Evan Feng

·

Urma

Publicat în

Blogul CoinFund

·

7 min citit

·

13 oră în urmă

-

Introducere

Pentru investitorii cripto, atracția staking-ului - securizarea rețelei și câștigarea de recompense pasive - este deja esențială pentru identitatea rețelei Ethereum și altele, similar cu modul în care instrumentele purtătoare de randament din finanțele tradiționale joacă un rol important în orice portofoliu. Odată cu lansarea pe rețeaua principală a Eigenlayer (cu Eigen Labs anunțând recent un alt Strângere de 100 de milioane de dolari înainte de faza de lansare AVS mai târziu în acest an), capacitatea Ethereum de a-și împrumuta modelul de securitate altor protocoale a devenit posibilă, valorificând mainnetul Ether pentru a face acest lucru printr-un proces numit restaking. introduce eter.fi, lider de piață în categoria emergentă a refacerii lichidelor, care a crescut de la 0 USD la >1.3 M ETH (>4 miliarde USD TVL) în mai puțin de jumătate de an. Propunerea de valoare ether.fi este simplă, dar puternică: reîncărcați-vă ETH pe Ethereum nativ, câștigați recompense și păstrați lichiditatea printr-un token tranzacționabil numit eETH, obținerea accesului atât la recompense native Ethereum, cât și la oportunități suplimentare prin reevaluarea Eigenlayer și inovațiile viitoare.

Astăzi, CoinFund este încântată să anunțe co-leaderul ether.fi Seria A de 23 milioane USD împreună cu echipa de la Bullish. În calitate de investitori bazați pe teză, suntem încântați să împărtășim viziunea noastră pentru setul de oportunități pe termen scurt și mai lung.

Refacerea lichidelor face mai mult decât reinventează roata de staking

De la implementarea în 2020 a Contract de staking ETH, ETH mizat a crescut la peste 25% din aprovizionare, validând conceptul de securitate economică bazată pe staking pentru Ethereum (versus Proof of Work din punct de vedere istoric). La momentul actualizării Shanghai, ~15% aprovizionare fusese deja mizată, demonstrând un interes semnificativ, în ciuda faptului că utilizatorii au fost inițial restricționați la depozite unidirecționale fără posibilitatea de a se retrage. Mai recent, am văzut evoluția mizarii, nu numai cu soluții centralizate create de burse precum Coinbase, Binance etc. dar şi cu succesul de staking lichid pe lanț protocoale precum Lido și Rocket Pool permițând utilizatorilor să aibă și să-și mănânce tortul, permițând atât lichiditate, cât și recompense cu jetoanele Liquid Staking asociate (și permutările aferente, de exemplu, în cazul lui Lido, stETH și versiunile sale impachetate și cu punte).

Liquid Restaking, unde ether.fi este lider de piață, reprezintă o stare finală potențială a securității Ethereum care devine extensibilă, modulară și ea însăși financiarizată, introducând, la rândul său, un potențial mai mare de captare a taxelor. Recunoscând un risc potențial mai mare decât staking layer-ul de bază obișnuit, suntem încurajați de atenuarea riscurilor, atât sub forma utilizatorului final, cât și a protocolului ether.fi, care pot opta pentru universul composabil al Eigenlayer AVS (Servicii validate activ) în același timp echilibrând suprapunerea și minimizarea riscului de tăiere. În cele din urmă, viziunea captivantă pentru ether.fi include un potențial viitor care conduce la potențialul de câștig al consumatorilor de nouă generație: o echipă de inovatori care nu numai că susțin sau extind cota de piață actuală în staking, dar sunt capabile să ofere valoare adăugată, consecventă mărcii integrate. servicii care pot crește în mod eficient profilul veniturilor dincolo de produsele inițiale de mizare și refacere.

Echipa

Mike Silagadze, fondatorul și CEO-ul ether.fi, aduce peste 15 ani de experiență antreprenorială ca fondator al platformei de cursuri educaționale Top Hatși a adunat o echipă multidisciplinară, bine referită și testată în luptă. Mai exact, veteranii Top Hat de la ether.fi, care include și CRO Rok Kopp, își aduc experiența anterioară în execuție și scalare, precum și un istoric de concurență eficientă pe piețe finale complexe, având în vedere că fluxurile de venituri SaaS ale Top Hat provin dintr-un amestec de servicii educaționale și educaționale mari. clienți corporativi, dar și în timp ce deservesc utilizatorii studenți individuali, toate în timp ce se confruntă cu fricțiunile de reglementare și concurența adâncă. Deși ether.fi este încă relativ devreme în călătoria sa, vedem semne ale aceluiași nivel de atenție prezent în abordarea echipei de conducere și deciziile de proiectare atât în ​​ceea ce privește afacerile și structura lucrurilor, cât și în ceea ce privește prima tehnologie, bogată în caracteristici. calea de diferențiere luată până în prezent pentru proiectarea platformei și alături de viitoarea foaie de parcurs a ether.fi.

Produsul, azi și mâine

eter.fi solutie neprivativa permite părților interesate să-și păstreze controlul complet asupra activelor lor, conform serviciului de staking delegat aplicat de protocol. Mai precis, iată pașii condensați din spatele ether.fi:

1. Operatorii de noduri își înregistrează cheile publice pentru a fi utilizate de către participanți pentru a-și cripta cheile de validare și licitează pentru operarea nodurilor de validare.
2. Participanții de validare depun 32 ETH și desemnează operatorul de nod câștigător cu cea mai mare ofertă, apoi își trimit cheia de validare criptată pentru a fi partajată cu operatorul de nod corespunzător.
3. Operatorii de noduri își acceptă ofertele câștigătoare, declanșând depunerea a 32 ETH în Contractul de depozit Ethereum.
4. Deținătorii de {B, T}-NFT (respectiv transferabile/respectiv obligațiuni) își scapă recompensele. Deținătorii de T-NFT trimit cereri de ieșire către deținătorii corespunzători de B-NFT.
5. Utilizatorii stakers (în eETH) își pot miza ETH (<32) și pot primi jetonul derivat de miză lichid al ether.fi, eETH
6. Toți participanții își pot tranzacționa activele aferente ether.fi în fondul de lichiditate ether.fi.

Orice persoană poate declanșa redistribuirea fondurilor retrase din contractul de retragere sigură către părțile asociate. Astăzi, cel mai obișnuit flux este ca utilizatorii ether.fi să bată eETH prin dapp ether.fi depunând ETH. Deținătorii de eETH câștigă ulterior puncte EigenLayer și puncte de loialitate ether.fi și pot folosi imediat eETH într-un set tot mai mare de integrări live în DeFi, atât pe rețeaua principală Ethereum, iar acum L2-urile încep cu Arbitrum. ether.fi a fost supus celui mai mare număr de audituri în spațiul LRT, deoarece grupul de adoptatori timpurii a fost auditat de Certik și Zellic, urmat de audituri principale de protocol de la Nethermind, Omniscia, Solidified și Hats Finance.

Stabilirea ritmului de inovare

Definim oportunitatea de piață a ether.fi ca fiind în cele din urmă cuprinzând atât universul obișnuit de staking lichid al protocoalelor abordate mai devreme, cât și lumea de repetare, care poate fi subdivizată aproximativ prin abordarea ingo 1) Restaking bazat pe LST (în mare parte controlat de EigenLayer care stabilește limite și prevederi în jurul LST-urilor) și 2) refacerea nativă a depozitelor ETH native, cu acreditările de retragere îndreptate către un EigenPod, un contract inteligent EigenLayer, deși acum există și protocoale de restabilire, inclusiv ether.fi, care permit ambele abordări de retragere.

În general, ne așteptăm să rezulte o refacere a consolidării cotei de piață, condusă de câștigători care sunt capabili să se diferențieze pe baza unor seturi unice de caracteristici de produs verticalizate, care, la rândul lor, generează efecte puternice de rețea. O altă dinamică competitivă în curs de dezvoltare este perspectiva comunității de dezvoltatori Ethereum intervenție în direcționarea recompenselor de miză, ceea ce ar putea determina atât validatorii scalați, cât și cei cu miza individuală să caute alternative pentru recompense și riscuri îmbunătățite, cum ar fi prin protocoale de reluare precum ether.fi. În cele din urmă, deși ether.fi este deja în fruntea grupului astăzi, credem că cele mai predictive elemente ale defensibilității aici includ echipa etherfi testată în luptă, care stimulează recunoașterea mărcii, parteneriate de top de integrare DeFi și capacitatea de a oferi o foaie de parcurs unică.

Concluzie

În timp ce ether.fi permite astăzi obținerea de recompense atât de staking, cât și de refacere fără complexitatea gestionării nodurilor de validare, vedem, de asemenea, că produsele viitoare se îndreaptă mai mult în managementul TVL în lanț, diminuarea riscurilor și optimizarea rentabilității utilizând tehnologia platformei. Cu tehnologia sa inovatoare, echipa cu experiență și abordarea de livrare rapidă a comunității, suntem încântați să lucrăm cu Mike și echipa ether.fi, deoarece încearcă să crească și mai repede decât verticala de securitate partajată Ethereum, care deja progresează rapid.

Declinare a răspunderii: Opiniile exprimate aici sunt cele ale personalului CoinFund Management LLC („CoinFund”) citat și nu sunt opiniile CoinFund sau afiliaților săi. Anumite informații conținute aici au fost obținute din surse terțe, care pot include companii de portofoliu de fonduri gestionate de CoinFund. Deși este luat din surse considerate a fi de încredere, CoinFund nu a verificat în mod independent astfel de informații și nu face nicio declarație cu privire la acuratețea durabilă a informațiilor sau adecvarea lor pentru o anumită situație.

Acest conținut este furnizat doar în scop informativ și nu ar trebui să fie bazat pe consiliere juridică, de afaceri, de investiții sau fiscală. Ar trebui să vă consultați propriii consilieri cu privire la aceste aspecte. Referințele la orice titluri de valoare sau active digitale au doar scop ilustrativ și nu constituie o recomandare de investiții sau o ofertă de a oferi servicii de consiliere în materie de investiții. În plus, acest conținut nu este direcționat și nici nu este destinat utilizării de către niciun investitor sau potențial investitor și nu poate fi bazat în nicio circumstanță atunci când se ia o decizie de a investi într-un fond gestionat de CoinFund. O ofertă de investiție într-un fond CoinFund va fi făcută numai prin memoriul de plasament privat, acordul de subscriere și alte documente relevante ale oricărui astfel de fond și trebuie citită în întregime. Orice investiții sau companii de portofoliu menționate, menționate sau descrise nu sunt reprezentative pentru toate investițiile în vehicule gestionate de CoinFund și nu poate exista nicio asigurare că investițiile vor fi profitabile sau că alte investiții realizate în viitor vor avea caracteristici sau rezultate similare. La adresa https://www.coinfund.io/portfolio.

Diagramele și graficele furnizate în interior au doar scop informativ și nu trebuie să se bazeze pe acestea atunci când se ia vreo decizie de investiție. Performanța trecută nu indică rezultatele viitoare. Conținutul vorbește doar de la data indicată. Orice previziuni, estimări, previziuni, obiective, perspective și/sau opinii exprimate în aceste materiale pot fi modificate fără notificare și pot diferi sau pot fi contrare opiniilor exprimate de alții. Această prezentare conține „declarații prospective”, care pot fi identificate prin utilizarea terminologiei prospective, cum ar fi „poate”, „va”, „ar trebui”, „așteaptă”, „anticipă”, „proiectează”, „estima”, „intenționează”, „continuă” sau „crede” sau negative ale acestora sau alte variații ale acestora sau terminologie comparabilă. Datorită diferitelor riscuri și incertitudini, evenimentele sau rezultatele reale pot diferi în mod semnificativ și negativ de cele reflectate sau avute în vedere în declarațiile prospective.