Financiarizarea imobiliară este problema, Bitcoin este soluția

Acesta este un editorial de opinie al lui Jeremy, un consilier al Escape to El Salvador, care este o comunitate de profesioniști care ajută expații să obțină rezidența și cetățenia în El Salvador.

În ultimii câțiva ani, s-a făcut multă agitație cu privire la așa-numiții „cripto-colonizatori” care se mută în lumea în curs de dezvoltare și profită de locuințe la prețuri accesibile și alte facilități oferite de localnicii defavorizați. The Washington Post, Business Insider și chiar și New York Times raportate din Puerto Rico, aruncând în jurul valorii de termeni precum „gentrificare” și asociind această nouă clasă de antreprenori bogați, care s-au mutat pe glob cu cuvinte precum „utopic”, „idealist” și „evanghelistul” mai slab.

Acum, nu sunt aici pentru a apăra vreo persoană anume sau cum și-a făcut banii, sau chiar ce intenționează să facă cu ei. În schimb, vreau să forez într-un singur fundament, foarte specific pentru aceste tipuri de acuzații: că creșterea prețurilor se datorează cererii. La suprafață, asta este parțial adevărat. După cum vă poate spune oricine care a urmat un curs introductiv în economie, prețurile sunt stabilite de legea cererii și ofertei. Fiecare dintre acestea, la rândul său, poate fi influențată de o varietate de factori. În sensul acestui articol, vreau să mă concentrez complet pe imobiliare.

Imobiliarele au o problemă de aprovizionare: nu mai fac teren și se vorbește deja despre toate. În afară de câteva eforturi excentrice de a ridica insule din mare, dacă vrei un loc de locuit, trebuie să-l cumperi sau să-l închiriezi de la cineva. Vânzătorul va decide cât de mult este dispus să accepte pentru el pe baza unei varietăți de factori: în primul rând locația sa, dar și utilizarea și calitatea îmbunătățirilor sale. Puteți detalia acest lucru și mai mult și luați în considerare punctul de vedere, jurisdicția legală, regimul fiscal aplicabil, calitatea solului terenului, ușurința acestuia de acces, poate dacă conține minerale rare sau utile sau alte resurse naturale și, în sfârșit, dacă există poate fi un element de conservare sau istoric al evaluării sale.

Pe partea de cerere a ecuației, există tot atâtea nuanțe. Un cumpărător va decide cât este dispus să plătească luând în considerare toate cele de mai sus, plus un adevăr suplimentar: trebuie să locuiești undeva. A nu alege un loc nu este o strategie realistă decât dacă atmosfera unui pasaj superior de autostradă sau aroma unică a zonei uscate din spatele coșului de gunoi din aleea din centrul orașului vă vorbește cu adevărat. Există un factor suplimentar care cântărește foarte mult atât în ​​mintea cumpărătorului, cât și a vânzătorului, care a făcut ca prețurile imobiliare să crească mai mult decât oricare altul: financiarizarea.

As a thought experiment, imagine what the cost of a house would be if its value were completely dependent on its utility as a house. In other words, how much would you be willing to pay to keep the rain from dripping on your head when you sleep, or for having a safe place to raise a family? How much do the materials of its construction contribute to its price? Size is important, as well as aesthetics and so on, but surely you’ll agree that the price requested for most homes greatly exceeds its utility value solely as a house. The remainder of its price has more to do with its utility as a financial asset. In fact, that might be the primary driver of price in most real estate markets today. So how did we get here?

Economia noastră globală actuală este concepută în jurul unei idei simple: prin încetinirea erodării valorii banilor prin inflație, stimulezi investițiile și creșterea. Sună ușor, nu? Problema este că majoritatea oamenilor nu sunt suficient de pricepuți pentru a investi într-o piață complexă, așa că investiția în imobiliare devine un proxy pentru un depozit de bogăție pe termen lung. Acest tip de sistem este în mod inerent instabil, având în vedere soarta fiecărei monede fiduciare care a fost încercată vreodată. În cele din urmă, fiecare emitent de monedă cedează dorinței de a tipări sume în continuă expansiune, ceea ce duce la hiperinflație. Prețurile activelor cresc în funcție de oferta de bani și totul ajunge să fie prea scump pentru a fi cumpărat spre sfârșitul ciclului.

If it weren’t obvious, we’re at the end of the cycle. Prices of everything are setting records and it is human nature to want to assign the blame for the fact that home ownership, which once seemed to be a reachable goal, is now a distant fantasy. If you look around and the only folks that seem to be able to afford the home you wish you had are the nouveau riche, then they can seem convenient to blame — even more so if they are flagrantly terrible people. But, and this is the important part: They aren’t to blame for the rising prices. Blaming them for the unaffordability in the market is like blaming a baby for its pregnancy. Scammers aren’t the disease, they’re a symptom.

So now that you’re thoroughly depressed, you may be asking, “What can we do about it?” The answer is simple, although to those disadvantaged locals it may seem counterintuitive. The answer is to adopt bitcoin as quickly as you can. Switch yourself, your family, your neighborhood, and your country over to a bitcoin standard without delay. Only by taking the ability to print money out of the hands of the ruling class, can we put an end to the hyperinflationary death spiral we are now experiencing. If you are in a developing country, one of the best ways you can get started with this is to reach out to that bitcoin immigrant you might have been quick to blame. Realize that if they spend bitcoin on a house in your community, for example, that’s a great way to get bitcoin flowing through the local economy, and that’s what adoption looks like.

Nu există nicio scurtătură aici și tranziția va fi accidentată. Dar dacă nu trecem la o monedă deflaționistă care nu creează un stimulent pentru financiarizarea activelor precum imobiliare, situația se va înrăutăți.

This is a guest post by Jeremy. Opinions expressed are entirely their own and do not necessarily reflect those of BTC Inc. or Bitcoin Magazine.