Lecții din procesul FTX: Reglementarea CEX-urilor poate să nu fie suficientă pentru a preveni actorii răi | Opinie – CryptoInfoNet

Dezvăluire: Părerile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reprezintă punctele de vedere și opiniile editorialului crypto.news.

Consecințele de la prăbușirea FTX și circul media care îl însoțește au lăsat perturbări neașteptate și de amploare. Totuși, adevărul este că a accelerat realizarea faptului că schimburile centralizate (CEX) sunt întrerupte. Modul în care ridicăm piesele va avea un impact de lungă durată asupra industriei noastre. Nu este rolul regulatorilor să prevină un alt colaps FTX. 

Fără o schimbare semnificativă, acest nou sistem monetar va continua să repete greșelile din trecut. Industria noastră și tehnologiile noastre emergente trebuie să arate lumii că o descentralizare conformă este posibilă.

Conformitatea este punctul de plecare

Cazul FTX evidențiază riscurile neglijării conformității corporative. O lecție mare de luat din cazul FTX este că este nevoie de o mai bună conformitate. Trebuie să facem o treabă mai bună de a urmări banii. Cu aproape 9 miliarde de dolari din fonduri ale clienților pierdute din schimbul cu probleme, este evident că CEX-urile trebuie să fie construite pe un cadru robust. Aceasta va servi drept fundație pentru încredere și securitate pentru creșterea industriei. 

Într-o lume post-FTX, conformarea și transparența trebuie să fie prioritare. Cazul FTX subliniază de ce avem nevoie de guvernanță corporativă, acoperind controale de numerar, protocoale de resurse umane, mecanisme de aprobare, raportare financiară, precum și audituri interne și externe. 

Totuși, o mai bună reglementare este doar un început bun. 

Reglementarea singură nu este suficientă

După prăbușirea FTX, bursele reglementate au început rapid să-și promoveze serviciile de custodie reglementate. În Statele Unite, CEX-urile reglementate sunt obligate să separe fondurile clienților de ale lor, pentru a se asigura că fondurile sunt utilizate numai în conformitate cu permisiunea utilizatorilor lor.   

Autoritățile de reglementare au fost, de asemenea, din ce în ce mai dornice să aplice noi reguli, dar acest lucru nu elimină riscurile semnificative. Finanțarea tradițională – în ciuda reglementărilor sale stricte care vizează prevenirea eșecurilor centralizate – a cunoscut cazuri repetate de gestionare defectuoasă a riscului. Prăbușirile de Bear Stearns, Lehman Brothersși, cel mai recent, Credit Suisse au precizat, de asemenea, pericolele de a te baza prea mult pe intervenția umană. 

Reglementarea singură nu este suficientă. Actorii răi mai pot face ravagii atunci când controlează literalmente poșeta.

Auto-custodia este cheia

Deci, cealaltă mare lecție este auto-custodia. În industrie se vorbește mult despre asta, dar ce înseamnă asta în practică este adesea contestat. Bitcoinul whitepaper rămâne în continuare un memento al elementelor de bază: dacă încredințați schimburilor și altor terți cheile dvs. private, renunțați la controlul asupra banilor dvs. 

Odată facturat ca un schimb de renume, FTX a fost considerat o destinație sigură și bine gestionată pentru tranzacțiile cripto. Mai mult decât atât, FTX a fost ceva dragă din industrie. Cu toate acestea, realitatea a fost cu totul alta. A fost stabilită o ușă secretă care a permis Alameda Research, firma de tranzacționare legată de căderea FTX, să retragă miliarde de fonduri ale clienților. Deși este benefic pe piețele optimiste, efectul de levier excesiv al Alameda a mărit semnificativ pierderile în timpul recesiunilor. Când sa confruntat cu apeluri în marjă în timpul crizei, vânzarea garanțiilor risca o depreciere substanțială a valorii.

O parte din trauma cauzată investitorilor a fost prăbușirea rapidă și neașteptată a celei de-a doua burse ca mărime din lume. Averile dragilor industriei au cunoscut o inversare rapidă practic peste noapte. Într-adevăr, optica și percepția publică, împreună cu cheltuielile ridicole de marketing ale FTX, au însemnat că întreaga lume a luat în seamă. 

Din păcate, aceeași optică publică i-a determinat pe clienți să presupună în mod eronat că fondurile lor vor fi protejate de activități speculative precum cele practicate de Alameda Research. În realitate, în urma falimentului FTX, Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din SUA a descris FTX ca oferind Alameda Research o „linie de credit practic nelimitată”, creând un deficit de miliarde de dolari pentru investitorii de retail în FTX.

Lecția învățată a fost pe cât de șocantă, pe atât de dăunătoare. Stocarea criptomonedelor în orice schimb centralizat este periculoasă. Acest lucru a fost evidențiat de numărul de platforme care au oprit brusc retragerile cu puține avertismente din cauza temerilor de o rulare a unei bănci, în care toată lumea aleargă la o bancă pentru a-și retrage fondurile deodată, iar banca, sau în acest caz, schimbul centralizat, nu poate îndeplini cerere de retragere.

De aceea contează auto-custodia. Păstrarea activelor sub controlul dumneavoastră este singurul mijloc de atenuare a riscurilor de pierdere. Cu toate acestea, în cazul unui eșec al schimbului cripto, investitorii de retail nu ar trebui să accepte doar o mică parte din activele lor ani mai târziu. Merită acces imediat la 100% din cripto-urile lor în orice moment. Cu toate acestea, în timp ce reglementarea și conformitatea sunt încă garanții valoroase pentru un schimb, apar modele mai noi care îmbină controalele tradiționale de gestionare a fondurilor legale cu auto-custodia. 

Schimbarea paradigmei cu modele hibride

Nici o cantitate de reglementare nu va face o platformă financiară complet imună la eșec. Chiar și în cadrul schimburilor reglementate, utilizatorii renunță la controlul asupra activelor lor către terți pentru păstrare. Cu toate acestea, mijloacele pentru o schimbare de paradigmă există deja. Ce se întâmplă dacă ar exista o modalitate prin care CEX-urile să ofere soluții de auto-custodie 100%? 

În ultimii ani, schimburile hibride au apărut ca răspuns. Combinarea celor mai bune dintre CEX-uri și schimburile descentralizate (DEX) va permite inovarea și va consolida securitatea activelor. Utilizatorii pot tranzacționa direct pe lanț fără intermediari. În același timp, instituțiile tradiționale pot accesa funcții financiare descentralizate, beneficiind în același timp de securitatea și lichiditatea CEX. 

Mai important, modelul hibrid, cu managementul său fără încredere a riscurilor
abordarea preocupărilor bazându-se pe cod, mai degrabă decât pe intervenția umană, pentru a gestiona riscul în mod eficient. Schimburile hibride îmbină conformitatea reglementărilor cu funcțiile descentralizate, permițând utilizatorilor să se angajeze direct cu criptomonede în portofele securizate prin contracte inteligente. De asemenea, utilizatorii mențin controlul direct asupra fondurilor lor, ocolind custozii. Toate acestea au loc în interfețe accesibile, ușor de utilizat, asemănătoare CEX-urilor. Rezultatul este un sistem avansat de tranzacționare care atenuează slăbiciunile tradiționale atât ale CEX-urilor, cât și ale DEX-urilor, poziționând schimburile de cripto-hibride ca potențiali schimbatori de joc. 

Un semnal de trezire pentru cripto

Pe măsură ce procesul FTX continuă să atragă atenția, merită remarcat faptul că industriile se confruntă de obicei cu astfel de tulburări. Wall Street însuși a suportat scandaluri și provocări similare cu cele din spațiul cripto. Gândiți-vă la Scandalul Enron și Schema Ponzi Bernie Madoff de la începutul anilor 2000. 

Totuși, în calitate de custodi ai industriei cripto, nu trebuie să respingem acest caz ca pe o simplă eroare. Astfel de scandaluri pătează reputația industriei, dându-ne de fiecare dată înapoi. Industria criptografică încă evoluează și se maturizează de-a lungul timpului, dar există căi din ce în ce mai bune.

Hong Da

Hong Da este fondatorul GRVT, un schimb cripto care oferă auto-custodie. Anterior, a fost director executiv la Goldman Sachs și asociat bancar la Credit Suisse timp de peste nouă ani la un loc.

Linkul sursă

#Reglementarea #CEX-urilor #nu #opreste #actori #rai #lectii #FTX #trial #Opinie

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/