O minuto do mercado: é o mercado de um comprador para ações de empresas privadas

O mercado de ações dos EUA mergulhou oficialmente em território de mercado de urso, impulsionado em grande parte por grandes quedas nas ações de tecnologia este ano. Essa queda também causou efeitos cascata nos mercados privados. Uma área que é particularmente notável: plataformas de mercados secundários, onde as ações das startups são negociadas.

Um “enorme afluxo de vendedores” se inscreveu na plataforma de mercados secundários Forja Global este ano, segundo o COO da empresa José Cobos.

Na verdade, o Forge nunca teve tantos vendedores na plataforma como agora. A desconexão na oferta e na demanda resultou em uma queda de 9% nos preços das empresas privadas negociando na plataforma entre o quarto trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022, segundo a Forge Global. Atualização do mercado privado de maio de 2022. 

Claramente, estamos olhando para um mercado comprador de ações de empresas privadas.

Configuração perfeita para compradores

Quando o mercado de IPOs está parado, como tem sido em grande parte este ano, ação começa nos mercados privados. Muitos acionistas de empresas privadas ainda querem liquidez e, sem IPO à vista, plataformas como Forge, EquityZen e Mercado Privado Nasdaq são especialmente úteis para funcionários de startups ou investidores que desejam sacar dinheiro mais cedo ou mais tarde.

Dito isto, os vendedores estão correndo para descarregar as ações, e algumas empresas não estão vendendo pelos prêmios que eram alguns meses atrás.

Se você deseja comprar ações de uma empresa privada, agora pode ser a hora. "A maior coisa que vimos no primeiro semestre do ano é que o mercado realmente mudou de um mercado de vendedores para um mercado de compradores", disse Cobos.

Em abril, a Forge Global viu um “aumento acentuado na porcentagem de compradores que buscavam ações privadas com desconto”, de acordo com o relatório mais recente da empresa.

As empresas na plataforma ainda estão negociando com um prêmio em relação à última rodada de financiamento. Isso significa que ainda há demanda por essas ações, disse Cobos. Mas no primeiro trimestre de 2022, o prêmio caiu de cerca de 58% em comparação com a última rodada para cerca de 24%, de acordo com o relatório de maio da Forge.

"Se você está olhando para os mercados públicos ou os mercados privados, esta é uma oportunidade de compra", disse Cobos. “Vimos que os preços caíram significativamente. Contanto que você tenha apetite e, obviamente, a mentalidade de investimento de longo prazo, este é um ótimo momento (para comprar).”

Declínio em questões de avaliações

A queda nos preços das ações de empresas privadas foi estimulada pelo declínio nas avaliações das empresas públicas. Depois de um boom recorde durante a pandemia, as ações de ações públicas de tecnologia, em particular, foram marteladas este ano, à medida que as preocupações com a inflação, o aumento das taxas de juros e a invasão da Ucrânia pela Rússia provocam uma ampla liquidação do mercado.

As empresas privadas reagiram por conta própria para se ajustarem à realidade das avaliações públicas. Talvez mais notavelmente, Instacart baixou sua própria avaliação de cerca de US$ 39 bilhões para US$ 24 bilhões.

Mais empresas também estão procurando dar a seus funcionários opções de liquidez. Com as startups permanecendo fechadas por mais tempo, as empresas privadas “reconhecem que não é justo que um funcionário trabalhe 13 anos antes de poder vender parte de sua posição”, disse Cobos.

“Se você não está dando a seus funcionários a oportunidade de vender e seus concorrentes estão, acho que isso causará problemas para atrair e reter talentos”, disse ele.

Leitura relacionada:

• O que está por trás do triste estado dos IPOs do primeiro trimestre
• Após o boom do Record Venture, de repente é uma ‘corrida louca para agarrar capital’
• Na metade de 2022, e as perspectivas para SPACs e IPOs não são boas

Ilustração: Dom Guzmán

Saber Mais​

• Coinsmart. A melhor troca de Bitcoin e criptografia da Europa.
• Platoblockchain. Inteligência Metaverso Web3. Conhecimento Ampliado. ACESSO LIVRE.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Teste grátis.
• Fonte: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/