Os 10 principais fundamentos semanais (9/1/22)

Republicado por Platão

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1. Endereços ativos diários do Bitcoin

Nossa tese: as criptomoedas são como empresas e os endereços ativos são como clientes, semelhantes a usuários ativos do Facebook ou assinantes ativos da Netflix.

Podemos medir o preço (linha preta) em relação aos endereços ativos (linha verde) para ver se as coisas estão sub ou superfaturadas no momento.

Investidor takeaway: Embora o BTC tenha sofrido um ligeiro salto em relação ao seu recente declínio após Discurso de Jerome Powell, o ativo ainda está sendo vendido a preços baixos (70% menos que seu máximo de novembro de 2021).

A nossa tese: comprar na baixa (agora) e vender na alta (após a recuperação do mercado) ainda é a técnica mais forte para quem procura alcançar riqueza duradoura.

2. Endereços ativos diários do Ethereum

endereços ativos diários ethereum — (cortesia IntoTheBlock)

Investidor takeaway: Ethereum também teve um ligeiro aumento de preço (linha preta), embora o número de endereços ativos para ETH tenha permanecido relativamente constante nos últimos anos (linha verde).

Isto pode mudar com A fusão, que está agendado para 14 de setembro. A criptografia pode ser um jogo instável, mas com tantos prevendo a expansão do preço da ETH em breve, talvez o número de endereços também receba um impulso.

3. Principais “Empresas” de Criptografia por Receita Total

Nossa tese: receitas criptográficas, como taxas de transação, são a forma como um “negócio” criptográfico ganha dinheiro. Os investidores inteligentes procuram os projetos que geram mais caixa.

terminal de token — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: Acreditamos que é melhor comprar e manter ações (ou moedas) dos maiores players de criptografia. O gráfico acima lista os quatro principais projetos geradores de receita:

Ethereum (a principal rede blockchain)
OpenSea (o principal mercado NFT)
Uniswap (a principal exchange descentralizada)
Binance Smart Chain (a principal exchange centralizada)

As receitas produzidas e obtidas por estas quatro entidades solidificam as suas posições como investimentos de longo prazo.

4. Principais empresas de criptografia por receita de protocolo

A receita do protocolo é dinheiro devolvido a detentores de tokens ou tesourarias da empresa (em vez de ser pago a provedores de liquidez como com Uniswap ou detentores de NFT como com OpenSea). Você pode pensar aproximadamente nisso como dividendos de ações.

083122 - empresas II — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: O gráfico mostra poucas mudanças em relação à semana passada, com as quatro principais empresas (Ethereum, OpenSea, dYdX e LooksRare) ainda mantendo suas posições. No entanto, os números das receitas parecem ter diminuído um pouco, sugerindo que o mercado baixista continua em vigor. Neste momento, só podemos recomendar Ethereum e OpenSea como investimentos de longo prazo, embora continuemos monitorando os próximos concorrentes.

5. Valor total bloqueado

TVL representa quanto é retido ou “bloqueado” nos contratos inteligentes de uma empresa. É aproximadamente equivalente aos depósitos mantidos por um banco e pode sinalizar a força de uma empresa de criptografia.

083122 - empresas III — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: As três principais entidades (Curve, MakerDAO e Lido) experimentaram ligeiras quedas na semana passada. Isso coloca MakerDAO e Lido lado a lado pelo segundo lugar… e mesmo assim, Curve está apenas um pouco à frente no primeiro lugar, então o jogo é de qualquer um.

Como um serviço de staking de ETH, o Lido pode ultrapassar o MakerDAO nas próximas semanas, à medida que nos aproximamos do The Merge.

6. Principais trocas de criptografia

Nossa tese: As trocas de criptografia, tanto centralizadas quanto descentralizadas, são indiscutivelmente as aplicações mais importantes em blockchain. Investidores experientes procuram quais serão as bolsas nº 1 e nº 2 no longo prazo.

083122 - trocas — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: Uniswap está mantendo seu primeiro lugar, embora seu valor de mercado tenha caído cerca de US$ 1 bilhões nos últimos seis meses. Curve, PancakeSwap e dYdX seguem em 3º, 2º e 3º lugares, respectivamente, com o PancakeSwap sendo o que menos perdeu em termos de valor de mercado.

Conforme cobrimos em nosso Principais projetos baseados na Binance Smart Chain, o PancakeSwap permaneceu um verdadeiro vencedor (e um potencial investimento de longo prazo) durante o atual mercado em baixa.

7. Principais protocolos de empréstimo

Nossa tese: Empréstimos e empréstimos são outro caso de uso comprovado de blockchain. Investidores experientes procuram empresas que dominarão o mercado de empréstimos no longo prazo.

083122 - empréstimo — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: Aave continua a dominar o espaço de empréstimos, com MakerDAO, Compound e Maple Finance completando os quatro primeiros.

Os empréstimos da Aave permaneceram relativamente consistentes nos últimos meses, dando credibilidade à ideia de que sua plataforma deveria ser levada a sério (pelo menos mais do que plataformas de empréstimos como a Celsius).

8. Camada Superior 1s

Nossa tese: Blockchains fundamentais, também conhecidos como L1s, são como os sistemas operacionais da Web3. Prevemos que haverá dois ou três grandes vencedores que dominarão a Internet de amanhã.

083122 - camada1 — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: Surpresa surpresa. Bitcoin, Ethereum e Binance Smart Chain ainda são as três principais cadeias L1. É fácil presumir que tanto os desenvolvedores quanto os usuários continuarão a migrar para essas redes, mas o mundo do blockchain nos mostrou repetidamente que nada é definitivo.

9. Principais protocolos DeFi

Nossa tese: as empresas DeFi são os futuros gigantes da fintech, interrompendo ou substituindo todos os sistemas bancários e de pagamento legados de hoje.

083122 - definição — (cortesia Terminal de Token)

Investidor takeaway: Uniswap continua em primeiro lugar. Axie Infinity permanece em segundo lugar, embora sem dúvida suas quedas de capitalização de mercado possam ser atribuídas ao ataque Lazarus de US$ 1 milhões que ocorreu em março. A Curve está logo atrás, em terceiro lugar, com uma capitalização de mercado de apenas US$ 3 milhões separando os dois, tornando-a um player criptográfico sólido no qual os detentores de longo prazo podem querer manter o foco.

10. Principais coleções de NFT

Nossa tese: os NFTs constituem uma área especializada da criptografia. Eles só são apropriados se você realmente gosta de colecionar. Mesmo assim, eles não devem compor mais de 1% do seu portfólio.

Investidor takeaway: CryptoPunks experimentou uma séria queda em desgraça, de # 1 na semana passada para cair na parte inferior do top 10. Apesar de sua falta de afiliação com o Bored Ape Yacht Club oficial, o Women Ape Yacht Club subiu na classificação e saltou para 6º lugar, duas posições acima da semana passada. (Aparentemente, as questões de direitos autorais não são uma preocupação para aqueles que aderem à mania do NFT.)