Convergența TradFi și DeFi continuă prin tokenizarea activelor din lumea reală

Activele din lumea reală tokenizate (RWA) sunt pregătite să se extindă „dincolo de o simplă tendință tehnologică”, potrivit unui nou raport concentrat pe segmentul în creștere.

Sectorul a crescut în ultimii ani, deoarece proiectele și companiile au căutat să aducă active fizice și financiare - de la titluri de creanță la proprietăți imobiliare - în lanț prin blockchain.

„Puterea digitalizării bazate pe blockchain este evidentă în potențialul de a debloca active altfel nelichide, de a eficientiza operațiunile, de a reduce costurile și de a remodela intermedierea financiară”, se arată într-un raport publicat joi de Oracle RedStone și compania de management al riscului DeFi Chaos Labs.

Valoarea totală blocată (TVL) pentru activele DeFi din lumea reală se ridică la aproximativ 1.2 miliarde de dolari, conform datelor Defillama, condus de stUSDT.

La mijlocul lunii august, acest sector a reprezentat aproximativ 1.2% din piața DeFi raportează note.

Trezoreriile tokenizate la furie

Obligațiunile tokenizate au cunoscut o tracțiune crescută în ultimele luni, deoarece diferite proiecte au încercat să ofere acces la titlurile de stat ale Trezoreriei SUA, de exemplu, cea mai mare și mai lichidă piață de obligațiuni guvernamentale la nivel global.

Sébastien Derivaux, cofondatorul companiei de consultanță financiară Steakhouse Financial, axat pe DAO, a spus că obligațiunile tokenizate „simplifica accesul, dar, mai important, deblochează gestionarea pasivelor activelor cripto în lanț.

„Suntem încă foarte devreme, dar scopul final este simplu: migrarea finanțelor pe șine cripto”, a menționat el.

Ondo Finance a lansat oferte de trezorerie și obligațiuni americane tokenizate la începutul acestui an, trei clase de acțiuni investind inițial în ETF-uri de obligațiuni de către BlackRock și Pimco.

Grupul de fonduri Adapt3r Digital în această lună a dezvăluit un fond simbolizat pe piața descentralizată Archblock, permițând deținătorilor de USDC și investitorilor din lanț să acceseze randamentele pe termen scurt ale bonurilor de trezorerie americane.

Maple Finance a lansat un fond de gestionare a numerarului în aprilie în care fondurile depuse sunt folosite pentru a cumpăra trezorerie americane. CEO-ul pieței de capital a spus Blockworks săptămâna trecută a căutat să fie „primul motor” pe Solana, oferind acces în lanț la randamentele Trezoreriei SUA.

Cofondatorul RedStone, Marcin Kaźmierczak, a spus că se așteaptă la o utilizare și mai „mai largă și mai profundă” a titlurilor de trezorerie în lanț în termen scurt.

„Ei creează o percepție a randamentului mai sigur și pot deschide produse noi – de exemplu o [aplicație descentralizată] care gestionează automat fondurile în seifuri de randament bazate pe DeFi nativ și pool-uri native RWA”, a spus el pentru Blockworks într-un e-mail.

Implicarea instituțională

Larry Fink, CEO al gigantului de management al activelor BlackRock, a declarat anul trecut că tokenizarea valorilor mobiliare este „următoarea generație pentru piețe”.

Alți giganți financiari au explorat tokenizarea, inclusiv JPMorgan și Goldman Sachs.

JPMorgan Active digitale Onyx rețeaua permite tokenizarea activelor tradiționale, cum ar fi trezoreria SUA și produsele pieței monetare. Compania a folosit blockchain-ul Polygon pentru a tranzacționa depozite în numerar tokenizate în luna noiembrie 2022.

„Suntem de multă vreme de părere că, de-a lungul timpului, tot mai multă finanțare tradițională va avea loc pe blockchain-urile publice, cu condiția să existe soluții pentru aspecte cheie precum scalabilitatea și confidențialitatea”, a declarat Ty Lobban, șeful Onyx Digital Assets, pentru Blockworks la timp.

Platforma de active digitale a Goldman Sachs, construită folosind o stivă de blockchain privată, autorizată, cunoscută sub numele de Canton, a fost lansată în ianuarie. Prima emisiune a platformei de tokenizare a fost o obligațiune digitală de 100 de milioane de euro, pe doi ani.

Franklin Templeton a lansat un fond de piață monetară care a folosit un blockchain public pentru a înregistra tranzacții în 2021, iar WisdomTree a o serie de fonduri care își digitalizează înregistrările de proprietate asupra acțiunilor fondurilor.

Hamilton Lane a colaborat anul trecut cu firma de valori mobiliare pentru active digitale Securitize pentru a pune la dispoziție trei dintre fondurile sale prin fonduri de tip feeder tokenizate. Securitize a cumpărat recent platforma de avere a activelor digitale Onramp Investors pentru a oferi alternative tokenizate la piața consilierului de investiții înregistrat (RIA).

Ce urmeaza?

Aurul este al doilea activ cel mai tokenizat în ceea ce privește capitalizarea pieței, după USD, potrivit raportului de joi. Două jetoane — PAX Gold (PAXG) și Tether Gold (AUT) domină categoria, fiecare cu o capitalizare de piață de aproximativ 480 de milioane de dolari, arată datele CoinGecko.

Instituțiile responsabile cu baterea aurului digital ar trebui să garanteze fiecare token cu mărfuri reale. Paxos, de exemplu, spune că sprijină jetoanele PAXG cu aur stocat în seifurile London Bullion Market Association.

Aurul tokenizat este una dintre ofertele oferite Aplicația pentru consumatori „activată de blockchain” WisdomTree lansat in iulie.

„Cu o atenție sporită asupra aurului din cauza preocupărilor inflaționiste, aurul tokenizat este într-o poziție bună pentru a juca un rol important în tranziția către finanțarea în lanț”, se arată în raportul RedStone and Chaos Labs.

Piețele și platformele în care activele din lumea reală pot fi tranzacționate în siguranță și ușor vor fi esențiale pe măsură ce piața RWA crește, notează raportul. O astfel de platformă, Tangible, transformă activele din lumea reală în NFT care pot fi răscumpărate pentru produsul fizic.

Kaźmierczak a declarat pentru Blockworks că piața are nevoie de active din lumea reală implementate în aplicațiile descentralizate blue chip pentru a stimula creșterea. Cofondatorul RedStone a arătat spre a propunere la începutul acestei luni, pentru ca o parte din trezoreria lui Aave să fie alocată activelor din lumea reală prin Centrifuge Prime, ca exemplu.

„Un lucru care ar putea înăbuși creșterea este, în mod paradoxal, o piață bullă în cripto, deoarece randamentele și cazurile de utilizare din RWA vor fi depășite de oportunitățile DeFi”, a adăugat Kaźmierczak.