Comercianții caută semnale bearish după ce Bitcoin futures intră în retrogradare

Un fenomen neobișnuit numit „înapoi” are loc în Bitcoin (BTC) tranzacționarea futures, în principal contractul din iunie, care expiră pe 25 iunie. 

Contractele cu lună fixă ​​se tranzacționează de obicei cu o ușoară primă, ceea ce indică faptul că vânzătorii solicită mai mulți bani pentru a reține decontarea mai mult timp. De asemenea, contractele futures ar trebui să se tranzacționeze la o primă anualizată de 5% până la 15% pe piețele sănătoase, în conformitate cu rata de împrumut stablecoin. Această situație este cunoscută sub numele de contango și nu este exclusivă pentru piețele cripto.

Ori de câte ori acest indicator se estompează sau devine negativ, acesta este un steag roșu alarmant. Această situație este cunoscută sub denumirea de backwardation și indică un sentiment de urs.

După cum este afișat mai sus, o primă sănătoasă de 0.1% până la 0.5% a avut loc în majoritatea ultimelor trei săptămâni. Aceasta este echivalentă cu o rată anualizată de 2% până la 9%, prin urmare oscilând între ușor urs și neutru.

Atunci când vânzătorii în lipsă folosesc un efect de levier excesiv, indicatorul va deveni negativ, ceea ce a fost cazul pe 17 iunie. Cu toate acestea, având în vedere că mai rămâne doar o săptămână pentru expirarea lunii iunie, comercianții ar trebui să utilizeze contracte pe termen mai lung pentru a confirma acest scenariu. Pe măsură ce contractul se apropie de data finală de tranzacționare, comercianții sunt forțați să își rotească pozițiile, provocând astfel mișcări exagerate.

Contractele futures din septembrie au afișat o primă de 1.7% sau mai mare față de piețele spot, o bază anualizată de 7%. Acest lucru indică o lipsă de poftă de mâncare de la lungi, dar suficient de departe de înapoiere.

Related: Iată cum profesioniștii tranzacționează în siguranță Bitcoin în timp ce se tranzacționează aproape de 40 USD

Ce se întâmplă cu adevărat?

Ultima piesă a puzzle-ului este rata de finanțare a contractelor perpetue, care sunt instrumentul preferat al comercianților cu amănuntul. Spre deosebire de contractele lunare, prețurile futures perpetue (swapurile inverse) tranzacționează la un preț foarte asemănător cu bursele obișnuite la vedere.

Această condiție face viața comercianților cu amănuntul mult mai ușoară, deoarece aceștia nu mai trebuie să calculeze prima futures sau să ruleze manual pozițiile care se apropie de expirare.

Rata de finanțare este taxată automat la fiecare opt ore de la longs (cumpărători) atunci când solicită mai mult efect de pârghie. Cu toate acestea, atunci când situația este inversată, iar short-urile (vânzătorii) sunt supra-ledate, rata de finanțare devine negativă și ei devin cei care plătesc comisionul.

Din 24 mai, rata de finanțare oscilează între 0.03% pozitiv și 0.05% negativ pe 8 ore. Astfel, în momentele cele mai „bearish”, short-urile plăteau 1% pe săptămână pentru a-și menține pozițiile.

În comparație, pe 13 aprilie, longurile plăteau 0.12% pe 8 ore, ceea ce echivalează cu 2.5% pe săptămână.

În timp ce mulți comercianți indică retrogradarea ca un semnal de urs, în prezent nu există niciun semn de levier excesiv din partea scurturilor. Ca urmare, absența interesului cumpărătorilor pentru contractul din iunie nu reflectă cu acuratețe sentimentul general al pieței. Dacă comercianții ar fi fost efectiv bearish, atât contractele futures pe termen lung, cât și contractele perpetue ar fi afișat această tendință.

Opiniile și opiniile exprimate aici sunt doar cele ale autor și nu reflectă neapărat părerile lui Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiții și tranzacționare implică risc. Ar trebui să efectuați propria cercetare atunci când luați o decizie.

Sursa: https://cointelegraph.com/news/traders-search-for-bearish-signals-after-bitcoin-futures-enter-backwardation