Ce ne poate spune SOPR despre sentimentul pieței Bitcoin

Cele de mai jos provin dintr-o ediție recentă a Deep Dive, buletinul informativ al pieței premium Bitcoin Magazine. Pentru a fi printre primii care primesc aceste informații și alte analize ale pieței bitcoin direct în căsuța de e-mail, Abonează-te acum.

Un indicator cheie pentru a urmări comportamentul cheltuielilor în lanț și sentimentul actual al pieței este Raportul de profit al producției cheltuite (SOPR). SOPR se calculează prin împărțirea valorii realizate a unei producții cheltuite (în USD) la valoarea la crearea originalului. Mai simplu spus, calculează prețul vândut peste prețul plătit pentru fiecare UTXO care se mișcă în lanț. Cel mai bun loc pentru a citi mai multe despre SOPR este aici.

Valorile SOPR mai mari de 1 indică faptul că, în medie, se realizează mai mult profit, în timp ce valorile SOPR mai mici de 1 indică faptul că, în medie, se realizează mai multe pierderi. La o valoare de 1, piața este net neutră. Putem analiza comportamentul SOPR la nivel total de piață și între deținătorii pe termen lung (LTH) și deținătorii pe termen scurt (STH).

Ceea ce trebuie să căutați în metrica SOPR este reacția valorii în jurul valorii de 1. În timpul raliurilor continue ale ciclului taur, vedem în mod constant un comportament mai mare de luare de profit sub 5% în aceste perioade intermediare când piața este neutră sau prag de rentabilitate. Puteți vedea când SOPR revine la 1 și revine la o stare de profit în timpul piețelor bull. Atunci când scade sub 1 și nu recuperează acel nivel, piața semnalează o inversare a pieței în creștere, pe măsură ce investitorii realizează mai multe pierderi, așteptându-se ca prețul să scadă. Aici, folosim SOPR ajustat care ignoră toate ieșirile cu o durată de viață mai mică de o oră.

Pe măsură ce ne apropiem de vârfurile ciclurilor bull, există, de obicei, niveluri susținute și ridicate de obținere a profitului chiar înainte de vârfuri mai ridicate. În cele din urmă, oferta cheltuită copleșește noua cerere și, prin urmare, se formează un top. În prezent, observăm o creștere a profitului, dar nu la nivelul unui vârf sau a unui vârf de ciclu.

În ciclurile anterioare, există o tendință de creștere a deținătorilor pe termen lung care realizează profituri crescute pe măsură ce prețul este licitat de către noii intrați pe piață. Folosind o medie mobilă de 30 de zile pentru a avea o vedere mai macro a pieței, se pare că tocmai am început această tendință de creștere a profitului LTH. Prelevarea de profit este un semn sănătos care indică a doua etapă a pieței bull, distribuția peste acumulare, începe.

Pentru deținătorii pe termen scurt, există o tendință consistentă de comportament în timpul corecțiilor în ciclurile taur. Pe măsură ce prețul se corectează, mâinile mai slabe capitulează și realizează pierderi, ceea ce pune mai multă presiune de vânzare pe piață. De obicei, vedem că numărul STH SOPR își revendică o poziție peste 1 după acest eveniment, deoarece noii cumpărători sunt zdruncinați. Nerevendicarea 1 ar semnala că piața mai mare a deținătorilor pe termen scurt nu este dispusă să dețină monede și mai degrabă vrea să le vândă în pierdere. Pentru ca ciclurile pieței bulle să continue, căutăm să vedem cel mai recent STH SOPR revendicat peste 1 atunci când folosim graficul MA pe 24 de ore. Deja dă semne că face acest lucru:

Sursa: https://bitcoinmagazine.com/markets/sopr-andbitcoin-market-price-sentiment