Ori de câte ori există date despre lichidarea contractelor futures, mulți investitori și analiști începători concluzionează instinctiv că este vorba de jucători degenerați care folosesc un efect de levier ridicat sau alte instrumente riscante. Nu există nicio îndoială că unele burse de instrumente derivate sunt cunoscute pentru că stimulează tranzacționarea cu amănuntul să folosească un efect de levier excesiv, dar asta nu ține cont de întreaga piață a instrumentelor financiare derivate.
Recent, investitori preocupați precum Nithin Kamath, fondatorul și CEO-ul Zerodha, au pus la îndoială cum bursele de instrumente derivate ar putea face față volatilității extreme, oferind în același timp un efect de levier de 100 de ori.
Atunci când o platformă oferă un efect de levier sau finanțează clientul pentru a cumpăra mai mult decât banii din cont, platforma își asumă un risc de credit. Cu schimburile Crypto care oferă un efect de levier de 10 până la 100 de ori (future), în zile ca astăzi, mă întreb cine monitorizează poziția de lichiditate a acestor platforme 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) 19 Mai, 2021
Pe 16 iunie, jurnalistul Colin Wu a scris pe Twitter că Huobi a scăzut temporar maximul levier de tranzacționare la 5x pentru noii utilizatori. Până la sfârșitul lunii, schimbul a avut a interzis utilizatorii din China din tranzacționarea instrumentelor derivate pe platformă.
După unele presiuni de reglementare și posibile plângeri din partea comunității, Binance continuă pârghie limitată a noilor utilizatori tranzacționând la 20x pe 19 iulie. O săptămână mai târziu, FTX a urmat decizia citând „eforturi de a încuraja comerțul responsabil”.
Fondatorul FTX, Sam Bankman-Fried, a afirmat că poziția medie a levierului deschis a fost de aproximativ 2x și doar „o mică parte din activitatea de pe platformă” ar fi afectată. Nu se știe dacă aceste decizii au fost coordonate sau chiar mandatate de un organism de reglementare.
Cointelegraph a arătat anterior cum o volatilitate tipică de 5% a criptomonedelor provoacă un efect de pârghie de 20 ori mai mare posturi care urmează să fie lichidate în mod regulat. Astfel, iată trei strategii folosite adesea de comercianții profesioniști care sunt adesea mai conservatoare și mai asertive.
Comercianții în marjă păstrează majoritatea monedelor pe portofele rigide
Majoritatea investitorilor înțeleg beneficiul menținerii unei ponderi cât mai mari de monede într-un portofel rece, deoarece împiedicarea accesului la internet la jetoane diminuează considerabil riscul de hack-uri. Dezavantajul, desigur, este că această poziție ar putea să nu ajungă la bursă la timp, mai ales când rețelele sunt aglomerate.
Din acest motiv, contractele futures sunt instrumentele preferate pe care comercianții le folosesc atunci când doresc să-și reducă poziția pe piețele volatile. De exemplu, depunând o marjă mică, cum ar fi 5% din deținerile lor, un investitor o poate crește de 10 ori și își poate reduce foarte mult expunerea netă.
Acești comercianți ar putea apoi să-și vândă pozițiile pe bursele la vedere mai târziu, după sosirea tranzacției lor, și să închidă simultan poziția scurtă. Opusul ar trebui făcut pentru cei care doresc să-și crească brusc expunerea folosind contracte futures. Poziția derivatelor ar fi închisă atunci când banii (sau stablecoins) ajung la bursa spot.
Forțarea lichidărilor în cascadă
Balenele știu că în timpul piețelor volatile, lichiditatea tinde să fie redusă. Ca urmare, unii vor deschide intenționat poziții cu efect de levier ridicat, așteptându-se să fie reziliate cu forță din cauza marjelor insuficiente.
În timp ce „aparent” pierd bani din tranzacție, au intenționat de fapt să forțeze lichidările în cascadă pentru a face presiuni asupra pieței în direcția lor preferată. Desigur, un comerciant are nevoie de o cantitate mare de capital și, potențial, de mai multe conturi pentru a executa o astfel de ispravă.
Comercianții beneficiază de „rata de finanțare”
Contractele perpetue, cunoscute și sub denumirea de swap invers, au o rată încorporată taxată de obicei la fiecare opt ore. Ratele de finanțare asigură că nu există dezechilibre ale riscului de schimb. Chiar dacă interesul deschis atât al cumpărătorilor, cât și al vânzătorilor este egal în orice moment, pârghia reală utilizată poate varia.
Atunci când cumpărătorii (longs) sunt cei care solicită mai multă pârghie, rata de finanțare devine pozitivă. Prin urmare, acei cumpărători vor fi cei care plătesc taxele.
Creatorii de piață și birourile de arbitraj vor monitoriza în mod constant aceste rate și, în cele din urmă, vor deschide o poziție de pârghie pentru a colecta astfel de taxe. Deși pare ușor de executat, acești comercianți vor trebui să își acopere pozițiile cumpărând (sau vânzând) pe piața spot.
Utilizarea derivatelor necesită cunoștințe, experiență și, de preferință, un cufăr de război considerabil pentru a rezista perioadelor de volatilitate. Cu toate acestea, așa cum se arată mai sus, este posibil să utilizați efectul de levier fără a fi un comerciant nesăbuit.
Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.
Sursa: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- acces
- Cont
- TOATE
- arbitrajul
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- cumpăra
- Cumpărare
- capital
- CEO
- încărcat
- închis
- Monede
- Cointelegraph
- portofel rece
- comunitate
- plângeri
- contracte
- credit
- cripto
- Schimburi Crypto
- cryptocurrencies
- de date
- Instrumentele financiare derivate
- birouri
- scăzut
- schimb
- Platforme de tranzacţionare
- experienţă
- Taxe
- fondator
- de finanțare
- Fondurile
- Futures
- hacks
- aici
- Înalt
- Cum
- HTTPS
- Huobi
- Crește
- interes
- Internet
- investiţie
- investitor
- Investitori
- IT
- ziarist
- iulie
- cunoştinţe
- mare
- Pârghie
- Lichidare
- lichidări
- Lichiditate
- Efectuarea
- Piață
- pieţe
- bani
- muta
- net
- rețele
- oferind
- promoții
- deschide
- Avize
- Altele
- platformă
- Platforme
- presiune
- prevenirea
- Profit
- tarife
- reduce
- cercetare
- cu amănuntul
- Risc
- vinde
- Vanzatorii
- Distribuie
- Pantaloni scurți
- mic
- Loc
- Stablecoins
- timp
- indicativele
- comerţului
- comerciant
- Comercianti
- Trading
- tranzacție
- utilizatorii
- Volatilitate
- Portofel
- război
- săptămână
- OMS
- wu