Care sunt problemele majore ale ecosistemului Finanțelor Descentralizate (DeFi)?

Finanțe descentralizate este un sector care se află încă în fazele sale incipiente de dezvoltare. Dacă vrea să răstoarne echilibrul și să preia gestionarea de la sistemele financiare tradiționale, trebuie să se ridice peste unele probleme legate de ecosistem. Însă, au apărut rapoarte că o nouă tehnologie este în curs de dezvoltare pentru a ajuta dezvoltatorii și experții din sector să ofere soluții la provocările existente.

DeFi este un termen cuprinzător care descrie o gamă largă de produse și tehnologii noi care urmăresc să ofere strategii inovatoare pentru ca oamenii să își gestioneze toate datele financiare în mod autonom. Utilizatorii își pot gestiona și controla finanțele fără implicarea unei bănci centrale sau a oricărei alte instituții guvernamentale centralizate.

În general, aplicațiile descentralizate (dApps) rulează pe blockchain-uri existente precum Bitcoin, EOS, și Ethereum. Tehnologia contractului inteligent de pârghie le permite utilizatorilor să aibă control deplin asupra tuturor finanțelor lor. Acestea acoperă investiții, economii, piețe de predicții, creditare, asigurări, plăți și tranzacționare în marjă. De asemenea, acoperă aproape tot ceea ce sistemul financiar tradițional are de oferit.

Instrumentele financiare descentralizate leagă clienții și utilizatorii cu servicii care nu constau dintr-o autoritate centralizată. Acest sistem în devenire este perfect conceput pentru a se asigura că întregul proces este mai eficient, mai sigur și complet transparent. Acestea sunt calitățile și etica de lucru pe care soluțiile tradiționale fintech se străduiesc să le implementeze.

Cu toate acestea, există încă diverse provocări care împiedică realizarea viziunii.

Ce alcătuiește piața financiară descentralizată?

Piața financiară descentralizată prezintă o varietate de actori și subsectoare, unii dintre participanți nedisponibili în spațiul financiar tradițional. Majoritatea participanților sunt creditori care își împrumută activele debitorilor care caută acces rapid la activele disponibile. Mai mult decât atât, schimburile pot funcționa ca un mediu pentru ca creditorii și debitorii să funcționeze.

Sectoarele DeFi au, de asemenea, diverse alte fațete și soluții esențiale. Acestea includ tokenizarea activelor din lumea reală, cum ar fi asigurări, artă și imobiliare, piețe de predicție, piețe peer-to-peer, staking și garanții și economii alternative care au mecanisme de câștig de dobândă.

Împrumutul și împrumutul sunt în prezent cele mai populare cazuri de utilizare în Industria DeFi. Creditorii au o mulțime de active și caută metode de a câștiga dobândă în deținerea lor, care să depășească în principal aprecierea normală a pieței. Prin introducerea de lichiditate pentru orice activ, creditorii pe termen lung primesc în mod normal recompensele atunci când folosesc o anumită platformă de creditare.

Analiza arată că această strategie de piață vine cu o relație simbiotică de furnizare de lichiditate pe piața unui activ, oferind concomitent venituri pasive celor care îl oferă. Pe de altă parte, debitorii caută beneficiile care vin din controlul temporar al resurselor creditorilor, chiar dacă are un preț.

Prin împrumut de active, utilizatorii pot scurta marfa pentru a obține profituri pe bursele cripto care nu au tranzacționare în marjă. Mai mult, platformele participante oferă acces rapid la jetoanele utilitare pe care împrumutații nu doresc să le dețină, dar doresc să le folosească pentru o anumită sarcină, cum ar fi votarea în orice rețea.

Împrumuturile flash permit utilizatorilor să împrumute fonduri, să folosească banii și apoi să ramburseze banii automat folosind o singură tranzacție. Schimburi descentralizate (DEX-urile) au devenit, de asemenea, celebre datorită capacităților lor automate de schimb. Contractele inteligente sunt singurii „intermediari” implicați în acest proces. Ei nu iau o tăietură și nici măcar nu încetinesc întregul proces de schimb.

Toate fondurile disponibile sunt păstrate în custodia deplină a utilizatorului, ceea ce atenuează provocările de securitate care au afectat schimburile centralizate de câțiva ani. Aceste probleme de securitate au costat schimburile centralizate milioane de dolari în criptomonede, ca urmare a hackurilor și a gestionării defectuoase.

Fondurile de lichiditate sunt, de asemenea, un sector în creștere al finanțelor descentralizate și sunt în mare parte conectate la bursele descentralizate. Unele dintre platformele DEX cum ar fi Rețeaua Bancor și Uniswap își încurajează utilizatorii să dezvolte și să finanțeze fonduri de lichiditate care sunt necesare pentru a sprijini și a facilita diferite perechi de schimb.

Oricine deține un token și dorește să-l schimbe cu altul poate obține o anumită lichiditate pentru tokenul său pentru a-i permite pe alți participanți să schimbe și chiar să schimbe pentru el. Se consideră că acest proces deschis subminează conceptul de listare la bursele tradiționale. Atât DEX-urile, cât și fondurile de lichiditate au cunoscut o creștere masivă de la începuturile lor în T1 2020.

Riscuri intrinseci existente pe piețele descentralizate

Pe această piață în devenire, cele mai frecvente riscuri provin din problemele care afectează contractele inteligente, eroarea utilizatorilor, volatilitatea pieței, lipsa asigurării suficiente pentru împrumuturi și probabila implozie a mecanismului de preț. Interesant este că piața DeFi este relativ în stadii incipiente, în ciuda beneficiilor sale potențiale masive. Prin urmare, unele dintre beneficiile majore care vin odată cu utilizarea acestor platforme atrag și riscuri majore.

Vulnerabilitatea contractelor inteligente este o sursă majoră de provocare care afectează spațiul financiar descentralizat. Chiar dacă are intenții programate, pierderea de fonduri se poate întâmpla atunci când un contract este lansat în ecosistem cu o defecțiune care există în codul său.

Pierderile au avut loc în trecut și majoritatea episoadelor notabile lovit Ethereum. Acest spațiu a parcurs un drum lung, auditurile și evaluările inter pares devenind norma, dar nu există nicio garanție că atacurile DeFi nu se vor mai repeta.

Una dintre cele mai infame Atacurile a fost cel care a vizat protocolul bZx. În acel incident, un hacker a exploatat subtilitățile în modul „împrumuturi flash”. Au furat Ether în valoare de mii de dolari. Deși astfel de incidente au ca rezultat soluții actualizate pentru provocările care le-au cauzat, infractorii cibernetici se străduiesc să găsească alte lacune și încearcă să le exploateze înainte ca sistemul să funcționeze optim.

Această provocare de contract inteligent poate fi legată de un alt neajuns semnificativ care afectează întregul spațiu DeFi: eroarea utilizatorului. Dezvoltatorii spun că codul lor este etanș și impenetrabil. Cu toate acestea, ei nu pot determina niciodată modul în care diferiți utilizatori interacționează cu aplicațiile lor.

Milioane de dolari s-au pierdut după ce utilizatorii au trimis fonduri la adrese greșite, inclusiv adresele blockchain-ului smart contract ale dApps. Această provocare poate fi rezolvată folosind ERC-777 și alte standarde de token care pot detecta și apoi bloca tranzacțiile greșite. Cu toate acestea, această strategie crește costurile de tranzacție.

O altă caracteristică majoră pe care mulți utilizatori nu o văd niciodată este guvernarea internă a unui anumit activ și reglementările externe. Interesant este că există întotdeauna șansa ca un anumit proiect să schimbe modul în care este operată o platformă și cine o conduce. Există momente când modificarea are loc fără niciun avertisment.

În plus, autoritățile locale pot propune și pune în aplicare noi legi si legislatie care poate face moneda ilegală sau poate crește atunci când moneda poate fi utilizată. Alte probleme precum piețele imprevizibile care afectează diverse servicii descentralizate și absența asigurărilor înseamnă că există încă unele riscuri majore. Astfel, investitorii își pot pierde investiția chiar și atunci când nici ei, nici dezvoltatorii nu au făcut greșeli.

Care sunt problemele care încetinesc rata de adoptare a DeFi?

Mai multe probleme persistente afectează experiența utilizatorului, depășind riscurile care există în finanțele descentralizate. Unele dintre problemele notabile includ supracolateralizarea, centralizarea, lichiditatea scăzută și interoperabilitatea mică sau inexistentă între blockchain-uri.

DeFi, de asemenea, nu este atât de descentralizat pe cât ar trebui. Cu toate acestea, este normal să se asigure că dezvoltatorii revizuiesc și lucrează eficient la rețea pot rezolva rapid problemele care ar putea apărea la un moment dat. Deși toate acestea au sens, poate duce la situații neașteptate în care o aplicație dApp care este concepută pentru uz public este încă centralizată într-o anumită măsură.

Această apariție este riscantă chiar și atunci când dezvoltatorii sunt de încredere, deoarece creează căi de utilizare abuzivă a fondurilor de consum alocate diferitelor aspecte ale proiectului. Majoritatea proiectelor adoptă o abordare de „descentralizare progresivă” pentru a rezolva problema. În acest context, un proiect DeFi se află inițial sub controlul echipei centrale de dezvoltare.

Dar, guvernarea echipei este creată pentru „eliberare” către comunitate încet în timp. Prin utilizarea acestei strategii, rețeaua devine autoreglată în cele din urmă după ce totul este în funcțiune.

În cazul împrumuturilor și creditării, cea mai mare provocare care există este supracolateralizarea. Creditorii cer garanții mai mari pentru împrumuturile lor, deoarece nu există nicio asigurare cu o piață cripto atât de volatilă. Acest lucru explică de ce mulți creditori nu reușesc să fie de acord cu debitorii decât dacă se asigură o garanție adecvată pentru împrumuturi și subminează funcția critică a împrumutului.

Atunci când creditorii și debitorii nu reușesc să cadă de acord, filosofia finanțării descentralizate, care este de a banca cei nebancarați, rămâne neîmplinită. De asemenea, consumă în mod semnificativ profiturile obținute din tranzacționarea cu levier și, prin urmare, descurajează adoptarea acestui caz de utilizare.

Lichiditatea scăzută și provocările în comutarea între blockchain-uri sunt celelalte deficiențe care sunt asociate cu finanțarea descentralizată. Multe jetoane și valute sunt schimbate zilnic pe aceste platforme DeFi. În unele incidente, numărul de comercianți disponibili nu este suficient pentru a muta activele cu ușurință.

Agregarea acestor deficiențe cu mijloace limitate de transfer între diferite mărfuri concentrate în mod normal pe schimburile de criptomonede încetinește rata de Adoptarea DeFi. Aceste probleme pot încetini, de asemenea, mișcarea valorii pe aceste rețele competente. Toate acestea funcționează în ipoteza că rețelele de bază nu sunt destul de grevate, ceea ce, de asemenea, nu este garantat.

Este interoperabilitatea veriga lipsă?

Analiștii și experții spun că principalul catalizator pentru adoptarea finanțelor descentralizate este interoperabilitatea. Acest fenomen este descris ca fiind capacitatea fiecărui dApp, instrument și contract inteligent de a interacționa unul cu celălalt fără probleme. Există diferite blockchain-uri, fiecare dintre ele având un set unic de comunitate și ecosistem DeFi.

Asigurându-vă că cripto-urile și activele digitale circulă fără probleme prin toate blockchain-urile, iar dApps-urile lor, în mod ideal, „dezlanțează” valoarea pentru întregul sector al criptomonedelor de trilii de dolari. Dacă se realizează acest lucru, va spori lichiditatea, utilitatea și capacitatea de utilizare a pieței financiare descentralizate.

Un proiect care dezvoltă soluții de interoperabilitate pentru spațiul DeFi este pToceni. Acest proiect face finanțarea descentralizată accesibilă universal, asigurându-se că dApps sunt utilizabile pentru utilizatorii cripto, fără a fi nevoie să-și descarce sau să schimbe Bitcoin, Litecoin, EOS și alte active blockchain pe care le dețin.

pBTC este primul dintre noi Seria pToken. Permite oricui cu bitcoin să-și mențină jetoanele compatibile EOS sau Ethereum. Ei pot folosi pBTC pentru a începe să interacționeze cu toate dApps. Acestea includ platforme de creditare descentralizate unde pot câștiga o anumită dobândă pentru activele lor împrumutate. Aceste jetoane pBTC pot fi apoi schimbate înapoi în BTC la valoarea sa actuală la orice moment dat.

Sursa: https://e-cryptonews.com/decentralized-finance-ecosystem-problems/