Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)

Crypto este un joc de diversificare — numărul de jetoane pe care le aveți, tipurile de jetoane pe care le aveți, unele în stablecoins, altele în NFT-uri etc. Dar diversificarea poate avea un cost, mai ales dacă trebuie să tranzacționați pe mai multe blockchain-uri sau protocoale multiple. ori. Nu numai că taxele se adună, dar durerea de cap administrativă de urmărire a fiecărei monede poate deveni foarte obositoare și vă poate consuma timp prețios.

Acolo se schimbă comerțuld Fondurile sau ETF-urile oferă o soluție simplă. În termeni largi, ETF-urile urmăresc un grup de active suport pentru comisioane mai mici decât dacă le-ați cumpăra pe toate individual. Ei fac acest lucru prin crearea unui singur token care reprezintă un set cunoscut de active în proporții cunoscute.

Să aruncăm o privire la un exemplu. Până de curând, majoritatea ETF-urilor legate de criptomonede au urmărit companii listate la bursă ca o modalitate de a obține expunerea la dezvoltarea blockchain. ETF-urile sunt considerate valori mobiliare în SUA și, prin urmare, acesta este un spațiu foarte reglementat. În ultimul an, cel mai performant ETF blockchain a fost BLOK, care a avut o performanță de >110%.

Deci în ce companii a investit? Iată primele 3:

• microstrategie
• Pătrat
• Hut 8 (companie minieră canadiană)

Deci, ETF-uri ca acesta urmăresc o grămadă de companii, dar nu și criptomonede. Acest lucru este diferit de un trust, cum ar fi acele oferte Grayscale. Dacă investiți în încrederea Grayscale pentru Bitcoin sau Ethereum, obțineți expunere la criptomonede prin intermediul pieței de valori, dar de fapt nu dețineți niciun BTC sau ETH. Trusturile în sine au o mulțime de BTC și ETH, dar acest lucru nu are legătură directă cu prețul acțiunilor lor. Aceste trusturi sunt, de asemenea, reglementate de SEC în SUA, iar Grayscale include o taxă de 2% pentru management.

Grayscale afirmă că fiecare acțiune din trust valorează 0.000937606 BTC, deci există aproximativ 1000 de acțiuni per Bitcoin. Puteți determina un preț BTC echivalent pentru Grayscale înmulțind prețul acțiunilor lor cu acest raport pentru a vedea dacă Grayscale se tranzacționează cu o primă sau cu o reducere în comparație cu deținerea dvs. de Bitcoin.

De-a lungul ultimei piețe ursoaice și în cursa de taur de la sfârșitul anului trecut și începutul acestui an, acțiunile Grayscale s-au tranzacționat la o primă față de prețul Bitcoin, mai ales în intervalul 15-30%. De ce au vrut oamenii să plătească această primă? Ei bine, pentru că sunt boomers și vor expunere, dar vor, de asemenea, ca aceasta să fie reglementată și nu prea știu cum să folosească un portofel cripto.

Dar, interesant, din martie a acestui an, acea primă s-a transformat într-o reducere și s-a tranzacționat la aproximativ -10% din aprilie. Câteva lucruri probabil au contribuit la aceasta, inclusiv:

• Prima corecție majoră în cursul de taur primar, amânând noii investitori
• Sosirea ETF-urilor Bitcoin în alte țări (unde dețineți direct BTC)

Grayscale dorește să convertească și trusturile în ETF-uri și, dacă are succes, aceasta ar putea reduce decalajul actual și este un joc interesant pentru oricine dorește să accepte acel pariu și să cumpere GBTC acum.

Dar punctul cheie al acestui articol este că ETF-urile pot fi făcute direct pentru criptomonede și pot fi adaptate la diferite clase de active, de exemplu, jetoane de jocuri, jetoane DeFi, jetoane de schimb etc. De fapt, există deja unele pe piață.

Să ne uităm mai întâi la DeFi, care a fost un subiect fierbinte încă din vara trecută. Unul dintre primii care au lansat (anul trecut) a fost DeFi Pulse Index (token $DPI). În prezent, urmărește aproximativ 15 proiecte DeFi, inclusiv unele dintre cele mai cunoscute precum: UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX și YFI. Suma fiecărui jeton din indice este determinată prin ponderarea proporțională a acestora folosind capitalizarea lor de piață.

Puteți citi totul despre el la Pulse.inc, Sau The Index Coop site-ul web, care arată alocările curente:

În fiecare lună, indicele verifică din nou toate limitele de piață și reechilibrează indicele în consecință prin intermediul unui contract inteligent. Există, de asemenea, o listă de criterii pentru includerea jetoanelor, dar deoarece aceasta este doar semi-cantitativă, există un DAO în spatele întregului lucru (The Index Coop), care constă din „experți” în domeniu pentru a vota ceea ce poate intra (sau trebuie să iasă).

Și nu este doar DeFi. Din ce în ce mai multe ETF-uri de criptomonede apar tot timpul, inclusiv Metaverse Index ($MVI), care caută să valorifice tot hype-ul de jocuri și urmărește AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA și REVV, printre altele. Rețineți că acesta este lansat și de The Index Coop.

Deci care sunt argumentele pro și contra?

Ei bine, ușurința de acces și administrarea mai puțin personală sunt avantaje clare. Puteți cumpăra fie prin site-uri web precum Indexcoop.com sau TokenSets.com, fie le puteți găsi și pe burse precum Kucoin, UniSwap, SushiSwap etc. Dar unul dintre avantajele cheie este accesul la un portofoliu diversificat care ar trebui să vă scadă riscul. dacă unul dintre proiectele individuale suferă o exploatare sau se stinge încet în câteva luni. După cum puteți vedea mai jos, indicele DeFi Pulse s-a dublat de patru ori într-un an, ceea ce este mult mai bine decât să aveți banii la bancă sau să-i cheltuiți pe taxe mari de gaz.

Vorbind de taxe mari de gaz, este interesant de remarcat că majoritatea ETF-urilor cheie de până acum sunt pe Ethereum folosind token-uri ERC-20 (precum și unele ETF-uri numai BTC). Sunt sigur că și alte ETF-uri blockchain sunt pe drum și chiar ETF-uri cross-chain.

Dar indiferent de blockchain-ul pe care se află, amintiți-vă aceste puncte:

• Dacă o narațiune fierbinte se stinge, un ETF specific unei categorii s-ar putea și el
• Guvernarea poate fi în continuare prin intermediul unui panel de experți (centralizat) sau prin intermediul contractelor inteligente (descentralizat). Aceasta este o chestiune de încredere versus securitate și de a fi confortabil cu rezultatul.
• Și nu știți niciodată ce vor face autoritățile de reglementare, așa că nu intrați în totalitate!

Rețineți că aceste jetoane ETF pot avea și alte utilizări, cum ar fi miza sau cultivarea randamentului, dar le vom păstra pentru o altă zi.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency