Cu câteva săptămâni în urmă am tratat Credit Suisse în unele dintre articolele noastre despre managementul riscurilor și reglementări. Săptămâna aceasta au fost din nou la știri din toate motivele greșite, care pot avea un impact asupra pieței cripto.
Odată iubitul lui Wall Street, Credit Suisse se transformă rapid în nemesisul său. În urma mai multor amenzi de mai multe milioane de dolari, au trecut de la un scandal la altul. În septembrie 2021, Autoritatea de Conduită Financiară a Regatului Unit a emis o declarație în care spunea: „Autoritatea de Conduită Financiară a amendat Credit Suisse cu peste 147 de milioane de lire sterline pentru deficiențe grave de due diligence în materie de infracțiuni financiare legate de împrumuturi în valoare de peste 1.3 miliarde de dolari, pe care banca le-a aranjat pentru Republica Mozambic. .”
În decembrie 2021, aceștia au fost amendați cu 83.3 milioane EUR de autoritățile de reglementare din UE pentru participarea la un cartel bancar care a fraudat piețele valutare. Aceste amenzi s-au adăugat la pierderile de 5.5 miliarde de dolari pe care le-au suportat atunci când Archegos Capital s-a prăbușit din cauza împrumuturilor supraîndatorate și subcapitalizate. Ei au fost, de asemenea, amendați de autoritățile de reglementare elvețiene în iunie 2022 pentru presupusa lor implicare în spălarea banilor pentru o rețea de droguri din Bulgaria.
Cea mai recentă criză care se profilează la orizont pentru bancă este mult mai îngrijorătoare pentru investitori decât toate scandalurile anterioare, deoarece a dezvăluit că banca ar putea avea o problemă serioasă de lichiditate. La începutul săptămânii au început să se răspândească zvonuri conform cărora banca ar putea să nu-și poată îndeplini obligațiile legate de credit default swap. Pentru a înrăutăți lucrurile, banca a emis o declarație în care spunea că este solidă din punct de vedere financiar, ceea ce piețele au considerat că înseamnă opusul.
Credit Default Swaps (CDS) sunt o formă de management al riscului interbancar în care banca care emite un împrumut poate compensa riscul plătind o primă către o altă bancă. Cealaltă bancă este apoi pregătită să acopere orice pierderi în cazul în care împrumutul nu este în plată în schimbul garanției care a garantat împrumutul. Premisa de bază a tranzacționării cu CDS este că doar un mic procent din împrumuturi vor rămâne în stare de nerambursare și orice discrepanță între valoarea garanției și soldul împrumutului va fi mai mult decât acoperită de primele de la celelalte CDS-uri care nu sunt în stare de nerambursare.
În condițiile actuale de piață, în care băncile centrale cresc ratele dobânzilor cu o viteză alarmantă și confuzie cu privire la politica monetară întâmplătoare, default-urile încep să crească. Pe lângă acestea, Credit Suisse a pierdut mai mulți angajați de profil și au recunoscut că trebuie să se restructureze.
În ciuda faptului că au o lichiditate mai mult decât adecvată pentru a acoperi orice probleme, prețul acțiunilor lor este în cădere liberă, iar costul asigurării împotriva obligațiunilor proprii este în creștere vertiginoasă. Piețele știu clar că totul nu este ceea ce pare și unii estimează că restructurarea va costa undeva între 4 și 6 miliarde de dolari.
Pentru a încerca să calmeze piețele, banca a anunțat că va fi emis un plan de restructurare spre sfârșitul lunii octombrie, între timp, investitorii fug la deal. Cei din cripto își vor aminti linii similare folosite de Celsius pentru a încerca să liniștească temerile că se îndreptau spre colaps. Acest lucru s-a întâmplat în ciuda faptului că directorii Celsius au încasat 40 de milioane de dolari în cripto, chiar înainte de a opri retragerile pentru utilizatorii lor.
Cum exact problemele Credit Suisse vor afecta piețele criptografice rămâne încă de văzut. Sunt listate ca o bancă de dimensiuni suficiente pentru a prezenta un risc sistemic pentru piețe și, ca atare, mulți le consideră prea mari pentru a eșua. Având în vedere că guvernele sunt deja nevoite să imprime bani pentru a subvenționa costurile energiei și OPEC+ decid să reducă producția, riscul unui alt ajutor bancar este îngrijorător.
Mulți se așteaptă ca Credit Suisse să fie următorul Lehman Brothers, care s-a prăbușit în faliment în 2008. Cu toate acestea, alții spun că acest lucru nu va fi permis de guverne din cauza riscului de contagiune în sistemul financiar global. Este o coincidență nefericită faptul că șeful Consiliului de Administrație al Credit Suisse este Alex Lehmann, deși nu are nicio relație cu frații Lehman.
În timpul luptei actuale cu inflația și criza costului vieții, va fi dificil pentru un guvern să spună că salvarea băncilor este un lucru bun. Dacă îi permit Credit Suisse să se prăbușească, riscă să declanșeze o nouă criză financiară.
Cert este că această situație adaugă mai multă incertitudine unui sistem financiar global deja febril. De asemenea, ne reamintește că reglementarea nu este neapărat un lucru bun pentru cripto. Prăbușirea financiară globală a fost cauzată de băncile reglementate. Ulterior, reglementările au crescut, dar așa cum am văzut cu Credit Suisse, băncile nu le respectă în mod obișnuit. Aleg în schimb să plătească amenzile din profiturile lor în cazul în care sunt prinși.
În orice caz, situația actuală demonstrează în mod adecvat nevoia de cripto și DeFi. Codificarea reglementărilor în protocoale ar preveni utilizarea lor greșită, iar colateralizarea totală sau supra-colaterală, mai degrabă decât rezervele bancare fracționale, ar rezolva problemele de lichiditate. Narațiunea falsă conform căreia cripto este prea riscantă este rapid expusă ca o minciună de către un sistem bancar continuu imprudent.
Alăturați-vă Paribus-
website | Twitter | Telegramă | Mediu | Discordie
- Coinsmart. Cel mai bun schimb de Bitcoin și Crypto din Europa. Click aici
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- Sursa: Inteligența datelor Platon: Platodata.ai