Ce este Aave?

Cu doar un deceniu în urmă, ideea că cineva ar putea împrumuta bani fără bănci era în domeniul fanteziei. După ce Bitcoin a pus bazele pentru Ethereum și alte platforme de contracte inteligente, acesta nu a mai fost cazul.

Avanză rapid până în 2022 și avem Aave, un serviciu de împrumut open-source pe care oricine îl poate folosi pentru a deveni creditor sau împrumutat. În acest ghid Aave, veți înțelege cum funcționează împrumutul blockchain și cum Aave a devenit o platformă DeFi lider.

Scurta istorie a lui Aave

În 2017, Stani Kulechov a renunțat la studiile în drept și a fondat o societate numită ETHLend. Absolventul Universității din Helsinki a fost inspirat de Ethereum pentru a crea o platformă de împrumut peer-to-peer.

În anul următor, Kulechov a redenumit ETHLend în Aave, iar în ianuarie 2020 a lansat platforma pe rețeaua principală Ethereum. De atunci, Aave s-a extins la alte rețele blockchain, inclusiv Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon și Optimism.

La apogeul său, pe 27 octombrie 2021, Aave deținea 19.13 miliarde USD în valoare totală blocată (împrumut, împrumut și miza); aproape 15 miliarde de dolari erau pe Ethereum. 

În timpul pieței ursoaice în 2022, Aave a dominat în continuare piața de creditare descentralizată cu 5.6 miliarde de dolari TVL. 

Aave a avut concurenți precum Compound Labs. 

Când Aave și-a prezentat extragerea lichidităților în aprilie 2021, a depășit Compound și a devenit dApp nr. 1 în creditare. Prin opt runde de finanțare, Aave a strâns 49 de milioane de dolari pentru a-și finanța creșterea. 

Deoarece este o platformă descentralizată, Aave rulează o operațiune slabă care contrastează cu dependența băncilor tradiționale de sucursale, ferme de servere și alte infrastructuri. 

În iulie 2020, Financial Conduct Authority din Marea Britanie i-a acordat lui Aave licența de a funcționa ca instituție autorizată de monedă electronică. La începutul anului 2022, Kulechov a anunțat lansarea unui portofel mobil Aave.

Cum funcționează Aave?

Deci, ce este exact creditarea într-un model descentralizat, peer-to-peer? Să revedem pentru un moment banca tradițională, ca să putem compara.

Dacă doriți să împrumutați un împrumut de la o bancă, trebuie să vă dați seama dacă puteți rambursa principalul într-o anumită perioadă de timp sau termen. Banca percepe dobândă pentru a acoperi riscul de a nu rambursa împrumutul și pentru a colecta venituri. Rețineți: banca vă împrumută bani obținuți din depozitele celorlalți clienți ai săi. Și băncile sunt strict reglementate de stat pentru a se asigura că nu folosesc abuziv depozitele. 

Băncile verifică cu atenție istoricul de credit și scorul debitorilor, precum și alte date financiare și, de obicei, solicită garanții pentru a acoperi parțial sau totalul principalului în cazul în care ați neplatit. 

Descentralizare prin extragerea lichidității

Serviciile bancare pot fi recreate prin blockchain și contracte inteligente. Mai exact, contractele inteligente încorporate în blocuri de date ștampilate cronologic, ceea ce le face imuabile, adică rezistente la falsificare. La rândul lor, contractele inteligente recreează și automatizează logica finanțării legate de creditori și debitori.

Unul dintre acele contracte inteligente de temelie sunt fondurile de lichiditate. Atunci când a selectat Piața Ethereum, Aave a oferit 36 ​​de criptomonede și monede stabile, cu randamente procentuale anuale (APY) diferite. Creditorii au ales unul dintre acele active cripto pentru a fi furnizat pentru împrumut. 

Împrumutații au folosit apoi acele fonduri de lichidități furnizate de creditori. 

Ei trebuie să utilizeze garanții, ca oricare dintre activele cripto bifate. În acest fel, contractul inteligent al pool-ului de lichidități blochează activele cripto pentru debitori. Dacă nu plătesc, garanția este apoi lichidată.

De exemplu, să presupunem că un împrumutat dorește să împrumute USD Coin (USDC). Această monedă stabilă este un activ nevolatil legat de dolar. Creditorii au furnizat USDC în valoare de 1.24 miliarde USD la un APY de 0.62%.

După cum puteți vedea, LTV (loan-to-value) al USDC este de 85.5%. Aceasta înseamnă că pentru fiecare unitate de criptomonedă utilizată ca garanție puteți împrumuta 0.855 USDC. Dacă ar fi să utilizați 10,000 USDC ca garanție, ați putea împrumuta 8,550 USDC. În plus, veți putea alege ce tip de rată a dobânzii să plătiți: variabilă sau stabilă.

În cazul USDC, diferența este destul de mare între cele două — 1.71% față de 10.35%. AAVE a fost prima dApp de creditare care a introdus rate de schimbare, deoarece majoritatea DeFi a stabilit rate variabile pentru volatilitatea inerentă a pieței cripto.

În consecință, pentru ofertele pe termen scurt, cum ar fi împrumuturile flash, debitorii folosesc adesea APY variabil. La urma urmei, este mai puțin probabil ca APY să se schimbe din cauza condițiilor pieței într-o perioadă scurtă de timp. În ambele cazuri, ați plăti APY creditorilor care au completat fondurile de lichiditate cu monedele lor cripto.

Cu alte cuvinte, creditorii Aave extrag lichiditate datorită debitorilor care accesează acele fonduri de lichiditate furnizate. Întregul proces este automatizat, în care Aave percepe comision de lichiditate de 0.09%.

Pe o notă finală, rata variabilă a lui Aave merge mână în mână cu împrumuturile flash, deoarece acestea sunt executate în câteva secunde. Comercianții de criptografii folosesc de obicei împrumuturile flash ca efect de levier indirect. De exemplu, dacă detectează diferențe de preț între burse, pot exploata acest lucru, dar cu fonduri suplimentare împrumutate în mâinile lor pentru câștiguri maxime de profit.

Aave Token și Staking

Pentru a consolida securitatea protocolului pentru o siguranță suplimentară a lichidității, Aave oferă miza cu jetonul său AAVE. Acest lucru nu trebuie confundat cu miza blockchain. De exemplu, Ethereum, Cardano sau Avalanche sunt rețele de dovadă a mizei în care validatorii își folosesc monedele mizate pentru a valida tranzacțiile.

În schimb, miza Aave înseamnă că depui fonduri în Modulul de siguranță al Aave. Acesta este fondul de lichiditate al protocolului, care nu este destinat împrumutului. În schimb, servește ca măsură de redundanță pentru a asigura lichiditatea în condiții extreme de piață. În august 2022, oamenii au mizat jetoane AAVE în valoare de 337.63 milioane USD.

Împrumutați în masă

Pentru acest serviciu, stakerii AAVE primesc un APR (rata anuală procentuală) de 9.04%, care este drastic mai mare decât ne putem aștepta de la orice cont bancar. În cazul unui eveniment de deficit (SE), în care debitorii în masă nu își pot plăti obligațiile, 30% din jetoanele AAVE din Modulul de siguranță ar fi utilizate pentru a acoperi deficitul.

Există maximum 16 milioane de monede AAVE, dintre care 13.9 milioane sunt în circulație. 

Tokenul AAVE poate fi folosit ca garanție pentru împrumut, dar nu oferă niciun randament APY creditorilor, având un raport LTV de 62.50%. În acest fel, Aave îi încurajează pe deținătorii de jetoane AAVE să mizeze, în schimb, în ​​Modulul de siguranță. Pe de altă parte, un împrumut garantat cu AAVE nu are comision de împrumut.

Protocolul lentilei lui Aave

În cele din urmă, echipa Aave condusă de Kulechov se extinde dincolo de creditare. În mai 2022, a fost lansat Protocolul lentilelor, un cadru Web3 pentru a construi platforme de social media. O astfel de experiență s-ar desfășura în lanț cu utilizarea NFT-urilor.

Lens permite adepților, comentariilor și postărilor să fie tokenizate, oferind utilizatorilor control total asupra interacțiunilor lor, deoarece întregul profil este creat ca NFT. Aceasta înseamnă, de asemenea, că postările tokenizate nu pot fi șterse. Nu același lucru se poate spune despre platformele Web2 centralizate precum Twitter sau Facebook.

Cu toate acestea, adăugarea de conținut și de urmăritori ca NFT ar fi costisitoare. Pentru a reduce la maximum taxele pentru astfel de tranzacții, Aave a ales Polygon ca principală soluție de scalabilitate de nivel 2 a Ethereum. La urma urmei, OpenSea, cea mai mare piață NFT, a ales și Polygon ca experiență de batere fără taxă.

Disclaimer serie:

Acest articol din serie este destinat pentru îndrumări și informații generale numai pentru începătorii care participă la criptomonede și DeFi. Conținutul acestui articol nu trebuie interpretat ca sfaturi juridice, de afaceri, de investiții sau fiscale. Ar trebui să vă consultați cu consilierii dumneavoastră pentru toate implicațiile și sfaturile juridice, de afaceri, de investiții și fiscale. Defiant nu este responsabil pentru niciun fond pierdut. Vă rugăm să folosiți cea mai bună judecată și să practicați diligența necesară înainte de a interacționa cu contractele inteligente.