Goldman Sachs și JP Morgan nu pot supraviețui funcționării băncii susțin că lucrarea NBER nu a eșuat testul de stres

Biroul Național de Cercetare Economică, care furnizează datele de început și de sfârșit pentru recesiuni, a emis un document de lucru care spune că niciuna dintre marile bănci nu poate supraviețui unei funcționări bancare nici măcar 30 de zile.

„Testele revizuite sugerează că este puțin probabil ca vreuna dintre cele șase bănci să supraviețuiască unei crize de lichiditate timp de 30 de zile. Această constatare negativă este cea mai clară pentru Goldman Sachs și Morgan Stanley”, spune Laurence Ball de la Departamentul de Economie de la Universitatea Johns Hopkins.

S-a uitat la șase dintre cele mai mari bănci: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs și Morgan Stanley.

Aceștia trebuie să treacă printr-un test de stres în conformitate cu regulamentul Liquidity Coverage Ratio (LCR), care a intrat în vigoare în 2017. spune:

„Această regulă cere unei bănci să efectueze în mod repetat un test de stres al lichidității. Banca trebuie să-și calculeze pierderea de numerar într-un scenariu de stres de 30 de zile specificat în regulă, un scenariu despre care autoritățile de reglementare spun că se bazează pe criza din 2008.

Banca trebuie, de asemenea, să calculeze deținerile sale de „active lichide de înaltă calitate” (HQLA) care ar putea fi monetizate rapid pentru a permite ieșirile de numerar.

LCR-ul unei bănci – raportul dintre HQLA și pierderea de numerar în scenariul de stres – trebuie să fie de cel puțin 100%.

Băncile respectă regulile LCR, dar lucrarea susține că unele dintre ipotezele regulilor LCR nu sunt suficient de pesimiste pentru a surprinde ceea ce s-ar întâmpla într-o criză precum 2008.

„Pierderile de numerar ale unei bănci într-o criză ar depăși probabil pierderile sale în scenariul de stres al regulii, așa că respectarea regulii nu asigură cu adevărat că banca ar putea supraviețui timp de 30 de zile”, spune Ball.

Scenariul de stres LCR subestimează trei tipuri de ieșiri de numerar: retrageri de depozite cu amănuntul; pierderi de finanțare garantată, cum ar fi contractele de răscumpărare; și apeluri de garanții în cadrul contractelor derivate.

Scenariul supraevaluează, de asemenea, nivelul intrărilor de numerar disponibile pentru a compensa ieșirile, se arată în ziar.

Lucrarea a fost publicată la sfârșitul anului 2020, dar abia acum a intrat în atenție în urma colapsului sau fuziunii administrate de stat a băncilor care dețineau aproape 1 trilion de dolari în depozite ale clienților.

Eșecul Băncii Silicon Valley (SVB) a ocupat cele mai multe titluri, dar numeroase alte bănci continuă să fie în pragul pragului.

De exemplu, prețul acțiunilor First Republic s-a prăbușit cu încă 15% miercuri, după ce secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, a renunțat la ideea creșterii asigurării pentru depozitele bancare.

O bancă mai mică, PacWest Bancorp, cu depozite de aproximativ 30 de miliarde de dolari, a scăzut cu 17% în același timp, în timp ce indicele pentru băncile regionale a arătat în general roșu cu 6% în urma comentariilor lui Yellen către Congres.

Acest lucru poate indica foarte bine că criza este departe de a fi încheiată, cu o anumită atenție îndreptându-se în special către Banca Rezervei Federale din San Francisco.

Ei au supravegheat Banca Silicon Valley, dar SVB abia putea rezista o zi, ridicând întrebări cu privire la eficacitatea testelor de stres pe care le-au efectuat.

Aceste bănci mai mici urmează reguli diferite, dar viteza cu care s-a prăbușit SVB i-a luat prin surprindere pe mulți, deoarece, după experiența din 2008, ați crede că s-ar fi învățat lecții.

În plus, la 15 ani, lumea este foarte diferită de 2008, când Twitter nu exista în utilizare și Facebook era încă doar pentru studenți, în timp ce operațiunile bancare prin internet, darămite mobile banking - fără iPhone-uri pe atunci - erau absolut minime dacă era disponibil la toate.

În zilele noastre, lumea aflată la îndemână se aplică în mod clar și pentru bankruns, așa cum am văzut la începutul acestei luni, dar documentul de lucru nu încorporează aceste noi perspective și încă constată că o entitate precum Goldman Sachs nu va rezista două săptămâni.

Acest lucru ar putea fi insuficient pentru ca autoritățile să răspundă, regula celor 30 de zile astfel concepută pentru a le oferi timp, iar autorul spune că nu este nici măcar agresiv în criteriile sale revizuite ale testului de stres.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.trustnodes.com/2023/03/23/goldman-sachs-and-jp-morgan-cant-survive-bank-run-says-nber-paper-fail-stress-test