O Fed está fazendo caminhadas ou os mercados deveriam se preocupar com o retorno da inflação?

O Fed está fazendo caminhadas ou os mercados deveriam se preocupar com o retorno da inflação?

Carimbo de data / hora: 13 de outubro de 2023, 12:12
O Fed está fazendo caminhadas ou os mercados deveriam se preocupar com o retorno da inflação? Inteligência de dados PlatoBlockchain. Pesquisa vertical. Ai.

Poucos elementos
são tão importantes quanto as escolhas e políticas do banco central. A Reserva Federal,
também conhecido simplesmente como Fed, desempenha um papel crítico no sistema financeiro global.
As suas decisões, especialmente as relativas às taxas de juro, têm um impacto
impacto significativo em uma variedade de ativos, bem como na economia mais ampla
situação.

A questão
que tem permanecido nas mentes dos participantes do mercado e dos economistas é
se o Fed terminou de aumentar as taxas de juros ou se a possibilidade de
a inflação está ressurgindo.

Compreensão
o duplo papel do Federal Reserve

O Fed é
mandatado pelo Congresso para alcançar o emprego máximo, ao mesmo tempo que mantém
preços estáveis, o que é conhecido como mandato de inflação. Para atingir esses objetivos,
o Fed emprega uma variedade de medidas, incluindo operações de mercado aberto e
mudanças na taxa de fundos federais.

Recentemente
anos, a ênfase tem sido principalmente na componente inflacionária do mandato.
O Fed tem lidado com uma inflação persistentemente baixa, aumentando o receio de que
a economia entraria em terreno deflacionário. Para combater isso, o banco central
implementou uma política de taxas de juros próximas de zero e se envolveu em uma série de
programas de flexibilização quantitativa, que implicaram a compra de ativos financeiros, tais
como títulos, a fim de bombear liquidez para o sistema financeiro.

O aumento da taxa
Era

O econômico
a situação, no entanto, mudou. Os Estados Unidos, como a maior parte do resto
do globo, tem experimentado um rápido desenvolvimento económico, com
desemprego atingindo mínimos históricos. Como resultado, o Fed lançou uma série de
aumentos das taxas de juros para evitar o superaquecimento da economia e a inflação
excedendo sua meta de 2%.

O mercado foi
cuidadosamente informado sobre a trajetória gradual dos aumentos das taxas, com o banco central
sublinhando a sua abordagem dependente dos dados. Isto significava que o Fed faria
escolhas e alterar as suas políticas em função dos dados económicos mais recentes.

Publicações recentes
Acontecimentos

Como 2022
aproximado, o Fed começou a normalizar as suas políticas monetárias. Começou a
reduzir as suas compras de títulos, significando uma diminuição na acomodação monetária.
Os mercados procuravam pistas sobre o momento e o ritmo das taxas de juro.
caminhadas.

O Fed
finalmente entregou o aumento previsto da taxa de juros de 25 pontos base em
Dezembro de 2022, inaugurando um novo capítulo na sua orientação monetária. Esta acção
foi amplamente antecipado, mas a questão-chave permaneceu: o Fed continuaria
aumentar as taxas de juro e, em caso afirmativo, com que rapidez?

Preocupações sobre
Inflação

Preocupações sobre
o aumento da inflação tem sido um dos principais motivos das recentes medidas do Fed.
Há alguns meses que as pressões inflacionistas têm vindo a aumentar, estimuladas por factores
como perturbações na cadeia de abastecimento, escassez de mão-de-obra e aumento dos preços da energia.
Estas forças inflacionárias que impulsionam os custos contribuíram para aumentar os preços dos
produtos e serviços, reduzindo o poder de compra dos consumidores.

O Fed
O mandato de inflação, aliado às crescentes pressões sobre os preços, levou muitos a acreditar
que o banco central pode precisar acelerar o aumento das taxas para combater
inflação. Alguns especialistas dizem que é necessária uma postura mais enérgica para ancorar
expectativas de inflação e evitar um período prolongado de preços elevados.

Inflação dos EUA
no caminho certo, implicações para o próximo aumento das taxas

Inflação nos EUA
os números de Setembro revelaram uma levemente
aumento acima do esperado nos preços principais, marcando um aumento de 0.4%
mês a mês e um aumento de 3.7% ano a ano. A previsão de consenso foi
ligeiramente inferior em 0.3% MoM e 3.6% YoY. Simultaneamente, a taxa básica,
excluindo alimentos e energia, alinhado com as expectativas de 0.3% MoM e 4.1% YoY.
O aumento do preço da gasolina, de 2.1% no mês, já sugeria
este resultado.

Embora estes
números provocaram um ligeiro aumento nos rendimentos do Tesouro, não devemos ignorar o
contexto mais amplo. Os custos da habitação continuam a subir, um aumento de 0.6% em termos mensais, mas dada a
correlação com os dados de rendas habitacionais, é provável que esta tendência diminua no futuro próximo.

Super núcleo
a inflação, uma medida que exclui habitação e energia, permanece relativamente elevada,
com um aumento de 0.6% em relação ao mês anterior. No entanto, áreas como cuidados médicos,
educação/comunicação, vestuário e veículos usados ​​estão mostrando sinais positivos.
Alguns segmentos, como recreação, podem estar vinculados a atividades sazonais e são
deverá diminuir, impactando os gastos discricionários do consumidor.

A ascensão
os preços dos seguros de hotéis e automóveis, parte da tarifa super core,
desempenhou um papel significativo neste aumento. A Reserva Federal estreitamente
monitora esse número, mas não se espera que essa tendência continue.

O mercado tem
ajustou ligeiramente as suas expectativas relativamente a uma subida das taxas até Dezembro, mas o
a probabilidade permanece duvidosa. Autoridades do Fed enfatizam a importância do aumento
Os rendimentos do Tesouro em condições financeiras mais restritivas, potencialmente anulando o
necessidade de outro aumento de taxa. Dadas as actuais elevadas taxas hipotecárias e
custos de empréstimos de cartão de crédito, a política monetária parece suficientemente restritiva.
Além disso, os inquéritos sobre preços empresariais sugerem uma futura suavização, levando
anteciparmos uma desaceleração gradual da inflação nos próximos trimestres.

O jogo do rebocador
De guerra

O Fed é
actualmente num delicado acto de equilíbrio. Por um lado, deve responder
pressões inflacionistas, aumentando gradualmente as taxas de juro, a fim de acalmar
a economia. No entanto, deve evitar impedir o crescimento económico e a produção
turbulência excessiva do mercado.

A
a comunicação do banco central será crítica na formação do mercado
expectativas. O ritmo e a extensão dos futuros aumentos das taxas serão observados de perto,
uma vez que quaisquer surpresas podem causar instabilidade no mercado. Além disso, o Fed
capacidade de prever eficazmente a trajetória da inflação e do emprego
será fundamental nas suas decisões políticas.

Implicações
para o mercado

à medida que o
os mercados financeiros gerem as incertezas em torno das decisões da Fed, deles
estão em alerta máximo. Os investidores estão à procura de quaisquer indicações do Fed
sobre o momento dos futuros aumentos das taxas. A decisão do Fed sobre a rapidez com que
aumentar as taxas de juro terá um impacto directo em diversas classes de activos.

Mercados acionários,
que têm registado uma longa série de vitórias graças às baixas taxas de juro, poderão
enfrentam ventos contrários quando as taxas sobem. Custos de empréstimos mais elevados podem diminuir
lucratividade do negócio e tornar as ações menos atraentes em comparação com
ativos de renda fixa.

Os preços dos títulos, em
por outro lado, tendem a cair à medida que as taxas de juros sobem. Investidores em títulos de longo prazo
poderão ver o valor das suas carteiras diminuir à medida que as taxas de juro sobem.

Alterações em
os diferenciais de taxas de juro também afectam o mercado cambial. Um mais
Fed ativo pode resultar num dólar americano mais forte, o que influenciaria a dinâmica comercial
e potencialmente criar obstáculos para as empresas internacionais.

Conclusão

Como as Finanças
A Cimeira dos Magnatas de Londres aproxima-se, a política monetária da Fed e a sua
espera-se que as consequências para os mercados financeiros ocupem o centro das atenções. O
função do banco central no equilíbrio dos objectivos duplos de máximo emprego
e preços estáveis ​​é crucial na definição do panorama económico.

O próximo do Fed
etapas exigirão uma avaliação cuidadosa das mudanças nas condições econômicas e
pressões inflacionárias. As decisões do Fed certamente terão amplo alcance
consequências para os mercados e investidores. Como resultado, os investidores do mercado
examinar de perto cada movimento e anúncio do Fed nos próximos meses
a fim de prever a direcção das taxas de juro e a evolução económica mais ampla
panorama.

Poucos elementos
são tão importantes quanto as escolhas e políticas do banco central. A Reserva Federal,
também conhecido simplesmente como Fed, desempenha um papel crítico no sistema financeiro global.
As suas decisões, especialmente as relativas às taxas de juro, têm um impacto
impacto significativo em uma variedade de ativos, bem como na economia mais ampla
situação.

A questão
que tem permanecido nas mentes dos participantes do mercado e dos economistas é
se o Fed terminou de aumentar as taxas de juros ou se a possibilidade de
a inflação está ressurgindo.

Compreensão
o duplo papel do Federal Reserve

O Fed é
mandatado pelo Congresso para alcançar o emprego máximo, ao mesmo tempo que mantém
preços estáveis, o que é conhecido como mandato de inflação. Para atingir esses objetivos,
o Fed emprega uma variedade de medidas, incluindo operações de mercado aberto e
mudanças na taxa de fundos federais.

Recentemente
anos, a ênfase tem sido principalmente na componente inflacionária do mandato.
O Fed tem lidado com uma inflação persistentemente baixa, aumentando o receio de que
a economia entraria em terreno deflacionário. Para combater isso, o banco central
implementou uma política de taxas de juros próximas de zero e se envolveu em uma série de
programas de flexibilização quantitativa, que implicaram a compra de ativos financeiros, tais
como títulos, a fim de bombear liquidez para o sistema financeiro.

O aumento da taxa
Era

O econômico
a situação, no entanto, mudou. Os Estados Unidos, como a maior parte do resto
do globo, tem experimentado um rápido desenvolvimento económico, com
desemprego atingindo mínimos históricos. Como resultado, o Fed lançou uma série de
aumentos das taxas de juros para evitar o superaquecimento da economia e a inflação
excedendo sua meta de 2%.

O mercado foi
cuidadosamente informado sobre a trajetória gradual dos aumentos das taxas, com o banco central
sublinhando a sua abordagem dependente dos dados. Isto significava que o Fed faria
escolhas e alterar as suas políticas em função dos dados económicos mais recentes.

Publicações recentes
Acontecimentos

Como 2022
aproximado, o Fed começou a normalizar as suas políticas monetárias. Começou a
reduzir as suas compras de títulos, significando uma diminuição na acomodação monetária.
Os mercados procuravam pistas sobre o momento e o ritmo das taxas de juro.
caminhadas.

O Fed
finalmente entregou o aumento previsto da taxa de juros de 25 pontos base em
Dezembro de 2022, inaugurando um novo capítulo na sua orientação monetária. Esta acção
foi amplamente antecipado, mas a questão-chave permaneceu: o Fed continuaria
aumentar as taxas de juro e, em caso afirmativo, com que rapidez?

Preocupações sobre
Inflação

Preocupações sobre
o aumento da inflação tem sido um dos principais motivos das recentes medidas do Fed.
Há alguns meses que as pressões inflacionistas têm vindo a aumentar, estimuladas por factores
como perturbações na cadeia de abastecimento, escassez de mão-de-obra e aumento dos preços da energia.
Estas forças inflacionárias que impulsionam os custos contribuíram para aumentar os preços dos
produtos e serviços, reduzindo o poder de compra dos consumidores.

O Fed
O mandato de inflação, aliado às crescentes pressões sobre os preços, levou muitos a acreditar
que o banco central pode precisar acelerar o aumento das taxas para combater
inflação. Alguns especialistas dizem que é necessária uma postura mais enérgica para ancorar
expectativas de inflação e evitar um período prolongado de preços elevados.

Inflação dos EUA
no caminho certo, implicações para o próximo aumento das taxas

Inflação nos EUA
os números de Setembro revelaram uma levemente
aumento acima do esperado nos preços principais, marcando um aumento de 0.4%
mês a mês e um aumento de 3.7% ano a ano. A previsão de consenso foi
ligeiramente inferior em 0.3% MoM e 3.6% YoY. Simultaneamente, a taxa básica,
excluindo alimentos e energia, alinhado com as expectativas de 0.3% MoM e 4.1% YoY.
O aumento do preço da gasolina, de 2.1% no mês, já sugeria
este resultado.

Embora estes
números provocaram um ligeiro aumento nos rendimentos do Tesouro, não devemos ignorar o
contexto mais amplo. Os custos da habitação continuam a subir, um aumento de 0.6% em termos mensais, mas dada a
correlação com os dados de rendas habitacionais, é provável que esta tendência diminua no futuro próximo.

Super núcleo
a inflação, uma medida que exclui habitação e energia, permanece relativamente elevada,
com um aumento de 0.6% em relação ao mês anterior. No entanto, áreas como cuidados médicos,
educação/comunicação, vestuário e veículos usados ​​estão mostrando sinais positivos.
Alguns segmentos, como recreação, podem estar vinculados a atividades sazonais e são
deverá diminuir, impactando os gastos discricionários do consumidor.

A ascensão
os preços dos seguros de hotéis e automóveis, parte da tarifa super core,
desempenhou um papel significativo neste aumento. A Reserva Federal estreitamente
monitora esse número, mas não se espera que essa tendência continue.

O mercado tem
ajustou ligeiramente as suas expectativas relativamente a uma subida das taxas até Dezembro, mas o
a probabilidade permanece duvidosa. Autoridades do Fed enfatizam a importância do aumento
Os rendimentos do Tesouro em condições financeiras mais restritivas, potencialmente anulando o
necessidade de outro aumento de taxa. Dadas as actuais elevadas taxas hipotecárias e
custos de empréstimos de cartão de crédito, a política monetária parece suficientemente restritiva.
Além disso, os inquéritos sobre preços empresariais sugerem uma futura suavização, levando
anteciparmos uma desaceleração gradual da inflação nos próximos trimestres.

O jogo do rebocador
De guerra

O Fed é
actualmente num delicado acto de equilíbrio. Por um lado, deve responder
pressões inflacionistas, aumentando gradualmente as taxas de juro, a fim de acalmar
a economia. No entanto, deve evitar impedir o crescimento económico e a produção
turbulência excessiva do mercado.

A
a comunicação do banco central será crítica na formação do mercado
expectativas. O ritmo e a extensão dos futuros aumentos das taxas serão observados de perto,
uma vez que quaisquer surpresas podem causar instabilidade no mercado. Além disso, o Fed
capacidade de prever eficazmente a trajetória da inflação e do emprego
será fundamental nas suas decisões políticas.

Implicações
para o mercado

à medida que o
os mercados financeiros gerem as incertezas em torno das decisões da Fed, deles
estão em alerta máximo. Os investidores estão à procura de quaisquer indicações do Fed
sobre o momento dos futuros aumentos das taxas. A decisão do Fed sobre a rapidez com que
aumentar as taxas de juro terá um impacto directo em diversas classes de activos.

Mercados acionários,
que têm registado uma longa série de vitórias graças às baixas taxas de juro, poderão
enfrentam ventos contrários quando as taxas sobem. Custos de empréstimos mais elevados podem diminuir
lucratividade do negócio e tornar as ações menos atraentes em comparação com
ativos de renda fixa.

Os preços dos títulos, em
por outro lado, tendem a cair à medida que as taxas de juros sobem. Investidores em títulos de longo prazo
poderão ver o valor das suas carteiras diminuir à medida que as taxas de juro sobem.

Alterações em
os diferenciais de taxas de juro também afectam o mercado cambial. Um mais
Fed ativo pode resultar num dólar americano mais forte, o que influenciaria a dinâmica comercial
e potencialmente criar obstáculos para as empresas internacionais.

Conclusão

Como as Finanças
A Cimeira dos Magnatas de Londres aproxima-se, a política monetária da Fed e a sua
espera-se que as consequências para os mercados financeiros ocupem o centro das atenções. O
função do banco central no equilíbrio dos objectivos duplos de máximo emprego
e preços estáveis ​​é crucial na definição do panorama económico.

O próximo do Fed
etapas exigirão uma avaliação cuidadosa das mudanças nas condições econômicas e
pressões inflacionárias. As decisões do Fed certamente terão amplo alcance
consequências para os mercados e investidores. Como resultado, os investidores do mercado
examinar de perto cada movimento e anúncio do Fed nos próximos meses
a fim de prever a direcção das taxas de juro e a evolução económica mais ampla
panorama.

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