Nu este un moment bun pentru a rula un schimb criptografic centralizat.
A trecut mai puțin de un an de la prăbușirea FTX și o mare parte din peisajul cripto este o ruină fumegătoare. Instituțiile financiare încă lucrează la soluții de tip blockchain pentru a recrea eficiența cripto nebună în propriile operațiuni, dar asta nu este „cripto”. Modelele de afaceri frauduloase sau pur și simplu stupide din lumea cripto-centralizată ar putea încă să capteze mai multe schimburi. Campionii descentralizării își umflă pieptul, simțind că momentul lor a sosit.
Stephan Lutz, CEO al BitMEX, o bursă de criptomonede centralizată specializată în derivate pentru investitori profesioniști, spune că există un motiv pentru care locația sa este încă în picioare.
„Cesiunea va stinge acei jucători fără un caz de utilizare în lumea reală”, a spus el DigFin.
Personaje colorate
La prima vedere, este un lucru ciudat să spună un director BitMEX, având în vedere istoria plină de culoare a schimbului în analele cripto, unde grijile din lumea reală au murit.
Bursa a fost înființată în 2014. A vrut cei mai agresivi comercianți din cea mai volatilă clasă de active din lume și i-a obținut prin publicitate de 100 de ori. Doi ani mai târziu, a fost pionierul schimbului perpetuu, astfel încât comercianții nu au fost nevoiți să închidă niciodată o poziție. Acesta a atras și mai mult activitate, oferind reduceri mai mari de „fabricant” comercianților, aducând lichiditate bursei.
BitMEX a jucat un rol esențial în a face cripto „vestul sălbatic”. Fondatorii săi, Arthur Hayes, Ben Delo și Samuel Reed, au devenit miliardari. Ei operau din Hong Kong, dar holdingul, 100x Group, avea domiciliul în Seychelles – un loc, a glumit Hayes, de unde se puteau cumpăra favoruri pentru „o nucă de cocos”.
Dar vremurile au devenit grele. Alte burse centralizate (CEX), în special Binance, au apărut pe piețele spot și au folosit această dominație pentru a-și hărțui drumul către instrumente derivate și alte linii de afaceri. Și-au folosit fluxul pentru a oferi taxe mai atractive pentru producători/preluatori.
Se ridică și cad
Cel mai flagrant, schimburile cripto au înființat birouri de tranzacționare proprii care, în cazul FTX, tranzacționau ilegal activele clienților ca fiind proprii. BitMEX avea propriul birou de sprijin, Arrakis, care a profitat de dominația de atunci a futures bitcoin pentru a tranzacționa pe cont propriu. Arrakis a atras atenția nedorită (economistul Nouriel Roubini a atacat-o prin Twitter) și a fost eliminat treptat în 2020; rămășițele sale trăiesc ca un birou de trezorerie internă.
Acesta nu a fost singurul pas fals care a captat atenția. Cei trei fondatori ai BitMEX s-au trezit în apă fierbinte. Modalitățile lor libere, inclusiv ignorarea protocoalelor tradiționale de cunoaștere a clientului și „glumele” care denigrează diferite autorități de reglementare, au determinat Comisia de tranzacționare a mărfurilor și futures să îi dea în judecată pentru încălcarea Legii privind secretul bancar din SUA.
În cele din urmă, cei trei fondatori au pledat vinovați pentru că nu au instalat intenționat controale pentru spălarea banilor, în februarie 2022. Ei au plătit amenzi și au executat pedepse de încercare acasă.
Întorsătură greșită
Acesta nu a fost sfârșitul. În ianuarie 2021, cu fondatorii implicați în problemele lor legale, BitMEX l-a angajat pe Alexander Hoeptner ca CEO. A venit din Germania, unde a condus un nou schimb digital la Stuttgart.
În timpul mandatului său încrucișat, BitMEX a decis să-și revigoreze averile lărgindu-și mandatul și luându-și uzurpatorii. Urma să intre în piețele spot, comerțul cu amănuntul în masă, datele de custodie și vânzări.
Lutz, un coleg german, s-a alăturat câteva luni mai târziu în calitate de CFO, cu mandatul de a construi echipele financiare și de conformitate ale bursei pentru a sprijini această expansiune. El a supravegheat, de asemenea, o îmbunătățire a setului de instrumente de supraveghere a pieței bursei.
Strategia nu a funcționat. Lutz a spus: „Evenimentele din 2022 [de exemplu, colapsul FTX] ne-au arătat clar că nu am vrut să facem asta. Am văzut că celelalte schimburi erau cu mult înaintea noastră. Așa că am revenit la a servi comercianților profesioniști de derivate cripto”.
Înapoi la elementele de bază
Bursa a redus numărul de angajați. Avea aproximativ 150 de angajați la începutul anului 2021. Era de până la 400 de oameni până la sfârșitul lui 2022. Astăzi are aproximativ 170 de angajați.
Unul dintre cei care au plecat a fost Hoeptner. A demisionat în octombrie 2022 (înainte de a implozi FTX). Coindesk a raportat în decembrie că plecarea a fost aspră, Hoeptner dând în judecată compania pentru acuzații de reziliere abuzivă. Cazul se îndreaptă încă în instanțele din Singapore.
Lutz derulează acum un schimb redus, cu un accent reînnoit pe baza sa de utilizatori inițială. Dar BitMEX este, de asemenea, un loc care sa întors la rădăcinile sale inovatoare. Dacă a început ca un copil sălbatic al cripto, BitMEX se maturizează ca un loc care încearcă să facă tranzacționarea cât mai eficientă posibil. Și asta are implicații pentru finanțele tradiționale, nu doar pentru comercianții cripto.
Să revenim la afirmația lui Lutz conform căreia schimburile de criptomonede centralizate vor înflori doar dacă vor oferi utilitate în lumea reală.
Care este lumea reală?
El vede doar trei astfel de utilizări care sunt posibile astăzi și o a patra speră că va avea loc.
În primul rând, un activ digital care poate servi ca unitate de cont și, în mod ideal, un depozit de valoare. Acesta ar putea fi Bitcoin. Ar putea fi o monedă stabilă, deși cripto-hardii disprețuiesc ideea de a construi în jurul dolarului american. (Arthur Hayes promovează acum ideea unei monede stabile susținute de Bitcoin și futures bitcoin.) Lutz recunoaște că Bitcoin nu poate fi o monedă sau un sistem de plată, dar ar putea stabili prețuri pentru afacerile Web3.
În al doilea rând, Ethereum și poate imitatorii săi acționând ca un coordonator al puterii de calcul distribuite („mașina virtuală Ethereum” a lui Vitalik Buterin) și un executant al contractelor inteligente.
În al treilea rând, blockchain pentru dovezi de identitate în economia Web3.
Adăugați-le și puteți crea o infrastructură financiară potrivită pentru tranzacțiile transfrontaliere. În țările în curs de dezvoltare, lipsite de un sistem juridic și financiar adecvat, aceste utilizări ar putea, de asemenea, umple golurile de acasă.
Privind în perspectivă, Lutz spune că principalul caz de utilizare care lipsește, dar care trebuie dezvoltat este guvernanța. Modelul este DAO, organizația autonomă descentralizată, pe care Lutz o descrie drept coordonare a guvernanței pentru activitatea transfrontalieră. Dar DAO-urile trebuie încă să se extindă dincolo de proiectele simple sau frivole.
Ce poate face DLT
În cadrul acestei viziuni privind relevanța cripto, schimburile centralizate vor continua să ofere un serviciu necesar, ajutând utilizatorii care nu sunt suficient de sofisticați pentru a se auto-custodia și se bazează exclusiv pe locații descentralizate. Majoritatea utilizatorilor au nevoie în continuare de o entitate care poate ajuta la recuperarea cheilor pierdute sau la restaurarea conturilor. Ei pot ajunge chiar să-și folosească băncile de modă veche pentru acces la serviciile Web3.
Lutz nu este străin nici de TradFi, nici de cripto. Are o carieră în piețele tradiționale de capital și plăți. Înainte de a se alătura BitMEX, a fost consultant PwC, consiliind bănci centrale și bănci comerciale cu privire la tehnologia registrului contabil distribuit, o specializare a lui încă din 2012.
„Sunt uimit de ce poate aduce DLT în finanțele tradiționale”, a spus el. „Sunt un credincios în tehnologie.”
Acest context instituțional l-a făcut persoana de referință pentru a consolida controalele financiare, funcțiile de conformitate și capacitatea de supraveghere ale BitMEX. Odată ce guvernul SUA i-a vizat pe fondatori, BitMEX a trecut să introducă verificări obligatorii KYC și AML și aplicarea sancțiunilor.
Lutz spune că aceste controale sunt unul dintre motivele pentru care BitMEX a continuat să piardă cota de piață în anii de boom: „Aveam o piatră de moară la gât”. Astăzi se află pe locul opt pentru volume zilnice în rândul schimburilor de derivate cripto, cu mult în urma celor ca Binance sau OKX, potrivit CoinMarketCap.
Totul este despre UX
Bursa a ripostat concentrându-se pe tehnologie și îmbunătățind experiența clienților săi.
„Dezvoltarea produselor noastre s-a restrâns la o muncă mai umilă”, a spus Lutz. „Ne concentrăm pe îmbunătățiri continue, nu pe a face ceva mare care să schimbe lumea.”
Aceasta include munca pentru a avea cea mai mică latență pe piața cripto. Aceasta înseamnă doar viteze de tranzacționare. La începutul acestui an, BitMEX a scurtat și ciclurile de decontare de la opt ore (standardul industriei) la zece minute. Aceasta înseamnă că comercianții, care trebuie să înregistreze marja, își pot achita pariurile în mod regulat pe parcursul zilei (sau nopții). „Este o realizare instantanee a P&L”, a spus Lutz.
O altă caracteristică începută în acest an sunt contractele futures pe jetoane care încă nu au fost listate la bursele spot. Acest lucru le permite deținătorilor de token-uri să se acopere înainte de o ofertă inițială de schimb. Contractele pre-cotate creează o nouă piață în sine. Și sunt buni predictori ai prețului real de listare.
Cel mai interesant produs, totuși, este acela de a permite comercianților individuali să se unească și să funcționeze în mod similar cu biroul de tranzacționare al unei instituții mari. Nebunia meme-stock din 2022 a demonstrat puterea comercianților de acțiuni individuali de a se uni pentru a muta piețele. Dar acei oameni au făcut schimburi ca persoane fizice. Și au folosit sălile de chat Reddit sau Discord pentru a răspândi zvonuri care ar putea permite scheme de pompare și descărcare – genul de activitate cu care schimburile cripto nu vor să fie asociate.
Serviciul de mesagerie BitMEX seamănă mai mult cu un chat Bloomberg sau Symphony, dar vizează baza sa limitată de utilizatori de comercianți profesioniști. Acești oameni își pot consolida tranzacțiile și pot partaja un cont cu un volum considerabil. Dacă este suficient de mare, grupul poate obține reduceri de producători la BitMEX, ceea ce eliberează capital pentru a conduce strategii mai sofisticate. De exemplu, se pot coordona astfel încât o persoană să gestioneze finalul lung al unei tranzacții și altcineva să se ocupe de scurt, în timp ce o a treia este neutră delta. Echipe strâns coordonate de indivizi pricepuți pot începe să concureze cu marii creatori de piață, fonduri criptografice și birouri bancare.
„Totul ține de front-end o experiență mai bună”, a spus Lutz.
Viitorul CEX
Obiectivul principal al lansării acestor produse este, desigur, creșterea afacerii BitMEX. Dar există un fenomen mai larg. TradFi dorește atât inovațiile DLT, cât și confortul produselor și piețelor recunoscute. Caracteristicile BitMEX par menite să le realizeze pe ambele.
Conectați această dezvoltare de produs front-end pentru comercianți la construirea pe termen lung a cazurilor de utilizare în criptofinanțare – unități de cont, rețele de contracte inteligente, identitate. Acum DLT devine șine pentru activitatea transfrontalieră. Pentru persoanele care trăiesc pe piețele dezvoltate, cu statul de drept și instituții de încredere, acest lucru s-ar putea să nu conteze prea mult pentru plățile și tranzacțiile interne. Dar în țările în curs de dezvoltare – Sudul Global – ar putea fi transformațional.
BitMEX nu încearcă să devină un jucător DLT absolut, dar, concentrându-se pe iterații practice pentru comercianții de instrumente derivate, ajută industria mai largă să se îndrepte către această imagine de ansamblu – creând în același timp un loc pentru schimburile de criptomonede centralizate.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. Automobile/VE-uri, carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- ChartPrime. Crește-ți jocul de tranzacționare cu ChartPrime. Accesați Aici.
- BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.digfingroup.com/bitmex-lutz/
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 2012
- 2014
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- Despre Noi
- acces
- Conform
- Cont
- Conturi
- Obține
- act
- actorie
- activitate
- curent
- Avantaj
- consiliere
- împotriva
- agresiv
- înainte
- vizează
- Alexander
- TOATE
- acuzaţiile
- de asemenea
- Cu toate ca
- CSB
- printre
- an
- și
- SUNT
- în jurul
- Arthur
- arthur hayes
- AS
- activ
- clasa de active
- Bunuri
- asociate
- At
- atenţie
- atrase
- atractiv
- autonom
- înapoi
- sprijinit
- fundal
- GRUP
- Bancă
- act de secret bancar
- Băncile
- de bază
- BE
- fi-toate
- a devenit
- deveni
- devine
- înainte
- început
- început
- în spatele
- credincios
- ben
- pariuri
- Mai bine
- Dincolo de
- Mare
- mai mare
- miliardari
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- BitMEX
- blockchain
- soluții blockchain
- Bloomberg
- bum
- atât
- au cumpărat
- aduce
- Aducere
- mai larg
- construi
- Clădire
- construiește
- afaceri
- modele de afaceri
- întreprinderi
- dar
- by
- a venit
- CAN
- Poate obține
- Capacitate
- capital
- Piețele de capital
- Carieră
- caz
- cazuri
- central
- Băncilor Centrale
- centralizat
- Schimburi centralizate
- CEO
- CEX-uri
- CFO
- Campionilor
- Modificări
- Verificări
- copil
- clasă
- clar
- Închide
- Coindesk
- CoinMarketCap
- Colaps
- colorat
- cum
- vine
- confort
- comercial
- comision
- Mărfuri
- companie
- concura
- conformitate
- tehnica de calcul
- puterea de calcul
- Conduce
- consolida
- consultant
- continua
- a continuat
- continuu
- contracte
- controale
- coordona
- coordonat
- coordonare
- Coordonator
- ar putea
- țări
- Curs
- Instanțe
- nebun
- crea
- transfrontaliere
- cripto
- cripto-schimb
- Schimburi Crypto
- Fonduri cripto
- peisaj criptografic
- Piața Crypto
- cripto-comercianții
- Monedă
- Custodie
- client
- cicluri
- zilnic
- DAO
- DAOS
- de date
- zi
- decembrie
- Descentralizare
- descentralizată
- Organizație autonomă descentralizată
- hotărât
- livra
- Deltă
- demonstrat
- derivat
- Instrumentele financiare derivate
- birou
- birouri
- dezvolta
- dezvoltat
- în curs de dezvoltare
- Tari in curs de dezvoltare
- Dezvoltare
- .
- digital
- Active digitale
- discordie
- distribuite
- calcul distribuit
- DLT
- do
- Dolar
- Intern
- domiciliat
- Predominanța
- Dont
- jos
- JOSIREA
- prost
- în timpul
- Mai devreme
- Economist
- economie
- eficiență
- eficient
- Al optulea
- oricare
- altfel
- a apărut
- de angajați
- permite
- capăt
- executare
- suficient de
- Afacere
- entitate
- ethereum
- Chiar
- evenimente
- în cele din urmă
- exemplu
- schimb
- Platforme de tranzacţionare
- executiv
- expansiune
- experienţă
- în lipsa
- departe
- favoruri
- Caracteristică
- DESCRIERE
- februarie
- Taxe
- membru
- puțini
- umple
- finanţa
- financiar
- infrastructura financiară
- Institutii financiare
- sistem financiar
- capăt
- First
- înflori
- debit
- Concentra
- concentrat
- concentrându-se
- Pentru
- averi
- găsit
- fondatorii
- Al patrulea
- necinstit
- din
- faţă
- În față
- FTX
- ftx colaps
- funcții
- Fondurile
- mai mult
- viitor
- Futures
- Tranzacționare futures
- lacune
- Germană
- Germania
- obține
- dat
- Caritate
- Go
- merge
- plecat
- bine
- guvernare
- Guvern
- grup
- Crește
- vinovat
- HAD
- manipula
- Avea
- he
- efectiv
- gard viu
- ajutor
- ajutor
- superior
- -l
- lui
- istorie
- deținere
- Acasă
- Hong
- Hong Kong
- speranțe
- FIERBINTE
- ORE
- HTTPS
- idee
- ideal
- Identitate
- if
- mod ilegal
- implicații
- îmbunătățire
- îmbunătățiri
- îmbunătățirea
- in
- include
- Inclusiv
- individ
- persoane fizice
- industrie
- Infrastructură
- inițială
- Ofertă inițială de schimb
- inovații
- inovatoare
- instala
- clipă
- Instituţional
- instituții
- instrumental
- interesant
- intern
- în
- Investitori
- IT
- iterații
- ESTE
- ianuarie
- ianuarie 2021
- alăturat
- aderarea
- jpg
- doar
- Cheie
- chei
- Kong
- KYC
- peisaj
- mare
- Târziu
- Latență
- mai tarziu
- Drept
- stânga
- Legal
- Permite
- Pârghie
- ca
- îi place
- Limitat
- linii
- Lichiditate
- Listă
- listare
- trăi
- viaţă
- Lung
- pierde
- pierdut
- cel mai mic
- făcut
- Principal
- face
- producător
- factorii de decizie
- Efectuarea
- administra
- Mandat
- obligatoriu
- Margine
- Piață
- producători de piață
- cotă de piață
- pieţe
- Masa
- materie
- Mai..
- poate
- însemna
- mijloace
- mesagerie
- ar putea
- minute
- dispărut
- model
- Modele
- moment
- luni
- mai mult
- cele mai multe
- muta
- mutat
- mult
- trebuie sa
- necesar
- Nevoie
- nevoilor
- rețele
- Neutru
- nu
- Nou
- noua piaţă
- noapte
- Nu.
- în special
- Nouriel Roubini
- acum
- obiectiv
- octombrie
- of
- oferi
- oferind
- extensia OKX
- on
- dată
- ONE
- afară
- funcionar
- operat
- Operațiuni
- or
- organizație
- original
- Altele
- al nostru
- afară
- peste
- propriu
- plătit
- plată
- sistem de plata
- plăți
- oameni
- perpetuu
- persoană
- Pe etape
- fenomen
- imagine
- pionier
- Loc
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- player
- jucători
- pledat
- poziţie
- posibil
- Post
- putere
- Practic
- preţ
- Prețuri
- probleme
- Produs
- dezvoltare de produs
- Produse
- profesional
- Proiecte
- Promovarea
- dovezi
- adecvat
- proprietate
- protocoale
- furniza
- pur
- pune
- PWC
- șine
- rândurile
- real
- lumea reală
- realizare
- motiv
- Recupera
- regulat
- Autoritățile de reglementare
- relevanţa
- de încredere
- se bazează
- reînnoit
- Raportat
- restabili
- cu amănuntul
- reveni
- reînvia
- rădăcini
- ruina
- Regula
- Zvonurile
- Alerga
- funcţionare
- Said
- sancţiuni
- pricepere
- văzut
- Spune
- spune
- Scară
- scheme
- părea
- vede
- Custodia de sine
- servi
- serviciu
- Servicii
- servire
- set
- rezolva
- așezare
- seychelles
- Distribuie
- Pantaloni scurți
- scurtat
- simplu
- întrucât
- Singapore
- inteligent
- contract inteligent
- Contracte inteligente
- So
- soluţii
- unele
- Cineva
- sofisticat
- Sud
- specializata
- viteze
- Loc
- răspândire
- stablecoin
- standard
- Începe
- Încă
- stoc
- stoca
- magazin de valoare
- străin
- strategii
- Strategie
- A intari
- astfel de
- acţiona
- a sustine
- supraveghere
- schimba
- simfonie
- sistem
- luare
- vizate
- echipe
- Tehnologia
- zece
- durată
- decât
- acea
- lumea
- lor
- Lor
- se
- Acolo.
- Acestea
- ei
- lucru
- Al treilea
- acest
- în acest an
- aceste
- deşi?
- trei
- Prin
- de-a lungul
- strans
- timp
- ori
- la
- astăzi
- împreună
- indicativele
- a luat
- Toolkit
- greu
- față de
- comerţului
- Comercianti
- meserii
- Tradfi
- Trading
- tradiţional
- finanțe tradiționale
- Tranzacții
- transformare
- trezorerie
- a declanșat
- trio
- stare de nervozitate
- Două
- unitate
- de unităţi
- us
- Banca SUA
- Dolar american
- guvernul SUA
- utilizare
- carcasa de utilizare
- utilizat
- Utilizator
- utilizatorii
- utilizări
- utilitate
- valoare
- diverse
- Locatia evenimentului
- locuri
- de
- violarea
- viziune
- Vitalik
- volatil
- volum
- volume
- vrea
- dorit
- vrea
- a fost
- Apă
- Cale..
- modalități de
- we
- Web3
- economie web3
- Servicii Web3
- BINE
- a mers
- au fost
- Ce
- care
- în timp ce
- OMS
- de ce
- Sălbatic
- voi
- cu
- fără
- Apartamente
- de lucru
- lume
- lume
- an
- ani
- încă
- Tu
- zephyrnet