După claritatea reglementărilor, ce urmează?

Dacă Gary Gensler scrie vreodată o autobiografie, ar trebui să o numească Claritate de reglementare.

Ar fi un bestseller garantat, pentru că industria cripto s-ar ridica atât de mult cu privire la titlu, încât ar tweeta despre asta fără oprire. Vorbim de un milion de exemplare, ușor.

Claritatea reglementărilor, desigur, este visul comun al tuturor din industria cripto. Dacă am ști doar dacă cripto a fost sau nu un stoc, se gândește, atunci lucrurile ar decola cu adevărat.

Vești bune: claritatea reglementărilor ar putea veni în curând. Pe bune, de data asta. (Partea 12)

Intrebarea mea este, când obținem claritate în materie de reglementare, ce urmează?

Cred că investitorii inteligenți ar trebui să planifice acest lucru acum. În loc să ne plângem că legile nu sunt corecte, ar trebui să ne poziționăm pentru noi legi. Pentru că lucrurile se întâmplă.

PYUSD schimbă totul

PayPal și-a lansat recent propria monedă stabilă, PYUSD, care unii experți spun că ar putea accelera claritatea reglementărilor – adică, pentru a face ca legile specifice criptografiei să fie adoptate mai rapid în Congres. Iată-l pe John Rizzo, fost membru al Departamentului de Trezorerie al SUA:

„Perspectiva ca sute de milioane de utilizatori să aibă în curând acces ușor la o monedă stabilă pe o platformă pe care o folosesc deja... creează o nouă urgență pentru parlamentarii din DC să ajungă la un compromis cu privire la un cadru de reglementare pentru monedele stabile.”

Acum că PayPal este implicat, cu alte cuvinte, cripto are mult mai mult credibilitate.

Criptoeconomia este din ce în ce mai împletită cu economia tradițională. Nu este greu de trasat o linie între prăbușirea Terra/LUNA, la prăbușirea FTX, la falimentul mai multor bănci cunoscute, terminând (sperăm) cu salvarea Credit Suisse.

Economia globală este complexă, așa că vrem să evităm simplificarea excesivă, dar nu există nicio îndoială că ceea ce se întâmplă în cripto acum afectează întreaga lume, așa că parlamentarii nu își pot permite să lase cripto-ul să fie Vestul Sălbatic pentru mult timp.

Deci, când șeriful vine în oraș, ce atunci?

Istoria se repeta

Recomand cu căldură o carte numită Revoluții tehnologice și capital financiar de Carlota Perez, în care prezintă cinci revoluții tehnologice, de la Revoluția Industrială (1771) la Revoluția Informațională (1971), fiecare durând aproximativ 40-60 de ani.

(Implicația este că s-ar putea să ne aflăm în mijlocul unei noi „Revoluții Blockchain”, începând cu cartea albă Satoshi din 2008.)

Fiecare dintre aceste revoluții, susține Perez, are două faze distincte:

faza de instalare, care este plin de speculații financiare, bule și prăbușiri. Prin urmare, Mania căilor ferate în timpul Epocii Căilor Ferate, iar bulă dot-com în timpul erei informaţiei. Acestea sunt vremurile de boom și criză care alimentează creșterea noii tehnologii.

faza de desfasurare, care este „epoca de aur” care urmează. Tehnologia devine adoptată pe scară largă, ceea ce duce la creștere, stabilitate și mari beneficii pentru societate. Acum, noua tehnologie este doar „bunul simț”, felul în care se fac lucrurile, care durează până la următoarea mare revoluție.

Perez face o treabă bună subliniind schimbările financiare, societale și guvernamentale care au loc de obicei în timpul acestor revoluții – precum și cum să le gestionezi bine. Exemplele ei istorice sunt valoroase, pentru că ilustrează am mai văzut acest film de multe ori.

Ea descrie debutul unei noi revoluții tehnologice ca o „Frenezie”, în care speculatorii timpurii se grăbesc să facă bani rapid. Ea o numește o perioadă de „cazinou”, în care finanțatorii „își stabilesc propriile reguli laxe și au mare succes cu ei”. (Gândiți-vă la ICO-urile din 2017.

În cele din urmă, balonul iese, iar guvernul intră în imagine, creând o nouă reglementare tehnologică, care (dacă este făcută bine) poate introduce o nouă epocă de aur în care tehnologia devine parte din viața de zi cu zi, făcând lumea mai bună.

Pentru a rezuma: revoluția tehnologică (blockchain) duce de obicei la exuberanță irațională (2017-2022), care duce la bule euforice (ICO-uri, DeFi, NFT-uri), care în cele din urmă se prăbușesc (Terra/LUNA și consecințele), ceea ce duce la apeluri. pentru mai multe reglementări guvernamentale.

Și asta cred că suntem acum.

Deci, ce se întâmplă de obicei în continuare?

Perez discută despre cum, odată ce reglementările guvernamentale corespunzătoare sunt în vigoare, „automulțumirea arogantă” este înlocuită cu „optimismul încrezător” în creșterea afacerilor. (Traducere: crypto bros vor fi înlocuiți de directorii companiei.)

Spre deosebire de Vestul Sălbatic care a venit înainte, Perez descrie această perioadă ca un timp al „comportamentului ordonat și ordonat”. (Odată ce monedele stabile sunt reglementate, puteți vedea fiecare bancă grăbindu-se să le susțină – dar într-o linie ordonată și ordonată.)

Ea o numește o eră a „bun sentiment”, în care noua revoluție tehnologică creează beneficii din ce în ce mai mari pentru societate, la fel ca și căile ferate, telefoanele și internetul. Treptat, noua tehnologie devine o parte a vieții de zi cu zi, „modul în care se fac lucrurile”.

Pe parcurs, noua tehnologie deschide porțile pentru multe tehnologii și afaceri complementare: infrastructura care o susține. Și aici investitorii inteligenți pot străluci cu adevărat.

Noi zone de oportunitate de investiții

Acesta este graficul din carte care mi-a rămas cu adevărat, pe care l-am pus pe telefon și l-am păstrat pe desktop-ul computerului de ani de zile:

Acesta este răspunsul la întrebarea „După claritatea reglementărilor, ce urmează?”

Când vine regulamentul (nu if, Dar cand), acestea sunt tipurile de companii – și oportunitățile de investiții ulterioare – la care ar trebui să fim atenți.

Furnizori de bani pentru produse și servicii noi: Căutați să investiți în bănci, fonduri și firme de capital de risc care fac un mare impuls în Web3. Investitorii aventuroși pot lua în considerare, de asemenea, să se alăture unor grupuri de îngeri specializate, cum ar fi Reacţie în lanţ (unde sunt membru) să investesc în startup-uri aflate în stadiu incipient.

Inovații pentru a ajuta creșterea sau extinderea: Pregătește-te pentru IPO-uri Web3 (nu ICO-uri, ci IPO-uri legitime). De asemenea, companiile vor începe să-și ofere propriile acțiuni ca jetoane securitizate. Obligațiunile – inclusiv obligațiunile nedorite – vor fi oferite și ca jetoane, pentru a alimenta creșterea Web3.

Modernizarea serviciilor financiare: Căutați orice companie care ajută băncile să facă primii pași scârțâitori în Web3. Companii precum Coinbase, Circle și ConsenSys sunt poziționate ideal, dar multe altele vor înflori, inclusiv procesatorii de plăți Web3 și fintech-urile.

Inovații pentru a răspândi investițiile și riscul: Am tot vorbit despre obligațiuni blockchain pentru ani. Dar căutați și explozia derivatelor Web3 pe platforme precum Sintetix și wxya, precum și platforme de asigurări descentralizate precum Nexus Mutual.

Refinanțarea datoriilor sau mobilizarea activelor: Căutați tokenizarea oricăror active din lumea reală: imobiliare, mărfuri, echipe sportive, redevențe muzicale etc. (Așteptați-vă ca NFT-urile să aibă și o nouă epocă de aur.) Pe măsură ce industria se maturizează, așteptați-vă la multe fuziuni, achiziții și preluări.

Inovații discutabile: În cele din urmă, ferește-te de comportamentul rău continuu, acum sub formă de tranzacții privilegiate, lacune legale, tranzacții off-the-record și așa mai departe. (Vom absolvi de la Sam Bankman-Fried la Bernie Madoff.)

Pe scurt, pe măsură ce obținem claritate în materie de reglementare, vom avea oportunități de investiții din belșug

– precum și noi riscuri. Marii investitori vor face bine să se pregătească pentru ambele.

Takeaway pentru investitori

"Ai avut dreptate. Nu este un moft trecător.”

Acest rând mi-a făcut săptămâna, așa cum a fost scris de New York Times editorialistul financiar Ron Lieber. În recenta lui Scrisoare către un tânăr entuziast cripto, el recunoaște că crypto este aici pentru a rămâne, și sugerează o abordare de bun simț pentru a investi în ea.

Dacă și dvs. credeți că cripto este aici pentru a rămâne, atunci trebuie să evolueze. Și este probabil să evolueze pe linia revoluțiilor tehnologice anterioare: în curând vom obține claritate de reglementare care va introduce o nouă epocă de aur.

Asta prezintă oportunități interesante pentru investitori ca tine și mine.

Pe măsură ce obținem această claritate de reglementare, gândiți-vă: care companii vor furniza infrastructura pentru această revoluție financiară și tehnologică? Ce companii vor aduce noua epocă de aur?

PayPal, Coinbase și Circle sunt primele trei ale mele. Cine sunt ai tăi?

Peste 50,000 de investitori primesc această rubrică în fiecare vineri. Faceți clic pentru a vă abona și a vă alătura tribului.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. Automobile/VE-uri, carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• ChartPrime. Crește-ți jocul de tranzacționare cu ChartPrime. Accesați Aici.
• BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/regulatory-clarity/