Băncile din SUA se confruntă cu un „risc semnificativ” de evadare a depozitelor pe măsură ce marjele de profit se îngustează, avertizează agenția de rating de top

Într-o alertă recentă, Moody's, renumita agenție de rating de credit, a ridicat un nou semnal de avertizare cu privire la stabilitatea sistemului bancar din SUA. Potrivit ultimei lor note de cercetare, Moody's a optat să reducă ratingurile a 10 bănci regionale, iar acum deliberează dacă să reducă mai mulți jucători importanți din industrie. Aceste posibile retrogradări includ nume proeminente precum Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers și Northern Trust.

După o perioadă de relativă stabilitate, Moody's subliniază că băncile americane se confruntă acum cu posibilitatea care se profilează a ieșirilor mai extinse de depozite. Catalizatorii acestei preocupări includ o scădere a profitabilității și creșterea continuă a ratei dobânzii inițiate de Rezerva Federală.

Riscurile persistente ale ratei dobânzii și ale managementului activelor și pasivelor (ALM) au efecte replici asupra lichidității și capitalului. Depozitele la nivel de sistem sunt reduse pe măsură ce Rezerva Federală se retrage din politicile monetare neconvenționale. Concomitent, ratele mai mari ale dobânzilor contribuie la scăderea valorii activelor cu rată fixă.

În timp ce efectele înăspririi cantitative (QT) asupra finanțării depozitelor s-au moderat într-o oarecare măsură în T2, rămâne un pericol semnificativ de scădere reînnoită a depozitelor la nivel de sistem în trimestrele următoare. Deși majoritatea băncilor au înregistrat scăderi plate sau doar modeste ale depozitelor, compoziția sa schimbat nefavorabil. Depozitele nepurtătoare de dobândă au scăzut, iar băncile s-au trezit plătind rate mai mari pentru depozite. În consecință, scăderea venitului net din dobânzi și a marjelor a diminuat profitabilitatea, împiedicând capacitatea de reaprovizionare internă a capitalului.

De asemenea, analiştii Moody's estimează că economia SUA s-ar putea contracta în scurt timp. Acest lucru vine în contextul presiunilor crescânde ale profitabilității, evidente în rezultatele T2, care probabil va reduce capacitatea băncilor de a genera capital intern. În plus, se anticipează o recesiune ușoară la începutul anului 2024, cuplată cu preocupări cu privire la sustenabilitatea calității activelor. Există vulnerabilități deosebite în portofoliile de proprietăți imobiliare comerciale (CRE) ale anumitor bănci.

Agenția de rating de credit anticipează că Rezerva Federală va menține rate ale dobânzilor ridicate până când vor fi martorii unei scăderi a inflației până la 2%. Ei prevăd, de asemenea, că, dacă o recesiune va afecta economia, băncile americane ar putea experimenta o creștere a pierderilor din credite. Având în vedere recesiunea ușoară proiectată la începutul anului 2024 și provocările de finanțare existente în sectorul bancar din SUA, condițiile de creditare sunt de așteptat să se înăsprească, ceea ce duce la pierderi sporite din împrumuturi pentru băncile americane.