De ce cea mai recentă cumpărare Bitcoin de 400 de milioane de dolari a MicroStrategy este diferită de ceilalți

Compania de software cloud MicroStrategy a anunțat astăzi, intenționează să cumpere încă 400 de milioane de dolari Bitcoin pentru a adăuga la cei 92,079 BTC (3.3 miliarde de dolari) pe care îi deține deja în trezoreria sa. De asemenea, a anunțat că Bitcoin-urile vor fi deținute sub o nouă subsidiară numită MacroStrategy.

400 de milioane de dolari ar permite companiei să cumpere alte 11,215 la prețul actual. Pentru a strânge banii pentru achiziție, MicroStrategy revine la sacul său de trucuri și vânzarea de obligațiuni. Obligațiunile sunt datorii pe care oamenii le pot cumpăra, cu promisiunea de a-și primi înapoi principalul și dobânda. În acest caz, instituțiile pot achiziționa datorii în MicroStrategy, pe care compania le va folosi apoi pentru a cumpăra mai mulți Bitcoin, despre care consideră că va crește în valoare (sau cel puțin își va menține valoarea mai bine decât dolarii).

În această vânzare, MicroStrategy emite note senior securizate care vor ajunge la scadență în 2028. În vânzările anterioare de obligațiuni, MicroStrategy a vândut note senior convertibile. Diferența de bază este că bancnotele convertibile au o opțiune converti le în acțiuni MSTR.

Dar dacă datele de piață sunt vreun indiciu, investitorii s-ar putea să se fi înrăutățit de urmărirea agresivă a companiei de Bitcoin, care a lăsat-o cu puțini bani la îndemână. La fel de Bloomberg notiţe: „Plasamentul privat este cu 23 de milioane de dolari mai mare decât întregul flux de numerar operațional al companiei din 2016.” MicroStrategy, aparent o companie de software și analiză în cloud, a devenit practic un fond Bitcoin tranzacționat public.

Acțiunile companiei au scăzut astăzi cu 3% la știri, ajungând la puțin sub 470 USD. Obligațiunile sale existente au avut lovituri și mai mari pe piețele de obligațiuni, scăzând în valoare cu 9%. Cele 900 de milioane de dolari în obligațiuni convertibile pe care le-a vândut în februarie la 101.25 dolari au scăzut acum la 66.62 dolari, potrivit datelor. date de la Morningstar.

Bloomberg descrie datoria corporativă emisă pentru cea mai recentă cumpărare de Bitcoin ca „obligațiuni nedorite”, ceea ce înseamnă că sunt expuse unui risc mai mare de neplată. 

Ca și cum ar fi să subliniez faptul că se joacă un joc cu risc ridicat cu un activ volatil, MicroStrategy a postat dosare la SEC pe site-ul său de astăzi, indicând că compania înregistra o pierdere din depreciere de 284.5 milioane de dolari „pe baza fluctuațiilor prețului de piață al bitcoin în timpul celui de-al doilea trimestru al anului 2021”. Deprecierea totală a acestuia este de până la 500 de milioane USD, per Bloomberg. O pierdere din depreciere reduce valoarea unui activ din bilanțul unei companii la cel mai mic preț în acel trimestru, ceea ce înseamnă că MicroStrategy este acum evaluată oficial la mai puțin decât a fost săptămâna trecută.

Prețul Bitcoin a scăzut de la maximul istoric de 63,501 USD pe 12 aprilie la aproximativ 35,600 USD astăzi. În timp ce o parte din pierderea din depreciere se datorează regulilor de contabilitate arcane, este, de asemenea, evident că pariul Bitcoin al MicroStrategy nu mai este atât de profitabil cum părea cândva.

Acestea fiind spuse, pe hârtie, a dat roade. Potrivit MicroStrategy, și-a achiziționat Bitcoin la un preț mediu de 24,450 USD per BTC. Chiar și cu primavara banală a Bitcoin, MicroStrategy a câștigat peste 1 miliard de dolari în câștiguri nerealizate (înainte de a lua în considerare implicațiile fiscale).

Dar CEO-ul MicroStrategy, Michael Saylor, nu este pe cale să vândă, modul în care Tesla a vândut unele dintre investițiile sale de 1.5 miliarde de dolari în Bitcoin la începutul acestui an, într-un efort, a spus Elon Musk, de a dovedi lichiditatea Bitcoin. Saylor a precizat în mod repetat acest lucru și a clarificat din nou când a apărut pe scenă la conferința Bitcoin 2021 de la Miami weekendul trecut și l-a îmbrățișat pe podcasterul Bitcoin Max Keizer după ce Keiser a țipat: „Nu vindem! La naiba cu Elon!  

Compania tranzacționată public are deja aproximativ 72% din trezoreria sa în Bitcoin, ceea ce face ca acțiunile sale să fie cel mai apropiat de un ETF Bitcoin de pe piața din SUA. Cu această achiziție suplimentară, își va lega și mai mult averea de cea a Bitcoin. Așteptați-vă să vină mai multe achiziții. 

Sursa: https://decrypt.co/72983/why-microstrategy-latest-400-million-bitcoin-buy-differenttothers