâneo a mais opções e widgets de pagamento e crédito do cliente do que você
provável que alguma vez precise. Os serviços de logística de terceiros são excelentes, não são mais caros e são pagos apenas quando você vende algo. 

Juntos, agora você pode entrar no negócio aproveitando uma combinação de assinaturas mensais, custos baseados em chamadas de API e pequenas taxas de logística relacionadas a vendas, todas diretamente relacionadas ao crescimento de seus negócios. Além de um pote de
dinheiro de marketing, provavelmente medido em dezenas de milhares, você não precisa de um baú de guerra enorme. Alguns milhões no banco não são necessariamente o que você precisa no início. Mais provavelmente, como vendedor, você descobrirá que precisa periodicamente de quantidades menores de trabalho
capital, para cobrir o custo do estoque até que seja vendido e pago.  

Há muitas opções para conseguir isso, sem abrir mão de seu patrimônio em pó de ouro: financiamento baseado em receita (mais sobre isso depois), por exemplo, ou factoring, pacotes de leasing, até empréstimos convencionais (embora leia a dica 4 primeiro!). 

3. Muito dinheiro no banco incentiva maus hábitos

Quando uma empresa levanta capital de capital de risco, ela tem muito dinheiro ocioso em seu banco. Você provavelmente espera que dure de 18 a 24 meses, mas fica na sua conta por todo esse tempo; dinheiro sobrando que está parado lá sem gerar nada.

Ter acesso a mais dinheiro do que você realmente precisa é uma má notícia. Ele remove a obsessão que qualquer negócio precisa desenvolver com o controle de custos. Incentiva gastos que podem não ser realmente essenciais.

Com o retorno da taxa de juros do dinheiro ainda tão baixo, apesar do recente aperto monetário, a tentação é fazer coisas com esse dinheiro que você não pretendia originalmente, apenas para que ele comece a produzir um retorno. E isso é arriscado porque provavelmente vai
para desviar seu tempo e energia de onde deveria estar - descobrindo se sua proposta principal se encaixa ou não.

4. Se o seu banco atual não estiver interessado, não se preocupe

Há muito se fala que os bancos tradicionais não são a opção mais amigável para os empreendedores. Eles normalmente querem cobranças sobre ativos, como uma casa, antes de emprestar. 

Depois, há a captura 22 de negociação de dois anos, o que significa que você não pode obter financiamento de crescimento de bancos no início, quando mais precisa. 

E o preconceito pode se infiltrar em suas decisões manuais de empréstimos, onde os seres humanos tomam decisões enquanto tentam ignorar seus preconceitos – possivelmente ultrapassados ​​– de como um empreendedor deve ser.

Felizmente, existem muitas outras opções bancárias disponíveis hoje, muitas delas neobancos nativos digitais administrados por pessoas que provavelmente se parecem e pensam muito como você. E, ao contrário do que você pode ter lido sobre o viés tecnológico, a decisão de empréstimo baseada em IA
motores que eles estão usando realmente eliminam o preconceito da equação. 

Por exemplo, a
New York Times relatou recentemente sobre altos níveis de preconceito racial no Programa de Proteção de Pagamentos do governo dos EUA, de US$ 800 bilhões, durante a pandemia, quando empreendedores minoritários, especialmente empresários negros, lutaram mais do que os mutuários brancos para encontrar
um credor disposto. Um projeto de pesquisa da Stern School of Business da Universidade de Nova York descobriu que o problema era o preconceito humano. Quando a tecnologia estava tomando a decisão de empréstimo, no entanto, a questão do preconceito evaporou. Os sistemas automatizados de verificação e processamento de empréstimos
usado por fintechs melhorou significativamente as taxas de aprovação para mutuários negros, demonstrando como a tecnologia pode ajudar a nivelar o campo de jogo.

5. Os vendedores baseados em assinatura estão bem posicionados para se beneficiar do RBF

O financiamento baseado em receita (RBF) é o capital injetado em um negócio em troca de uma porcentagem fixa da receita bruta contínua, com pagamentos aumentando e diminuindo com base nas receitas do negócio. Os pagamentos continuam até o valor do capital inicial, mais
um múltiplo (também conhecido como limite) foi reembolsado.

É particularmente relevante para vendedores baseados em assinatura e como serviço, pois suas receitas futuras são muito mais visíveis e previsíveis. Em vez de buscar empréstimos inadequados de bancos tradicionais com muitas amarras, ou de VCs sedentos de retorno
que vão ficar com uma grande fatia da tabela de capitalização, a RBF oferece um meio-termo sensato que, na verdade, securitiza receitas futuras.

É perfeitamente adequado para empresas em estágio inicial. Com a RBF, se as receitas diminuem, o mesmo acontece com os pagamentos. A tecnologia por trás disso também possibilita que os fundadores obtenham financiamento rapidamente e sem precisar sair para mais uma apresentação ou reunião. Isso também
garante que os fundadores permaneçam no controle em tempos de incerteza. 

Como você pode ver, você tem opções. Talvez mais do que você imaginava. Pense bem sobre suas necessidades reais, peça conselhos de várias fontes e tome sua decisão a partir de uma posição de conhecimento e força.