Doi comercianți care vizează 3Pool Poleaxed Terra: Raportul analizei în lanț constată o retragere de 150 de milioane UST din reacția în lanț declanșată de Curve Pool PlatoBlockchain Data Intelligence. Căutare verticală. Ai.

Doi comercianți care vizează Terra 3Pool Poleaxed: Raportul analizei în lanț constată o retragere de 150 de milioane UST din reacția în lanț declanșată de Curve Pool

Marca temporală: 17 iunie 2022 5:37

Căderea Terrei poate simți acum ca o istorie antică. Încă două cripto-venture majore – Celsius și Three Arrows – au captat atenția investitorilor în timp ce aceștia se străduiesc să evite soarta Terrei.

Cu toate acestea, găsirea exactă a ceea ce a mers prost la Terra este încă în curs, la începutul acestei luni Chainalysis, o firmă de informații blockchain, spune într-un raport din 9 iunie, că doar doi comercianți au fost responsabili pentru ruperea inițială a peg-ului UST, care a precipitat moartea UST și a întregului lanț Terra Classic.

Piscina de lichiditate

Raportul notează că, pe 7 mai, Terraform Labs, compania din spatele Terra, a retras 150 de milioane UST din 3pool-ul Curve - un pool de lichidități care cuprinde diverse monede stabile menite să faciliteze schimb eficient între jetoane - făcându-l susceptibil la volatilitate.

Un comerciant a schimbat apoi 85 de milioane UST cu USDC 13 minute mai târziu, cu un al doilea portofel tranzacționând 100 de milioane UST pentru USDC în trepte de 25 de milioane în următoarea oră. Terraform Labs a răspuns prin retragerea a încă 100 de milioane UST în încercarea de a „reechilibra” pool-ul.

„Aceste tranzacții mari – și o serie de altele mult mai mici – au rupt deja UST. Investitorii au intrat în panică, a început vânzarea și mulți deținători cu UST-ul lor depus în Anchor au început să-și retragă fondurile”, a spus Chainalysis.

Chainalysis observă că trei portofele au schimbat o sumă combinată de 480 milioane USD pentru UST între 7 mai și 9 mai, într-o aparentă încercare de a-și restabili paritatea cu dolarul. De asemenea, LFG a descărcat miliarde de BTC pentru UST pe 9 mai. Dar LFG-urile au fost epuizate și UST-urile s-au spart pentru ultima dată până a doua zi.

Răscumpărările au atins vârful

Raportul afirmă că eșecul UST a determinat răscumpărări de monede stabile în creștere. „Răscumpărările au atins apogeul pentru toate monedele stabile – atât algoritmice, cât și susținute de active. Acest lucru sugerează că prăbușirea UST i-a speriat pe investitori să se îndepărteze de monedele stabile, nu doar pe cei dintr-o anumită clasă”, a scris Chainalysis.

Această serie de evenimente a marcat o cădere șocantă pentru unul dintre cei mai iubiți dragi ai DeFi. Creșterea rețelei părea de neoprit, în creștere 244% la 31.3 miliarde de dolari la începutul lunii aprilie, de la 9.1 miliarde de dolari la sfârșitul lunii noiembrie, deoarece depozitele către dapp-ul principal, Anchor, care a reprezentat mai mult de jumătate din valoarea totală blocată (TVL) a Terra, au crescut. 

Anchor s-a prezentat ca un simplu protocol de economii și a promis randamente anuale de aproape 20% deponenților monedei stabile native Terra, UST. UST și-a menținut peg-ul algoritmic, permițând hodlerilor să răscumpere în valoare de 1 USD din tokenul de rețea Terra LUNA, indiferent de valoarea acestuia la schimburi, iar randamentele Anchor au fost subvenționate de un fond de rezervă.

În februarie, fondul de rezervă al Anchor era pe cale să fie golit complet până la sfârșitul lunii, dar a fost susținut de un jeton OTC în valoare de 1 miliard USD de către nou-formatul Garda Fundației Luna (LFG) care a fost condus de Salt Crypto iar cei de acum bătuți Trei săgeți capitale. Anchor a susținut că rezerva își va menține randamentele mari până când o viitoare iterație v2 va oferi autosuficiență în luna noiembrie, iar Terra și UST au reluat absorbția de miliarde în TVL.

Peg Collapse

Dar la începutul lunii mai, UST și LUNA s-au prăbușit brusc și spectaculos. Pe 7 mai, peg-ul UST a început să se clatine, cu prețul jetonului prăbușindu-se violent cu 40% două zile mai târziu. Având în vedere că LUNA a scăzut cu 50% în luna care a precedat depegging-ul UST, incidentul a indicat că stimulentele pe care designul algoritmic le-a oferit arbitragilor nu mai erau suficiente pentru a menține paritatea UST față de dolar. 

Cu deținătorii de UST grăbindu-se să-și asigure orice lichiditate de ieșire ar putea - fie că este vorba de vânzarea UST pe piața liberă sau răscumpărându-l pentru LUNA - valoarea jetonului aparent stabil a scăzut la 0.08 USD până pe 13 iunie, prețul LUNA scăzând, de asemenea, la doar o fracțiune. de un cent.

Doi comercianți care vizează 3Pool Poleaxed Terra: Raportul analizei în lanț constată o retragere de 150 de milioane UST din reacția în lanț declanșată de Curve Pool PlatoBlockchain Data Intelligence. Căutare verticală. Ai.
Volumul zilnic de monede stabile. Sursa: Chainalysis

Descărcarea enormă a BTC de către LFG este, de asemenea, atribuită ca un factor de scădere a prețului Bitcoin la acea vreme, la fel ca și recesiunea macroeconomică mai largă care a afectat stocurile.

În timp ce Chainalysis afirmă că eșecul UST reprezintă probabil „o amenințare la adresa încrederii consumatorilor pe termen scurt și servește drept catalizator legislativ pe termen lung”, raportul adaugă că „inovația responsabilă” nu va fi împiedicată de incident.

„Din fericire, datorită transparenței blockchain-urilor, putem învăța din aceste incidente, putem educa pe alții și putem continua să construim încredere în criptomonede”, conchide raportul.

Citiți postarea originală pe Sfidătorul

Timestamp-ul:

Mai mult de la Sfidătorul